Stitch Fix för att ersätta VD och minska 20 % av personalstyrkan

Key Takeaways

• Efter att ha nått en topp på cirka 96 USD per aktie i januari 2021, kämpar Stitch Fix. Aktiekursen har rasat till cirka 4 dollar.
• Stitch Fix är det senaste börsnoterade företaget att meddela uppsägningar, och det kommer att eliminera 20 % av sin personalstyrka. Detta utöver uppsägningar från juni 2022, där 15 % av tjänstemän släpptes.
• Eftersom konsumenter fokuserar på att spara pengar genom att avbryta prenumerationstjänster, kommer det att bli en utmaning för modemärket att studsa tillbaka när de letar efter en ny VD.

Det verkar som att vi inte kan gå en dag utan att höra om nedskärningar av jobb eftersom företagen svänger för att matcha den minskade efterfrågan som orsakas av det nuvarande ekonomiska klimatet. Stitch Fix är det senaste företaget att tillkännage uppsägningar eftersom företaget kämpar för att anpassa sig till förändringar i konsumenternas konsumtionsvanor.

Den prenumerationsbaserade personliga shoppingtjänsten online har nyligen varit i en nedåtgående spiral efter att ha varit en pandemi framgångssaga. Det gör några drastiska förändringar för att försöka vända sin verksamhet.

Vi kommer att titta på uppsägningarna och förändringarna på Stitch Fix för att se hur dessa nyheter kan påverka investerare.

Stitch Fix för att ersätta dess VD

Elizabeth Spaulding kommer att avgå från sin position som VD för Stitch Fix. Katrina Lake är tillbaka som VD efter att ha hoppat av tjänsten för bara 17 månader sedan.

Lake grundade Stitch Fix som handelshögskola vid Harvard 2011. Hon var den yngsta kvinnan som tog ett företag börsnoterat vid den tiden, och det var ett av få företag som visade en vinst när hon gick in på marknaden.

Med en BA i ekonomi från Stanford University och en MBA från Harvard University, kommer Lake att stanna i positionen som tillförordnad vd i cirka sex månader eller tills en ersättare hittas. Hon kommer också att leda sökandet efter nästa vd för att ta företaget in i framtiden.

TryqOm Emerging Tech Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

I ett pressmeddelande från den 5 januari 2023 delade den personliga stylingtjänsten online mejlet från Lake som bekräftade förändringarna och hur berörda anställda skulle få stöd. Promemorian noterade också att företaget skulle stänga sitt distributionscenter i Salt Lake City.

Spaulding var bara VD för den personliga stylingtjänsten online sedan augusti 2021, men det var många problem under hennes tid i denna position. Som företagets ledare övergick Spaulding från mänskliga stylister till databaserade vetenskapsalgoritmer.

Många stylister var snabba med att kommentera på Glassdoor om oron över hur algoritmen gjorde grundläggande misstag och inte kunde ersätta den mänskliga touch som behövs för mode. I ännu värre nyheter, bara 39% av de tillfrågade på sajten godkände Spaulding som VD. Utan tidigare erfarenhet av mode eller detaljhandel är det uppenbart att hon inte passade rätt för denna position.

Nyheten om att Spaulding hoppade av och personalminskningen ledde till att aktiekursen steg med 9 % den 5 januari. Denna lilla ökning är dock inte i närheten av att uppväga det oroande faktum att bolaget har sett aktiekursen falla med 97 % i två år.

Stitch Fix för att skära ner 20 % av dess personalstyrka

Tillsammans med att byta ut sin vd kommer företaget att skära ner cirka 20 % av sin personalstyrka. Enligt det interna memo som skickats ut till personalen är det här vad de drabbade kan förvänta sig:

• Minst 12 veckors avgångsvederlag, beroende på den anställdes anställning i företaget.
• Sjukvårdsstöd till och med april 2023 och psykiskt stöd till slutet av april 2023. Dessa tjänster inkluderar självhjälpsverktyg, rådgivning och juridiska och finansiella tjänster.
• Karriärstöd för att hjälpa dem som förlorat sina jobb att hitta nya roller.

Den andra omgången av uppsägningar

Denna minskning av personalstyrkan med 20 % av tjänstemän är ovanpå nedskärningen på 15 % i juni förra året.

När företaget släppte sina finansiella resultat för kvartalet som slutade den 30 april 2022, avslöjades det att modemärket online förlorade 200,000 78 aktiva kunder. Nettoförlusten steg upp till 18.8 miljoner dollar, en ökning från förlusten på XNUMX miljoner dollar föregående år.

