Aktieval: Nordstrom ser ut som ett billigt spel på avancerad detaljhandel

Textstorlek

Den här artikeln är ett utdrag från Barrons 10 favoritaktier för 2022. Klicka här för att se hela listan.

Nordstrom

ser ut som ett billigt spel på avancerad detaljhandel. Till cirka 20 $ handlas aktien för cirka 10 gånger beräknad vinst 2022 och för bara 50 % av försäljningen, baserat på dess företagsvärde (marknadsvärde plus nettoskuld), en rabatt till nästan alla dess jämnåriga.

Evercore-analytikern Omar Saad är bland de få Wall Street-tjurarna på Nordström (ticker: JWN). Han ser en gynnsam risk/belöning. Han projicerar $2.20 i intäkter för 2022 och säger att aktien kan hålla på cirka $20, även om vinsten faller till $1.50. I ett hausseartat scenario där marginaler och försäljning överträffar förväntningarna kan Nordstrom tjäna 4 USD per aktie och aktien kan toppa sin högsta nivå på 46 USD i mars.

Företaget får 40 % av sin försäljning online och har rationaliserat sitt fysiska fotavtryck till cirka 100 fullservicebutiker, samtidigt som de använder små närbutiker i stadsområden för hämtning, returer och förändringar online.

Med tanke på sin familjekontroll är Nordstrom benägen att motstå alla försök från aktivistiska investerare att spinna av sin onlineverksamhet i linje med vad som 

Macys

 (M) och 

Kohls

 (KSS) står inför.

Ändå är en affär för företaget inte utesluten, med tanke på ett smältbart marknadsvärde på lite mer än 3 miljarder dollar.

Företag / Ticker	Senaste priset	YTD-förändring	2021E EPS	2022E EPS	2022E P / E	Utdelningsavkastning	Marknadsvärde (bil)
Amazon.com / AMZN	$3,377.42	4%	$41.11	$51.37	65.7	Ingen	$1,713
AT&T / T	23.71	-18	3.38	3.17	7.5	8.8%	169
Berkshire Hathaway / BRK.A	454,550.00	31	17,466.30	18,928.50	24.0	Ingen	673
General Motors / GM	58.39	40	6.73	6.93	8.4	Ingen	85
Hertz Global Holdings / HTZ	21.01	-22 *	4.02	2.55	8.2	Ingen	10
IBM / IBM	125.93	5	10.05	11.04	11.4	5.2	113
Johnson & Johnson / JNJ	173.01	10	9.83	10.38	16.7	2.5	455
Nordström / JWN**	20.05	-36	1.27	1.99	10.1	Ingen	3
Royal Dutch Shell / RDS.B	42.82	27	4.86	6.19	6.9	3.9	166
Visa / V***	214.37	-2	5.91A	7.04	30.5	0.7	467

*Sedan 1 juli. **Uppskattningar för räkenskapsåren januari 2022 och januari 2023 slutar. ***Sept. räkenskapsårets slut. E=uppskattning. A=verklig.

Källa: FactSet

Skriv till Andrew Bary på [e-postskyddad]