Aktier tar 5-dagars förlustsvit efter att Fed höjt räntorna mest sedan 1994

Amerikanska aktier hoppade på onsdagseftermiddagen när investerare ansåg det Federal Reserves senaste penningpolitiska beslut. I detta höjde centralbanken räntorna med 75 punkter, eller det mesta sedan 1994, och föreslog att ett liknande steg skulle kunna ske nästa månad.

S&P 500 hoppade med cirka 1.5% per marknad nära att avsluta en fem dagar lång förlustsvit och stängde på 3,789.91 2.5. Nasdaq Composite steg med 11,099.15 % för att stänga på 300 1, och Dow-indexet lade till cirka 30,668.27 poäng, eller XNUMX % för en stängning på XNUMX XNUMX.

Räntorna på statsobligationer hölls lägre och referensräntan på 10 år drog sig tillbaka från mer än decenniums högsta till att hålla strax över 3.4 %. Den penningpolitiskt känsliga tvååriga avkastningen drog sig också tillbaka från en 15-årig högsta. Bitcoin priser (BTC-USD) förblev i minus efter att ha sjunkit till en ny lägsta december 2020 på drygt 20,000 XNUMX USD tidigare under dagen.

Federal Reserve valde att höja räntorna med 75 punkter i juni, efter en räntehöjning med 50 punkter i maj. Under en presskonferens på onsdagseftermiddagen sa Fed-ordförande Jerome Powell också att en räntehöjning på 50 eller 75 punkter "verkar mest sannolikt" för Feds nästa möte i juli, och antydde därigenom en ännu större räntehöjning med en hel procentsats. punkt var osannolik på kort sikt.

Investerare hade börjat prissätta en ökad sannolikhet för en räntehöjning på 75 punkter under de senaste dagarna, efter att färska ekonomiska data antydde att Feds tidigare, mer uppmätta rörelser på räntorna hittills inte hade gjort mycket för att ta itu med inflationen. Konsumentpriserna steg oväntat för att sätta en ny 40-års högsta i maj. Och andra färska uppgifter visade konsumenternas inflation förväntningar på kort sikt har smygit sig till nära eller rekordnivåer.

Fed ökade också sin inflationsprognos för innevarande år. Medianmedlemmen i Federal Open Market Committee ser att kärnutgifterna för personlig konsumtion (PCE), Feds föredragna mått på underliggande inflation, stiger med 4.3 % 2022. Det jämfört med en uppskattning på 4.1 % i mars, senaste gången Fed gav en uppdaterad uppsättning projektioner. För 2023 ser Fed att kärn-PCE stiger med 2.7 % innan den avtar till 2.3 % 2024.

Berättelsen fortsätter

Samtidigt surnade dock Feds antaganden för USA:s BNP och arbetslöshet denna månad jämfört med mars. Medianmedlemmen i FOMC ser nu real BNP stiga med 1.7 % i år och 2023, en markant nedgång från den tidigare medianuppskattningen på 2.8 % respektive 2.2 %. Fed ser också att arbetslösheten stiger till 3.7 % i slutet av detta år, snarare än att sjunka tillbaka till den pre-pandemiska lägsta flera decennier på 3.5 % som Fed förutspådde i mars.

Och på väg in i onsdagens beslut, hade vissa förståsigpåare varit mindre stödjande av en höjning på 75 punkter och ställde tvivel om huruvida det i slutändan skulle vara ett nettopositivt för ekonomin. Fed:s räntebeslut var inte heller enhälligt, med Kansas Citys Fed-president tog avstånd och valde istället en räntehöjning med 50 punkter.

Risken för att Fed stramar åt för mycket, eller höjer räntorna snabbare än vad marknaderna och ekonomin kan anpassa sig till, kan i slutändan göra mer skada än nytta, hävdade vissa strateger inför onsdagens beslut. På sin presskonferens föreslog Powell också att han erkände denna balansgång, och noterade: "Det finns alltid en risk att gå för långt eller att gå inte tillräckligt långt" samtidigt som han lägger till att misslyckas med att återställa prisstabilitet skulle vara "det värsta misstaget vi kan göra." Och ekonomin har redan visat tecken på att mjukna upp: En ny rapport precis på onsdagsmorgonen visade USA:s detaljhandelsförsäljning minskade oväntat i maj, eftersom stigande gaspriser fick konsumenterna att dra tillbaka utgifterna inom andra områden.

"Vår invändning mot denna mer aggressiva åtgärd är att den är onödig, eftersom de krafter som har drivit de senaste inflationssiffrorna redan avtar", skrev Ian Shepherdson, chefsekonom för Pantheon Macroeconomics, i en anteckning onsdagen innan Fed-beslutet släpptes. "Långsammare löneökningar, tillsammans med omvälvningen på bostadsmarknaden, kommer att trycka ned hyrestillväxten, medan flygpriserna sannolikt kommer att falla under sommaren i spåren av fallande flygbränslepriser, och fordonspriserna kommer att sjunka när lagren stiger."

"Inflationsfixeringen kommer inte att vara mer effektiv om Fed höjer med 75bp [räntepunkter] idag eller nästa månad, snarare än 25bp, och skadorna på den privata sektorns förmögenhet kan oavsiktligt utlösa en nedgång som annars skulle avvärjas", tillade Shepherdson . "Mindre är inte alltid mer, men ibland räcker det."

På resande fot

• Boeing (BA) aktier läggs till tisdagens vinster efter företaget sa att det levererade totalt 35 flygplan i maj, mer än en fördubbling av fjolårets siffra på 17. Majoriteten av dessa var för dess lukrativa 737 Max-jet. Separat, The Seattle Times, som citerar en tjänsteman från Federal Aviation Administration, rapporterade Boeing kanske kan återuppta leveranserna av 787 Dreamliner under de kommande veckorna.

• Revlon (VARV) aktierna steg kraftigt för andra dagen i rad och steg 17% under dagen för att bygga på tisdagens nästan 60% uppgång. Aktien noterade sin största endagsnedgång på rekord förra veckan, och föll med mer än 50% på en enda dag, efter att kosmetikaföretaget enligt uppgift förberedde sig på att ansöka om kapitel 11-konkurs.

• Baidu (BIDU) aktien steg efter Reuters rapporterade den kinesiska internetjätten har fört samtal om att sälja sin majoritetsandel i streamingverksamheten iQiyi. Affären skulle enligt uppgift kunna värdera företaget runt 7 miljarder dollar.

-

Emily McCormick är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter.

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn