Är Fed klar med att höja räntorna eller inte? Angst över den frågan är tortera aktiemarknaden — men en handfull S&P 500-aktier är nästan immuna.
X
Det visar sig att 10 aktier i S&P 500, inklusive Monolitiska kraftsystem (MPWR), Monster Dryck (MNST) Och Arista Networks (ANET), har små mängder skulder i förhållande till deras kassaflöde, säger en Investors Business Daily-analys av data från S&P Global Market Intelligence och MarketSmith. Och det betyder att de knappast kommer att känna en repa även om Fed fortsätter att höja korta räntor.
Och det kan snart göra hela skillnaden. Lågskuldsatta företag på aktiemarknaden kommer knappast att känna någon smärta av högre räntor när det är dags att refinansiera.
Feds styrränta har gått från noll till intervallet 4.5 % till 4.75 % det senaste året. Den fulla effekten av högre lånekostnader är arbetar sig fortfarande igenom ekonomin, säger Eli Salzmann, chef för Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "Vi är på väg att gå in i en mycket utmanande, mycket tuff miljö," sa Salzmann.
Hålla skulden låg på aktiemarknaden
Pengar har varit praktiskt taget gratis i flera år. Och investerare uppskattar några av de företag som undvek frestelsen att ladda upp med skulder.
Aktierna i de 10 bolagen med lägst skuld/kassaflödeskvot, 13 % eller mindre, steg i genomsnitt 8.9 % i år. Det är betydligt över S&P 5.6:s vinst på 500 %.
Företag som motstod lusten att låna är i minoritet. Den totala skulden som innehas av S&P 500-företagen i slutet av året ökade med 5 % från 2022. Företagen använde de upplånade medlen för att finansiera utdelningar, återköp och att investera i sina företag. Och det var vettigt när räntorna var låga.
Skuld är bra när det är billigt. Men det kan snabbt äta upp vinster när det inte är det. Och det är där företag som undvek skulder kommer in.
Låg skuldmästare på aktiemarknaden
När det kommer till topppresterande aktier som hoppade över skulder är halvledarelektronikföretaget Monolithic Power en framstående. Företagets ringa mängd skulder uppgår till mindre än 1 % av dess kassaflöde.
Så även om räntorna kommer att stiga, kommer de knappast att göra något för företaget. Faktum är att företaget faktiskt minskade sin skuldbelastning med mer än en tredjedel 2022. Investerare ökade aktierna i företaget med mer än 42 % i år.
Monster Beverage är en annan S&P 500-aktie som länge har undvikit skulder, även när den var billigare. Energidrycksföretagets skuld är bara 2.3 % av dess kassaflöde. Aktien släpar efter i år och stiger bara 0.2 %. Men aktiens långsiktiga meritlista är fantastisk, delvis på grund av dess låga skuldnivåer på lång sikt. Monsters aktier har stigit med mer än 500 % under de senaste 10 åren genom tidigare marknadscykler, medan S&P 500 bara har stigit med 161 %.
Ett annat teknikföretag att avstå från skulder är nätverksföretaget Arista Networks. Företagets ringa skuldbelopp är bara 3.9 % av dess årliga kassaflöde. Den tog också 2022 som en möjlighet att sänka sin skuldbelastning med mer än 17 %. Aktien har stigit mer än 15 % i år.
Bara för att ett företag har låg skuldsättning garanterar inte framgång. Men det sätter den definitivt i en bättre position än andra på aktiemarknaden om kurserna fortsätter att stiga.
Lägsta gäldenärer på aktiemarknaden
Baserat på total skuld till justerat kassaflöde (EBITDA eller resultat före räntor, skatter, avskrivningar, amorteringar)
Företag | Ticker | Total skuld/EBITDA | Hittills år % kap. | Bransch |
---|---|---|---|---|
Monolitiska kraftsystem | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Information Technology |
Monster Dryck | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Konsument häftklamrar |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Information Technology |
Intuitivt kirurgiskt | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Hälsovård |
Dela med sig | (HLRT) | 7.1 | 17.3 | Industri |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Hälsovård |
Old Dominion fraktlinje | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industri |
garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Konsumentskönsmässig bedömning |
modern | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Hälsovård |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Information Technology |
Källor: IBD, S&P Global Market Intelligence
Följ Matt Krantz på Twitter @mattkrantz
DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:
Vanguard förutspår aktieavkastning — du kommer inte att gilla dem
Dessa kommer att bli de 9 bästa aktierna 2023, säger analytiker
Lär dig hur man tar tid på marknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi
Källa: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo