Aktier rasar, räntorna faller mitt i Credit Suisse-turbulensen

Amerikanska aktier var kraftigt lägre på onsdagsmorgonen då två ekonomiska utskrifter visade en avmattning i februari, tillsammans med ny turbulens på Credit Suisse (CS) som tyngde sentimentet.

S&P 500 (^GSPC) sjönk 1.4%, medan Dow Jones Industrial Average (^DJI) föll 1.6%. Kontrakten med tekniktunga Nasdaq Composite (^IXIC) sjönk 1 %.

Obligationsräntorna sjönk. Räntan på riktmärket 10-åriga amerikanska statsobligationer sjönk till 3.4 % onsdag morgon från 3.6 % på tisdag. På den främre änden av avkastningskurvan sjönk tvååriga räntor till 3.8 %. Oljan föll till nya bottennivåer under året, där WTI föll med mer än 4% till under 70 dollar per fat.

Alla tre stora index steg på tisdagen då viktiga inflationsdata kom i linje med förväntningarna. S&P 500 stängde upp 1.7%, medan Nasdaq klättrade 2.3%, vilket markerar indexets bästa dag på fem veckor. Regionbankernas aktier återhämtade sig, vilket tog tillbaka några av de senaste förlusterna.

Men nya problem på Credit Suisse injicerade mer skakningar på marknaderna i onsdags. Den europeiska bankens aktie föll med mer än 20% och föll till en rekordlåg nivå efter att dess största stödgivare sa att den inte kunde ge mer hjälp. Credit Suisse avslöjade på tisdagen i en rapport att de hade identifierat "väsentliga svagheter" i kontroller över finansiell rapportering.

När det gäller den ekonomiska datasidan i USA sa handelsdepartementet att detaljhandelsförsäljningen sjönk med 0.4 % under den senaste månaden, i linje med ekonomernas konsensus från Bloomberg. Samtidigt sjönk februaris producentprisindex, som mäter vad leverantörer tar ut företagen, 0.1 % i en oväntad nedgång.

Onsdagens data kom efter tisdagens utgivning av det noggrant bevakade konsumentprisindexet (KPI), som enligt handelsdepartementet steg 6.0 % i februari under det senaste året, den minsta ökningen sedan september 2021. I samma undersökning, kärn-KPI, som tar bort mat och energi, växte med 5.5 %, också i linje med förväntningarna.

Den plötsliga kollapsen av Silicon Valley Bank och Signature Bank, såväl som den framväxande turbulensen på Credit Suisse, kommer vid en tidpunkt då ekonomin brottas med klibbigare, om än avtagande, inflation. Det har väckt debatten bland handlare som satsar på huruvida Fed kommer att höja räntorna eller inte efter mötet nästa vecka.

Berättelsen fortsätter

Ryan Sweet, USA:s chefsekonom vid Oxford Economics, sa att eftersom stress mestadels finns i regionala banker, förväntar hans team en räntehöjning på en kvarts procentenhet efter Feds kommande möte i mars.

"Med inflationen som fortsätter att gå långt över målet på 2%, skulle en paus i åtstramningscykeln eller en räntesänkning vara för tidigt", skrev Sweet. "Policiker kan använda andra verktyg än räntor för att lindra trycket i banksystemet."

En liknande känsla kom från William Blairs makroanalytiker Richard de Chazal, som sa i ljuset av aktuella händelser att en ökning med kvarts poäng förmodligen kommer att anses vara "mer försiktig".

Banksektorn fick ett misstroendevotum på tisdagen då Moody's sänkte hela den amerikanska sektorns utsikter från stabila till negativa, med hänvisning till "den snabba försämringen av omvärlden."

Banksentimentet fortsatte att vara surt för medlemmar av KBW Bank-index (^BKX), eftersom indexet sjönk på onsdagen. Large-cap indexmedlemmar inklusive Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) och Citigroup (C) handlade dock alla ned på onsdagen.

Förnyade skakningar kvarstod i banksektorns regionala bankaktier på onsdagen - First Republic Bank (FRC), Western Alliance Bancorporation (WAL), PacWest Bancorp (PACW), Regions Financial (RF) och Zions Bancorporation (ZION) - alla handlades nedåt.

Här är andra aktier i trend på Yahoo Finance:

• Credit Suisse (CS):Bankens högsta aktieägare uteslöt att erbjuda ytterligare ekonomiskt stöd till långivaren. Aktieägaren nämnde regulatoriska oro som skälet bakom att inte vara öppen för att tillföra mer kapital till banken.

• UBS Group AG (UBS): UBS verkställande direktör Ralph Hamers sa att han inte kommer att svara på några "hypotetiska frågor" efter turbulensen hos sin rival Credit Suisse, rapporterade Bloomberg.

• Metaplattformar (META): Meta tillkännagav ytterligare 10,000 5,000 uppsägningar. Rekryteringsteamet är bland dem som drabbats mest av nedskärningarna, eftersom företaget planerar att stänga 260 228 lediga tjänster som det ännu inte hade tillsatt. Citi höjde sitt riktpris till $XNUMX från $XNUMX.

• AMC Entertainment (AMC): Företaget sa att med en preliminär sammanställning röstade aktieägarna för att öka företagets aktiebemyndigande och omvandla AMC Preferred Equity Units till stamaktier.

• SentinelOne, Inc. (S): Cybersäkerhetsföretaget rapporterade intäkter för fjärde kvartalet som visade att de totala intäkterna ökade med 92 % till 126.1 miljoner dollar, en ökning från året innan när de kom in på 65.6 miljoner dollar.

• 3M Company (MMM): Aktien handlas lägre inför bolagets investerardag.

• Avancerade mikroenheter (AMD): Aktien överträffade på tisdagen totalt sett för storbolagsteknologiaktier, efter tre raka dagar av nedgångar.

På resultatfronten, Adobe (ADBE); Oatly (OTLY); UiPath (PATH); Five Below (FIVE) kommer att rapportera kvartalsresultat på onsdag.

-

Dani Romero är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @daniromerotv

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube