Aktierna föll i måndags och investerare sökte tillflyktsorter då oljepriset nådde den högsta nivån sedan 2008, driven på högre rädsla för utbudet mitt i ett eventuellt förbud från USA och allierade mot rysk råolja.
Nedgångarna var mer allvarliga utomlands, där Frankfurts
DAX
tappade 2.8 % – vilket satte Tysklands blue-chip-index till en björnmarknad, ned mer än 20 % i år. Tokyos
Nikkei 225
slutade dagen 2.9% lägre.
Försäljningen av aktier kom när Rysslands invasion av Ukraina fortsatte att tynga investerarna – i synnerhet påverkan på oljepriserna.
Råoljan ökade för att starta den nya handelsveckan och steg till den högsta nivån på mer än ett decennium, efter att utrikesminister Antony Blinken i helgen sa att USA och Europeiska allierade överväger ett direkt förbud mot rysk råolja. Det skulle förvärra utbudstrycket för en global oljemarknad som redan är otroligt snäv.
"Aktiemarknaderna kommer att öppna kraftigt lägre som ett resultat", säger Jim Reid, en strateg på
Deutsche Bank
.
"Nyheterna från USA under helgen visar att momentumet byggs upp för hårdare sanktioner mot Ryssland."
Futures för USA:s benchmark West Texas Intermediate-råolja steg 6.5% till över 123 dollar per fat på måndagen, efter att ha närmat sig 127 dollar när priserna hoppade när handeln öppnade på söndagen. Liknande åtgärder sågs för det internationella oljeriktmärket Brent, som steg med 6% till 125 $. Den passerade 130 dollar per fat i tidig handel.
En sammansättning av nyheterna från Blinken var en uppdatering om kärnkraftssamtalen i Iran, som kunde se iransk råolja underlätta den otroligt trånga försörjningssituationen. "Ryssland ställde i sista minuten krav från USA angående kärnkraftsavtalet med Iran, vilket äventyrade det och återföringen av iransk olja till officiella marknader", säger Jeffrey Halley, analytiker på mäklaren Oanda.
Även om tuffa ekonomiska sanktioner hittills har lett till komplikationer i leveranskedjan och handlare "självsanktionerar" rysk olja, vilket pressar priserna uppåt, kan ett direkt embargo få situationen att bli mer extrem.
"Panik har setts igen på oljemarknaderna," sa Halley. "Jag är osäker på var ... råolja tar vägen härifrån. Allt jag vet är att höga priser är här för att stanna.”
Oljan är på sina högsta nivåer sedan 2008, då WTI toppade runt 140 $, och den senaste veckan har priserna stigit snabbast på mer än ett decennium.
Priserna steg långt innan ryska trupper korsade in i Ukraina den 24 februari. För ett år sedan var ett fat råolja $61, vilket steg till $76 när 2021 var klart. Efterfrågan på olja har kommit rytande tillbaka från djupet av covid-19-pandemin i en bakgrund av ett snävt utbud, med producenter som OPEC+-gruppen av oljeexporterande länder som står inför hinder för att öka sin produktion.
Råvarumarknaderna har sedan dess störts av den ryska invasionen av Ukraina. I slutet av februari, innan Ryssland inledde sin fullskaliga attack, var WTI-terminerna runt 92 $ och har ökat med mer än 30% sedan dess.
Ihållande höga priser kan få konsumentpriserna att stiga, väcker inflationsoro och komplicerar arbetet för centralbanker som Federal Reserve när de förbereder sig för att bekämpa inflationen genom att strama åt penningpolitiken i år.
Medan marknaderna nyligen har prissatt en mindre aggressiv hållning från Fed på grund av situationen mellan Ryssland och Ukraina, förväntar sig valutahandlare fortfarande flera räntehöjningar i år, med den första höjningen på 25 punkter som kommer denna månad.
Guldpriserna marscherade högre, när investerare flydde till fristaden mitt i nedgångar i aktier såväl som kryptovalutor. Futures för den ädla metallen hoppade nära 2% och toppade $2,000 2020 per uns, de högsta nivåerna sedan mitten av 2,000. Att stänga över $50 XNUMX skulle markera bara den andra perioden som guld har sprängt det märket på minst XNUMX år.
Här är två aktier på gång på måndag:
Occidental Petroleum
(ticker: OXY) steg 9.3 % i USA:s förmarknadshandel. Tre nyckelfaktorer spelade in: höga råoljepriser; en betydande andel avslöjas av
Warren Buffetts Berkshire Hathaway
(BRK.A. och BRK.B); och rapporterar att aktivistinvesteraren Carl Icahn sålde den sista av vad som en gång var en cirka 10-procentig andel i oljebolaget.
Bed Bath & Beyond
(BBBY) sköt upp 70 % på premarket efter nyheter om att
GameStop
(GME) ordförande Ryan Cohen tog en stor andel i återförsäljaren och hade uppmanat den att utforska strategiska alternativ, inklusive en försäljning.
Skriv till Jack Denton på [e-postskyddad]