Stitch Fix svarade med att säga upp 15 % av sina tjänstemän, vilket motsvarade cirka 330 personer.

Hur fungerar Stitch Fix ekonomiskt?

När företaget börsnoterades 2017 hade det en marknadsvärdering på mer än 1.6 miljarder dollar. Börsvärdet är för närvarande på 444.34 miljoner USD, med en slutkurs på 4.01 USD den 10 januari 2023.

Stitch Fix-aktien nådde en topp i januari 2021 på cirka 96 USD per aktie. Den är för närvarande ned cirka 79 % jämfört med för ett år sedan.

Den 6 december 2022 offentliggjorde Stitch Fix sina finansiella resultat för det första kvartalet av räkenskapsåret 2023. Här är några av de anmärkningsvärda finansiella siffrorna:

• Nettoomsättningen minskade med 22 % jämfört med föregående år till 455.6 miljoner USD.
• Aktiva kunder sjönk till 3,709,000 471,000 XNUMX, med XNUMX XNUMX användare som valde bort tjänsten förra året.
• Det blev en nettoförlust på 55.9 miljoner dollar.

Denna nyhet ansågs vara ogynnsam eftersom den gav ytterligare bevis på att varumärket för onlineshopping kämpade för att anpassa sig till det post-pandemiska klimatet.

Är det här en bra tid att investera i Stitch Fix?

De senaste besparingsnyheterna indikerar att företaget tar de nödvändiga åtgärderna för att vända verksamheten. Emellertid temat för makroekonomiska medvindar kan inte ignoreras om du funderar på att investera i Stitch Fix.

Här är några andra faktorer att tänka på innan du investerar i företaget.

Konsumenter vill spara pengar

Det är ingen hemlighet att konsumenter ändrar sina konsumtionsvanor. En studie som gjordes förra året bekräftade dock detta. Kearney, ett konsultföretag, upptäckte att 40 % av konsumenterna ansåg att de hade för många prenumerationstjänster.

Med streamingplattformar, matleveranstjänster och mer ökade människor sina prenumerationsutgifter under pandemin. Med skyhög inflation och rädsla för en väntande lågkonjunktur, är konsumenterna nu ute efter att skära ner på sina månatliga utgifter.

Freestyle-produkten har inte varit framgångsrik

Fix-produkten är en låda med kläder som skickas till användare som sedan bestämmer vad de vill behålla och vad de vill lämna tillbaka. Hösten 2021 lanserade Stitch Fix produkten Freestyle för att nå en bredare marknad.

Istället för att erbjuda en prenumerationstjänst i form av en låda som konsumenterna skulle få, var Freestyle-tjänsten tänkt att låta shoppare välja kläder baserat på stil, passform och budget.

Företaget ändrade sedan riktningen för denna nya intäktsström genom att begränsa den till de som hade beställt en Fix. I slutändan har det här erbjudandet kämpat för att få dragkraft.

Intäktstillväxt behövs

Även om det är viktigt att skära ner är det värt besväret att se om företaget kan fokusera på intäktstillväxt genom att ta in nya kunder i den nuvarande affärsmodellen.

Med aktiva kunder som sjunker med 11 % jämfört med föregående år, är detta ett tecken på att företaget måste fokusera på att investera i att attrahera nya kunder för att öka sina intäkter.

Hur ska du investera?

Vi har sett några dramatiska implosioner av företag som höll på att gå högt under pandemitiden på att komma ner till rekordnivåer. Det är svårt att veta om nedskärningarna kommer att hjälpa dem att bli mer lönsamma eller om konsumtionsvanorna har förändrats för mycket.

Att veta hur man investerar sina pengar just nu kan vara utmanande. Lyckligtvis tar Q.ai bort gissningarna från investeringar. Q.ai använder artificiell intelligens för att leta igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för olika risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan buntar den ihop dem Investeringssatser som gör investeringar enkelt, strategiskt och roligt.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Bottom Line

As nyheter om uppsägningar fortsätter att dominera rubrikerna, är det viktigt att ta hänsyn till denna information när du bestämmer dig för hur du ska investera dina pengar. Stitch Fix var en pandemi älskling som nu kämpar eftersom konsumtionsvanor har förändrats med rädsla för en möjlig lågkonjunktur.

Vi kommer att fortsätta att övervaka och se om företaget kan studsa tillbaka eller om vi är vid den punkt där konsumenterna inte är villiga att registrera sig för ytterligare prenumerationer.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.