Förluster på aktiemarknaden utplånar 9 biljoner dollar från amerikanernas förmögenhet

Fallande börser har utplånat mer än 9 biljoner dollar i förmögenhet från amerikanska hushåll, vilket har satt mer press på familjens balansräkningar och utgifter.

Amerikanernas innehav av företagsaktier och fondandelar sjönk till 33 biljoner dollar i slutet av andra kvartalet, en minskning från 42 biljoner dollar i början av året, enligt uppgifter från Federal Reserve. Med stora marknadsindex som fallit ännu mer sedan början av juli, och obligationsmarknaden lägger till ytterligare förluster, säger marknadsexperter att de nuvarande förmögenhetsförlusterna från finansmarknaderna kan uppgå till 9.5 biljoner till 10 biljoner dollar.

relaterade investeringsnyheter

Investerare bör inte vänta på att Fed ska rädda marknaden den här gången

Ekonomer säger att fallen snart kan börja skölja genom ekonomin, lägga press på amerikanernas balansräkningar och eventuellt skada utgifterna, upplåningen och investeringarna. Mark Zandi, chefsekonom på Moody's Analytics, sa att förlusterna kan minska den reala BNP-tillväxten med nästan 0.2 procentenheter under det kommande året.

"Förlusten av aktieförmögenhet som har lidit hittills, om den håller i sig, kommer att vara en liten men meningsfull motvind till konsumtionsutgifter och ekonomisk tillväxt under de kommande månaderna," sa Zandi.

De rika bär de största förlusterna, eftersom de äger en stor andel av aktier. De översta 10% av amerikanerna har förlorat över 8 biljoner dollar i aktiemarknadsförmögenhet i år, vilket markerar en minskning med 22% i deras aktieförmögenhet, enligt Federal Reserve. Den översta 1% har förlorat över 5 biljoner dollar i börsförmögenhet. De nedersta 50 procenten har förlorat cirka 70 miljarder dollar i aktieförmögenhet.

Förlusterna markerar en massiv och plötslig omsvängning för aktieägare som sett rekordartade välståndsskapande från stigande aktier sedan pandemin. Från marknadens låga nivåer 2020 till toppen i slutet av 2021, nästan fördubblades USA:s aktieförmögenhet, från 22 biljoner dollar till 42 biljoner dollar. Största delen av den rikedomen gick till dem i toppen, eftersom de rikaste 10% av amerikanerna äger 89% av individuellt ägda aktier, enligt Federal Reserve.

Med aktier som faller, och med de i toppen som bär de flesta av förlusterna, har ojämlikheten i förmögenhet minskat något i år. Den översta 1 % ägde 31 % av landets hushållsförmögenhet i slutet av andra kvartalet, en minskning från 32.3 % i början av året. Andelen av förmögenhet som innehas av de översta 10 % sjönk från 69 % till 68 %.

Medan amerikaner har vunnit rikedom från stigande bostadspriser, har uppgångarna mer än uppvägts av börsförluster. Amerikas bostadsförmögenhet steg med 3 biljoner dollar under första halvåret till 41 biljoner dollar. Vinsten är bara cirka en tredjedel av det belopp som går förlorat på aktiemarknaden. Men med stigande bolåneräntor, bostadspriserna har börjat sjunka eller svalna på många marknader.

Nedgången i aktieförmögenhet överstiger också vida de 6 biljoner dollar i kvartalsvisa aktieförluster under början av pandemin 2020. Medan aktiemarknaderna har sett större fall på procentuell basis, är årets aktieförluster bland de största någonsin på dollarbasis.

Den stora frågan är hur mycket aktienedgångarna kommer att påverka konsumenternas utgifter. Än så länge finns det få tecken på att välbärgade konsumenter har minskat sina utgifter. Ändå säger vissa att den "negativa förmögenhetseffekten" - teorin om att förmögenhetsminskningar leder till utgiftsminskningar - snart kan börja bita, särskilt om marknadsnedgångarna fortsätter.

Zandi sa att förlorad aktieförmögenhet i USA kan minska konsumenternas utgifter med 54 miljarder dollar under det kommande året. Ändå tillade han att "aktieförmögenhetseffekten" är mindre än tidigare, eftersom de rika äger en så stor andel av aktier och har "har byggt upp ett betydande överskottssparande under pandemin."

"Eftersom deras sparkudde är så stor kommer de inte att känna sig lika tvungna att spara mer med tanke på nedgången i deras aktieförmögenhet", sa han.