Aktier stiger på en bromsande inflationsrapport, Dow håller på att ta en 8-veckors förlustsvit

Aktierna var högre i fredags då Dow Jones Industrial Average var på väg att ta en åtta veckor lång förlustsvit.

Dow klättrade 248 poäng, eller 0.8 %, och S&P 500 steg med 1.5 %. Tekniktunga Nasdaq Composite var bättre än, upp 2.1 %, hjälpt av starka resultat från mjukvaruföretag och ett fall i den 10-åriga statsräntan.

En rapport som visade att inflationen saktade något bidrog till att ge aktierna ett uppsving på fredagen. Kärnindex för personliga konsumtionsutgifter steg 4.9 % i april, ned från 5.2 %-takten föregående månad. Denna speciella rapport övervakas noga av Federal Reserve när policyn fastställs.

Investerare på fredagen fortsatte också att analysera detaljhandelns intäkter. Ulta Beauty-aktien steg med cirka 9.8% efter att bolaget rapporterat bättre än väntat kvartalsresultat, medan Gap sjönk 8% efter sänker sin vinstguidning.

"Konsumenten tycks ha en "skivstång"-inställning till utgifter: billiga förnödenheter och exklusiva upplevelser/lyxvaror mår bra, medan allmänna handelsutgifter försenas, dvs. att få ut ett år till på den utslitna utemöbler är okej, sade Wells Fargo senior aktieanalytiker Christopher Harvey i fredags.

"Den här veckan började olika återförsäljare balansera makroberättelsen, där konsumentens bortgång nu verkar ha varit mycket överdrivet," tillade han.

Teknikaktier var bland de största vinsterna i S&P 500. Mjukvaruföretaget Autodesk steg 7.4 % efter att ha rapporterat starka resultat för sitt senaste kvartal. Dell Technologies ökade med 13.6 % och chiptillverkaren Marvell steg 3 %. Crowdstrike och Datadog var också högre i fredags, vardera upp med mer än 5%.

Åtgärderna kom när investerare bedömde hållbarheten i veckans rally, och om det är en lättnadsstuds eller botten av årets långa försäljning är inne.

Dow, S&P 500 och Nasdaq Composite är på väg att avsluta veckan högre. Dow är upp 5.2 % och på väg att ta sin längsta förlustsvit sedan 1923. S&P 500 är 5.2 % högre och Nasdaq är upp 5.2 % under veckan. Båda rider sju veckor långa förlustrader. En del av veckans uppgångar kom på torsdagen, när alla tre medelvärdena steg när starka detaljhandelsvinster höjde sentimentet.

Ändå är medelvärdena långt ifrån sina toppar, med Nasdaq Composite som är stabilt på björnmarknadens territorium och S&P 500 har kortvarigt fallit mer än 20 % under sitt rekord förra veckan.

Nasdaq ligger nu cirka 23% från sitt rekord, medan S&P 500 och Dow är av med 13% respektive 9%.

"Vi tror att det finns en god chans för lite mer styrka här. Det här är typ ett klassiskt rally på björnmarknaden eller studsar från botten, sade Troy Gayeski, chefsstrateg för FS Investments, till CNBC:s "Closing Bell: Overtime" på måndagen. "Inflationsförväntningarna har rullat över den senaste tiden."