Aktier tar ett andetag efter marknadens bästa månad sedan 2020

Översta raden

Börsen föll på måndagen trots att den nyligen publicerat sin bästa månad sedan 2020, eftersom investerare fortsätter att oroa sig för en potentiell nedgång i företagens vinster, fler räntehöjningar från Federal Reserve och om ekonomin kommer att hamna i en recession.

Nyckelfakta

Aktier öppnade lägre: Dow Jones Industrial Average föll 0.2 %, nästan 100 punkter, medan S&P 500 tappade 0.3 % och tekniktunga Nasdaq Composite var oförändrad.

Alla tre stora index publicerade sin bästa månad sedan 2020 i fredags, där Dow steg nästan 7 % i juli, medan S&P 500 steg över 9 % och Nasdaq med mer än 12 %.

Aktier i Big Tech-aktier, som steg högre förra veckan efter att ha rapporterat vinst för andra kvartalet, steg igen på måndagen med alla som Apple, Amazon och Alphabet på uppgång.

Investerare ser nu fram emot ännu en stor vinstvecka: Av de mer än hälften av företagen i S&P 500 som hittills har rapporterat resultat har över 70 % slagit analytikerförväntningarna, enligt FactSet-data.

Trots vissa positiva resultat kvarstår en hel del osäkerhet på marknaderna, särskilt efter Federal Reserve höjda räntor med ytterligare 75 punkter i onsdags i ett försök att få ner hög inflation.

Vad mer är, rädslan för en ekonomisk nedgång fortsätter att överflöda efter att data i torsdags visade att USA:s BNP minskade med 0.9 % under andra kvartalet, vilket markerar ett andra kvartal i rad med negativ ekonomisk tillväxt och indikerar en teknisk recession.

Tangent:

Oljepriset sjönk på måndagen efter att svag tillverkningsdata från Kina ledde till mer oro för efterfrågan: Priset på USA:s benchmark West Texas Intermediate sjönk med över 5 % till cirka 93 USD per fat, medan den internationella benchmark-oljan av Brent föll med mer än 4 % till under 100 USD per fat. tunna.

Avgörande offert:

"Vi ser en lättnadsuppgång på aktiemarknaden, eftersom pessimismen nådde extrema nivåer, och eftersom de längre räntorna har sjunkit igen", säger Chris Zaccarelli, investeringschef för Independent Advisor Alliance. "När aktiekurserna återhämtar sig och det blir allt tydligare att vi är på väg mot en mer typisk lågkonjunktur... kommer marknaderna återigen att säljas", varnar han.

Vad du ska titta på:

"Vi är fortfarande i början av nedgången och nedskärningar i [vinst] uppskattningar," enligt en färsk not från Bank of Americas chef för amerikanska aktier och kvantitativ strategi, Savita Subramanian. Hon pekar på historiska data som tyder på att aktiemarknaden inte kommer att hitta en botten förrän vinstberäkningarna rör sig mycket lägre, en trend som bara har börjat inträffa.

Vidare läsning:

Här är varför aktierna stiger trots en oroande BNP-rapport – historien visar att det inte är ovanligt och att de kan fortsätta stiga (forbes)

Dow hoppar 300 poäng trots att USA:s BNP krymper för andra kvartalet i rad – men experter säger ingen lågkonjunktur än (forbes)

Dow hoppar 400 poäng efter Fed-höjningar med 75 baspunkter (forbes)

Facebooks modermetaaktier faller efter att företaget varnar för "svag efterfrågan på reklam" (forbes)