Översta raden
Börsen stängde sitt värsta kvartal sedan den pandemi-inducerade marknadskraschen i början av 2020 på torsdagen, men en återupplivad energisektor som drivs av stigande oljepriser har gjort ett fantastiskt rally, med experter som förutspår att ökningen bara kommer att fortsätta mitt i ökad inflation och stigande räntor.
Den legendariska investeraren Warren Buffett plöjde in i denna skörd av tidigare hårt drabbade aktier under deras ... [+]
getty
Nyckelfakta
Även om den bredare S&P 500 sjönk med 4.9 % under första kvartalet, har S&P 500 Energy-indexet skjutit i höjden med nästan 40 %, överskuggat den näst bästa vinsten på 4 % (av allmännyttiga företag) och markerat en av endast tre sektorer i positivt territorium.
S&P:s nedgång sedan januari har "nyktrat upp" hausseartade investerare, men energisektorn har åstadkommit en "meteorisk uppgång", sa Bank of Americas Savita Subramanian i ett meddelande till kunderna förra veckan, och förutspådde att sektorn skulle fortsätta att prestera bättre även om den är geopolitisk. riskerna avtar och den ökade inflationen fortsätter.
Toppen av S&P-aktien Occidental Petroleum skjuter i höjden med mer än 98 %, vilket ledde till sektorns fantastiska upptakt under första kvartalet. bästa kvartalet någonsin, stödd av en ny investering på nästan 1 miljard dollar tidigare Denna månad från den legendariska investeraren Warren Buffetts Berkshire Hathaway, oljejättens största aktieägare.
Förra veckan uppgraderade BMO Capital-analytikern Phillip Jungwirth Occidental-aktier för att återspegla högre oljepriser, samtidigt som han applåderade företagets "ambitiösa och visionära" plan för att uppnå utsläpp netto-noll före 2040 – ett eko av beröm från Buffett, som förra månaden sa att Berkshire "köpte allt vi kunde" efter att ha blivit imponerad av VD Vicki Hollub på Occidentals senaste vinstsamtal.
Även om energiaktier kraschade när pandemiska nedstängningar drog tillbaka oljeefterfrågan under det första kvartalet 2020, har sektorn nu mer än återvunnit dessa förluster: Av S&P:s 10 bäst presterande aktier detta kvartal, kommer sju från energisektorn, med Halliburton, Apa och Marathon ökade med 67 %, 55 % respektive 55 % – och nådde sina högsta nivåer på nästan fyra år.
Med oljepriserna fortfarande över 100 dollar per fat, kan energiaktier falla offer för en "knäskjutande" försäljning i händelse av att spänningarna mellan Ryssland och Ukraina eskalerar, men aktiekurserna är fortfarande nära rekordlåga nivåer i förhållande till vinst, och sektorn fungerar också att locka socialt sinnade investerare med planer för utsläpp av koldioxid (som Occidentals) och incitament, säger Subramanian.
Nyckelbakgrund
Oljepriserna har varit vilda under de senaste två åren, vilket underblåst volatiliteten bland energiaktier som tenderar att röra sig i takt. Priserna sipprade in negativt territorium för första gången i historien under våren 2020, när Covid-låsningar ledde till ett överflöd i utbudet som blev för dyrt att underhålla. Även om S&P återgick till nya toppar inom sex månader, återhämtade sig inte oljepriserna. ExxonMobil, landets största oljebolag, avslutade året som en av de sämst presterande aktierna, med ett fall med 40 %. Spola framåt till 2022, och stigande energipriser har drivit på den högsta inflationen på 40 år. Inför president Joe Bidens förbud mot rysk oljeimport denna månad steg oljepriset till en nästan 14-årig högsta nivå. Exxon är upp 36% i år.
Tangent
Den återöppnande ekonomin och massiva finanspolitiska stimulanser hjälpte till att ge en av de starkaste startarna på en tjurmarknad någonsin, till stor del tack vare låga räntor, sa Jeff Buchbinder från LPL Financial i e-postade kommentarer. Nu med Federal Reserve höja räntorna och avveckling av sitt ekonomiska stöd kämpar aktier – och särskilt de inom teknologi –. Sektorn för kommunikationstjänster, som inkluderar Facebook-föräldern Meta och Alphabet, har fallit 10 % i år, medan informationsteknologisektorn har sjunkit med 8.5 %.
Vad att titta på
Även om stigande oljepriser har varit en välsignelse för energiföretag, är vissa analytiker oroliga att deras konsekvenser kan hämma den ekonomiska tillväxten. I ett meddelande till kunder den här månaden sa Bank of Americas Ethan Harris att han oroar sig för en starkare än väntat Fed-åtstramning, i kombination med en oljeprischock eller annan oförutsedd händelse, skulle utgöra en "allvarlig risk" för en recession. På måndagen sa banken att den förväntar sig snabbare räntehöjningar i ljuset av ihållande inflation och sänkte sin prognos för bruttonationalproduktens tillväxt nästa år till 1.8 % från 1.7 %, jämfört med 5.7 % förra året.
Ytterligare läsning
När Biden förbjuder Putins olja, vilka är alternativen? (Forbes)
Toppförvaltare för energifonder säger att man ska ta bort oljespiken i Kanada (Forbes)
Källa: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- loggad-meteorisk-uppstigning/