Översta raden
Nytt från marknadens värsta vecka sedan juni, kämpade aktier på måndagen för att övervinna förluster när investerare ivrigt väntar på Federal Reserves hotande räntehöjning denna vecka – en som rustar sig för att bli mer aggressiv än tidigare väntat då tjänstemän kämpar för att tämja envis hög inflation.
Federal Reserves styrelseordförande Jerome Powell vittnar under en kongressutfrågning.
Getty Images
Nyckelfakta
Dow Jones Industrial Average föll med 109 punkter, eller 0.4 %, till 30,710 500 kort efter att marknaden öppnade, medan S&P 0.4 och tekniktunga Nasdaq sjönk med 0.3 % respektive XNUMX %.
Oljepriset föll med mer än 2% eftersom riskerna för en lågkonjunktur "vägde tungt" på marknaden, skrev analytikern Tom Essaye från Sevens Report i ett måndagsmeddelande; Priset på ett fat West Texas Intermediate föll mot 82 dollar i tidig handel – närmar sig årets lägsta nivå.
I ett helgmeddelande till kunder uppdaterade Goldman Sachs ekonomer sin prognos för bruttonationalproduktstillväxten till att inkludera ingen tillväxt under fjärde kvartalet och 1.1% tillväxt nästa år, en minskning från 1.5% som tidigare förväntats, som ett resultat av möjligheten till en annan "ovanligt stor” räntehöjning denna vecka.
Tidigare denna månad höjde ekonomerna sin Fed-prognos för att inkludera en höjning med 75 punkter vid onsdagsmötet och en chans på en av fyra till en höjning med full poäng, i motsats till den tidigare prognostiserade halvpunktshöjningen.
Även om Fed-ordförande Jerome Powell lade fram ett argument för att bromsa åtstramningstakten efter den senaste ökningen i juni, har Fed-tjänstemän "låtit hökiga nyligen" och "verkade antyda att framstegen mot att tämja inflationen inte har varit så snabba som de skulle önska. ", förklarade teamet.
Nyckelbakgrund
Marknaden hade sin sämsta visning på månader förra veckan efter Labour Department rapporterade inflationen steg kraftigare än väntat i augusti, vilket underblåste oro för att Fed-tjänstemän kan behöva agera mer aggressivt för att dämpa inflationen. S&P har fallit med 10 % sedan toppen i augusti och har fallit 19 % i år. "Sommarrallyt är över", skrev Bank of Americas Savita Subramanian i en ny not, och förutspådde att S&P kommer att falla ytterligare 8% vid årets slut. Samtidigt är Nasdaq ned 28% i år.
Avgörande citat
"Fed har mer att göra," sa Subramanian i ett helgmeddelande. "En hökaktig Fed kan vara en förbannelse för aktier som har gynnats av låga räntor och desinflation (dvs. större delen av S&P 500), men lärdomar från 70-talet säger oss att för tidig lättnad kan resultera i en ny våg av inflation – och att marknadsvolatilitet på kort sikt kan det vara ett lägre pris att betala.” Konsumentpriserna steg med 8.3 % under de 12 månaderna som slutade i augusti, vilket saktade ner för andra månaden i rad (till stor del tack vare fallande gaspriser), men fortfarande mer än den 8-procentiga ökning som ekonomer hade förutspått.
Överraskande fakta
När investerare överväger utsikterna till större räntehöjningar, nådde räntorna på det 10-åriga statsobligationen 3.518 % i morse, den högsta nivån på 11 år.
Ytterligare läsning
Dow ner 100 poäng när skramlade investerare stänger den sämsta veckan sedan juni (Forbes)
Här är vad som händer med aktier när Fed höjer kurserna med 100 räntepunkter (Forbes)
Källa: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/