Aktier går ingenstans, Powell kallar lågkonjunktur en "möjlighet"

Amerikanska aktier var lägre, men ändrades knappt, på onsdagen, och inget av de tre stora genomsnitten loggade förändringar större än 0.2 %

Vid stängningsklockan på onsdagen sjönk S&P 500 0.13% till 3,579.89 0.15, medan Dow och Nasdaq båda tappade 30,483.13% för att stänga på 11,053.08 XNUMX respektive XNUMX XNUMX.

Alla tre medelvärden hade sjunkit med mer än 1 % vid öppningsklockan, vilket initialt föreslog att vi skulle se några ge tillbaka på onsdag efter vart och ett av de tre stora indexen steg mer än 2 % för att starta handelsveckan. Förra veckan, S&P 500 föll med cirka 5.8 %, det mesta sedan mars 2020.

Priset på råolja var under press på onsdagen, men föll med 3.7% för att stanna till $105.50. Under de senaste fem dagarna har priset på råolja sjunkit med över 10 % och fallit från norr om 118 dollar per fat från och med i torsdags. Sedan den 8 juni har energiaktier som spårats av S&P SPDR ETF XLE har gått ner nästan 20 procent.

Bitcoin (BTC-USD) fortsatte att hålla över $20,000 XNUMX på onsdagsmorgonen, men förlorade några vinster som sågs under tisdagens handelssession.

Världens största kryptovaluta försöker reparera skador från en helgförsäljning som fick priset på bitcoin att falla under $18,000 2020 för första gången sedan XNUMX.

På onsdagen var Federal Reserve återigen mittpunkten i investeringssamtalet, med Fed-ordföranden Jerome Powell som vittnade inför senatens bankkommitté.

I förberedda kommentarer innan han tog frågor från lagstiftare sa Powell att Fed är "starkt engagerad” för att få ner inflationen, en liten förändring i formuleringen från Powells uttalande förra veckan att centralbankens kamp mot inflationen är ”ovillkorlig.” Under sina kommentarer inför lagstiftare på onsdagen sa Powell att en lågkonjunktur i USA fortfarande är en "Möjligheten” och sa att en mjuk landning skulle vara ”mycket utmanande” att uppnå.

Powells vittnesmål kommer också en vecka efter centralbanken höjde räntorna med 0.75 %, det mesta sedan 1994 bland flera decenniers toppar i inflation.

Berättelsen fortsätter

Någon annanstans i Federal Reserve-kommentaren, Philadelphia Fed-president Patrick Harker berättade för Yahoo Finance i en intervju att han "börjar se några tecken på att efterfrågan minskar" mitt i Feds nuvarande räntehöjningar. Harker tillade att han tror att Fed måste höja räntorna över den neutrala räntan - som han uppskattar till 2.5% - i slutet av detta år, och att ekonomin kan se ett "par negativa kvartal" av BNP-tillväxt mitt i dessa räntehöjningar .

Feds mer aggressiva hållning när det gäller att bekämpa inflationen har resulterat i att en rad Wall Street-banker reviderar ekonomiska prognoser och ökade sina förväntningar på att den amerikanska ekonomin kommer att tippa in i recession.

Ekonomer på Citigroup på onsdagen blev den senaste Wall Street företag att erbjuda en ny syn, vilket tyder på att oddsen för en lågkonjunktur är nästan 50-50.

Powells framträdande på Capitol Hill kom också när Biden-administrationen fortsätter att söka sina egna botemedel mot inflation, vilket har dämpat presidentens politiska utsikter inför mellanårsvalet i höst.

I ett tal på onsdagseftermiddagen, Biden uppmanade kongressen att avbryta federala och statliga gasskatter till och med september.

På resande fot

• Coinbase (MYNT) aktier föll över 9% på onsdagen efter kryptobörsen Binance.US meddelade det skulle eliminera avgifter för spotaffärer med bitcoin.

• Säng, bad & bortom (BBBY)-aktien sjönk 1.9 % på onsdagen efter analytiker på Bank of America sänkte deras pris på aktien till $3, skriver i ett meddelande till kunder att en försäljning av dess buybuy BABY-märke är "allt mer osannolik." BofA bibehöll sin Underperform-betyg på aktier, som har sjunkit cirka 60% i år.

• Altria (MO) aktier sjönk över 9 % efter att Wall Street Journal rapporterat FDA förbereder att beordra Juul att ta sina e-cigaretter från marknaden. Altria äger 35% av Juul.

-

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube