(Bloomberg) — Aktier och obligationer riskerar att få fler förluster när marknaderna öppnar i Asien på måndag efter en chockad amerikansk inflationstryck som satte press på Federal Reserve att intensifiera penningpolitisk åtstramning.
Mest lästa från Bloomberg
Aktieterminer indikerar nedgångar i Japan och Hongkong efter en förlust på 4.4 % för MSCI AC World-index förra veckan, den värsta under en sådan period sedan 2020.
Obligationer kan komma under press i slipströmmen av en lågkonjunktur i statsobligationer som drev den amerikanska tvåårsräntan till den högsta på 14 år. Räntorna på 30-åriga statsobligationer är nu lägre än på femårslånen, vilket pekar på farhågor för att aggressiva Fed-räntehöjningar kommer att leda till en hård ekonomisk landning.
Dollarn var blandad i tidig handel efter att en greenback-mätare nådde en månads högsta på efterfrågan på tillflyktsorter mitt i den giftiga mixen av stigande kostnader och långsammare tillväxt. Olja, en av råvarorna som driver prisuppgångarna, ligger fortfarande över 120 dollar per fat.
Marknaderna kommer också att behöva brottas med Covid-utbrott i Kina, där Peking och Shanghai återupptog massvirustestning. Rädslan är att Kinas Covid-noll-strategi kommer att leda till upprepade låsningar som skadar både dess ekonomi och globala leveranskedjor. De senare påverkas också av kriget i Ukraina.
"Vid någon tidpunkt kommer de finansiella förhållandena att stramas åt tillräckligt och/eller kommer tillväxten att försvagas tillräckligt så att Fed kan pausa från vandringar", skrev Goldman Sachs Group Inc.s strateger inklusive Zach Pandl i en anteckning. "Men vi verkar fortfarande långt ifrån den punkten, vilket tyder på uppåtrisker för obligationsräntorna, pågående press på riskfyllda tillgångar och sannolikt bred US-dollarstyrka för nu."
Det amerikanska konsumentprisindexet steg med 8.6 % i maj från ett år tidigare – ett nytt 40-årigt rekord – i en bred uppgång, vilket bidrog till en rad oroande inflationsdata globalt. Många investerare förväntar sig höjningar av Fed med halva poäng den här veckan och igen i juli och september. Barclays Plc och Jefferies LLC sa att en ännu större flytt på 75 punkter är möjlig vid mötet i juni.
Ingen smidig åktur
Volatiliteten i statsobligationer "kan inte vara något som någon centralbank skulle välkomna", sa Sonal Desai, Franklin Templetons räntechef för ränteinvesteringar, på Bloomberg Television. "Vi kommer att se mer av samma sak. Det kommer inte att bli en fin, jämn slipning uppåt. Fed kommer att behöva göra mer."
Asiatiska valutor kan också komma under press på grund av dollarstyrkan. Yenen är fortfarande i sikte av en 24-årig lägsta mot dollarn på grund av den skarpa politiska kontrasten mellan en hökaktig Fed och en fortfarande duvaktig Bank of Japan. Höga japanska tjänstemän levererade en ökad varning på yenen i fredags och försökte hålla ett golv under valutan.
Dåligt sentiment var uppenbart under helgen i en krypteringskurs som tog Bitcoin så lågt som $26,877 XNUMX, den svagaste sedan mitten av maj.
I Australien är finansmarknaderna stängda för semester.
Vad ska man se den här veckan:
Första WTO-ministermötet på nästan fem år. Till och med den 15 juni.
ECB:s Luis De Guindos kommer att tala på måndag.
USA PPI, tisdag.
Kinas nyckeltal om ekonomisk aktivitet, likviditetsverksamhet, medelfristig lånefacilitet, onsdag.
FOMC-räntebeslut, genomgång av ordförande Jerome Powell, amerikanska affärslager, imperiumtillverkning, detaljhandel, onsdag.
ECB:s ordförande Christine Lagarde talar på onsdag.
Bank of Englands räntebeslut, torsdag.
Bostäder i USA startar, första ansökningar om arbetslöshet, torsdag.
Bank of Japans policybeslut, fredag.
Eurozonens KPI, fredag.
US Conference Board ledande index, industriproduktion, fredag
Några av de viktigaste rörelserna på marknader:
Aktier
S&P 500 sjönk 2.9 %
Nasdaq 100 sjönk 3.6 procent
Nikkei 225-terminer minskade 1.8 %
Hang Seng-terminerna sjönk 1.7 %
Valutor
Bloomberg Dollar Spot Index steg 0.8%
Euron var 1.0516 dollar
Den japanska yenen var på 134.37 per dollar
Offshore -yuanen var 6.7374 dollar
Obligationer
Råvaror
West Texas Intermediate råolja låg på 120.67 dollar per fat
Guldet var 1,871.61 XNUMX dollar per uns
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html