(Bloomberg) — De globala aktiemarknaderna kämpade på onsdagen, efter kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell ökade räntesatsningarna, drev upp statsobligationsräntan och återupplivade rädslan för att världens största ekonomi inte kommer att kunna undvika en lågkonjunktur.
Mest lästa från Bloomberg
Europas benchmark för aktier i Stoxx 600 öppnade cirka 0.3 % svagare efter att en asiatisk aktiemätare föll med mer än 1 %, med förluster främst drivna av råvaruaktier. Amerikanska aktieterminer handlades runt oförändrat, efter att de underliggande S&P 500- och Nasdaq-indexen redovisade sina största förluster på två veckor. När dollarn utökade föregående dags 1-procentig uppgång, tappade oljepriset mer mark efter tisdagens 3.6-procentiga fall.
Penningmarknaderna prissätter nu amerikanska räntor som stiger över 5.6 % senare i år efter att Powell signalerat beredd att påskynda åtstramningen av politiken om inflationen skulle fortsätta att bli varm. Den höjda räntekänsliga tvååriga statsavkastningen överstiger 5 % för första gången sedan 2007, vilket höjer sin premie över 10-årsräntor till en hel procentenhet för första gången sedan 1981, en nivå som enligt Deutsche Banks strateger signalerar recession inom högst åtta månader.
"Vi skulle vara dumdristiga att förvänta oss att vi inte kan nå 6% på Fed-räntor, och det har helt klart en inverkan på tillgångsmarknaderna över hela världen," sa Rabobanks strateg Jane Foley till Bloomberg Television. Om Fed måste arbeta hårdare för att få ner inflationen, "det innebär verkligen recession", tillade hon.
Läs mer: Djupaste obligationsavkastningsinversionen sedan Volcker föreslår hård landning
Läs mer: Globala investerare överväger fallout från amerikanska kurser som når 6 %
När chanserna ökade för en 50 räntepunkters rörelse vid Feds möte den 21-22 mars, lade analytiker på Goldman Sachs till en Fed-höjning i juli till sina prognoser. Räntorna återtar högre priser också på andra håll, med satsningar på Bank of England som stiger så högt som 5% på onsdagen, medan ytterligare 150 räntepunkter för åtstramning nu prissätts från Europeiska centralbanken.
Smärtan drabbar tillväxtmarknaderna, där MSCI:s tillväxtmätare tappade så mycket som 1.6 %, medan ett fall i Kinas yuan fick centralbanken att signalera sin avsikt att stödja valutan.
Rabobanks Foley noterade att dollarns uppgång - den är nära sina högsta nivåer för i år - skulle filtrera igenom till tillväxtekonomier som kan behöva höja räntorna ytterligare. "Det leder till intrycket att den globala tillväxten också kommer att avta," sa hon
Powell talar med kongressen igen senare under dagen, även om nästa höjdpunkt kommer att vara fredagens arbetsuppgifter i februari. Lönetillväxten har toppat uppskattningarna för 10 månader i rad i den längsta serien på decennier, en trend som, om den förlängs, kommer att öka pressen på Fed att fortsätta höja räntorna.
Viktiga händelser denna vecka:
Euroområdets BNP, onsdag
Amerikanska MBA-låneansökningar, ADP-anställningsförändring, handelsbalans, JOLTS lediga jobb, onsdag
Fed-ordförande Powells halvårsvisa penningpolitiska rapport till House Financial Services Committee, onsdag
Kanada räntebeslut, onsdag
MKB-råoljeinventeringar, onsdag
Kina KPI, PPI, torsdag
Amerikanska Challenger-jobbnedskärningar, initiala arbetslöshetsanspråk, hushållsförändring i nettoförmögenhet, torsdag
Bank of Japans styrräntebeslut, fredag
Amerikanska icke-jordbrukslöner, arbetslöshet, månatlig budgetredovisning, fredag
Några av de viktigaste rörelserna på marknader:
Aktier
S&P 500-terminer var lite förändrade vid 3:22 New York-tid
Nasdaq 100-terminerna förändrades lite
Futures på Dow Jones Industrial Average förändrades lite
Stoxx Europe 600 sjönk 0.2 %
MSCI World-index föll 0.3 %
S&P 500-terminer förändrades lite
Nasdaq 100-terminerna förändrades lite
MSCI Asia Pacific Index föll 1.1 %
MSCI Emerging Markets Index föll 1.4 %
Valutor
Bloomberg Dollar Spot Index förändrades lite
Euron ändrades lite på $1.0544
Det brittiska pundet förändrades lite vid 1.1827 dollar
Den japanska yenen föll 0.2% till 137.49 per dollar
Offshore-yuanen steg 0.2% till 6.9803 per dollar
Kryptovalutor
Bitcoin föll 0.3% till $21,981.15 XNUMX
Ether förändrades lite på $1,551.72 XNUMX
Obligationer
Räntan på 10-åriga statsobligationer steg två punkter till 3.98 %
Tysklands 10-åriga avkastning ändrades lite på 2.70 %
Storbritanniens 10-åriga avkastning steg två punkter till 3.84 %
Råvaror
Den här historien producerades med hjälp av Bloomberg Automation.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/asia-stocks-slide-powell-stokes-232308196.html