Aktier stiger även efter att Powell upprepade att Fed kommer att fortsätta höja kurserna

Översta raden

Börsen steg något på torsdagen trots att rädslan för lågkonjunkturen fortsatte och investerare bedömde kommentarer från Federal Reserve-ordförande Jerome Powell, som lovade att centralbanken är "starkt engagerad" för att få ner inflationen med räntehöjningar under överskådlig framtid.

Nyckelfakta

Dow Jones Industrial Average steg 0.4 %, över 100 punkter, medan S&P 500 steg 0.4 % och tekniktunga Nasdaq Composite 0.4 %.

Aktier öppnade initialt lägre efter en stor räntehöjning från Europeiska centralbanken, som höjde räntorna med 75 punkter i ett försök att bekämpa hög inflation i euroområdet.

Marknader till en början fortsatte att falla efter att Powell sa vid en Q & A-session med Cato Institute att Fed kommer att fortsätta att aggressivt höja räntorna tills inflationen faller på ett meningsfullt sätt, även om aktierna blev positiva kort efter hans kommentarer.

"Historien varnar starkt för att i förtid luckra upp politiken," sa Powell och tillade att han och hans kollegor är "starkt engagerade" för att få ner konsumentpriserna och "kommer att fortsätta med det tills jobbet är klart."

Hans kommentarer kommer före Feds nästa policymöte senare denna månad, där valutahandlare förväntar sig att centralbanken ska höja räntorna med 75 punkter för tredje gången i rad, efter liknande höjningar i juni och juli.

Veckovisa arbetslöshetsanmälningar nådde samtidigt sin lägsta nivå sedan maj som ett tecken på att arbetsmarknaden förblir stark, vilket har lagt till en ny serie solida ekonomiska uppgifter som har fått investerare att satsa på att Federal Reserve höjer räntorna mer aggressivt och under en längre tid. tidsperiod.

Avgörande offert:

Powell och andra Fed-tjänstemän har upprepade gånger "tyckts antyda att framstegen mot att tämja inflationen inte har varit så enhetliga eller så snabba som de skulle vilja", enligt ett meddelande från Goldman Sachs analytiker på torsdagen. Mitt i alla hökiska kommentarer från centralbanken förutspår Goldman nu att Fed kommer att höja räntan med 75 punkter senare denna månad, med 50 punkter i november och ytterligare 25 punkter i december.

Nyckelbakgrund:

Aktier kämpar för att hålla fast vid de senaste uppgångarna efter att marknaderna återhämtade sig rejält på onsdagen, med sin bästa dag på nästan en månad då Dow och S&P 500 steg med 1.4% respektive 1.8%. Ändå letar aktier efter undvik en fjärde vecka i rad av förluster, på en nedåtgående trend sedan förra månaden då sommarrallyt från marknadens låga punkt i juni nu ser ut att ha slutat helt. Investerare har blivit allt mer bekymrade över en potentiell recession när Fed fortsätter att aggressivt höja räntorna och strama åt penningpolitiken. I sina senaste offentliga uttalanden vid Feds årliga Jackson Hole-symposium i slutet av augusti sade Powell sade centralbanken kommer inte att "stoppa eller pausa" att höja räntorna förrän inflationen kommer tillbaka helt.

Vidare läsning:

Dow faller nästan 200 poäng när "dystra" investerare rustar för högre räntor (forbes)

Oljepriset har nått lågt i sju månader då rädsla för lågkonjunktur väger på efterfrågan (forbes)

Dow faller över 300 poäng trots stabila jobbrapporter, aktier efter tredje raka veckan med förluster (forbes)

Börsens sommarrally är över och investerare bör förbereda sig på en tuff september (forbes)