Börsen försvagas vid middagstid när den väntar på Powells tal; Detta IBD-index överträffar

Börsen försvagades vid middagstid på tisdagen, vilket skickade huvudindexen nära dagens bottennivåer. En uppenbar lättnad av Covid-restriktioner i Kina kunde inte kompensera aktiemarknadens oro för kommande data och Jerome Powells tal.

X

Nasdaq-kompositen sjönk 0.6% och S&P 500 föll 0.4%. Dow Jones Industrial Average sjönk 0.3 procent. Apple (AAPL) fortsatte att försvagas och föll djupare under sitt 50-dagars glidande medelvärde.

Små bolag trotsade huvudindexen, då Russell 2000 klättrade 0.3 %. Volymen steg på NYSE och Nasdaq jämfört med samma tid på måndagen.

Dagens nedgångar förstärker måndagens förluster på cirka 1.5 % i de stora indexen. De S&P 500 sjönk tillbaka under 4,000 XNUMX i måndagens försäljning och höll sig under den nivån.

Hibbett (HEJ BB) sjönk mer än 11 ​​% i tung volym, även om den trimmade förlusterna efter att ha studsat av sin 50-dagarslinje. Sportvaruhandlaren missade försäljningen och vinstförväntningarna för oktober kvartalet, enligt FactSet.

Kinas börsrally

Peking signalerade att det kommer att slappna av några av Covid-låsningarna som utlöste protester i flera kinesiska städer.

Kinas nationella hälsotillsynsmyndighet tonade ner riskerna med Covid Omicron-varianten och meddelade att det skulle öka vaccinationerna för äldre. Dessutom har kinesiska tillsynsmyndigheter lättat på restriktionerna för fastighetsbolag som vill skaffa egenkapitalfinansiering på hemmaplan.

Shanghai Composite hoppade 2.3%, till sin högsta stängning sedan 15 september, enligt Dow Jones Market Data. Hang Seng-indexet steg med 5.2 %, den bästa dagen sedan den 11 november. Hongkongs jämförelseindex är upp 24 % för månaden hittills.

iShares Hong Kong ETF (EWH) gick upp nästan 3 %. ETF har haft stöd vid 50-dagars glidande medelvärde sedan gapande ovanför den 11 nov.

En handfull kinesiska aktier steg efter resultatrapporter. Strömmande videotjänst bilibili (BILI) ökade med mer än 22 % och steg tillbaka över det 50-dagars glidande medelvärdet. Sociala medier plattform Joyy (YY) steg nästan 8 % och Kanzhun (BZ) ökade med 13.5 %. Mjukvaruföretag Baozun (BZUN) missade rallyt och dumpade 2.2 % vid middagstid.

Alla dessa aktier är i djupa korrigeringar.

E-handelsportal Pinduoduo (PDD) bröt sig ur en cupbas i måndags efter en stark resultatrapport och lade till 6% i middagshandeln. Den är nu förlängd förbi sin 5% köpzon.

Innovator IBD 50 ETF (FFTY) var oförändrad, men den överträffade de stora aktieindexen. Samma energiaktier som skadade indexet i måndags ger IBD 50 ett lyft idag.

Priset på råolja minskade uppgångarna till 0.2 % till 77.33 dollar per fat. Tidigare steg oljan med cirka 2% på förhoppningar om att lossa på kinesiska låsningar.

Bostadsmarknaden förlängde en svag period.

S&P CoreLogic Case-Shillers bostadsprisindex minskade till en ökning med 10.9 % i september, från 13.1 % ett år tidigare. Ekonomer hade förutspått en ökning med 10.9 %, enligt Econoday. Indexet föll med 1.5 % i september jämfört med föregående månad – den tredje raka månadsnedgången.

SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) steg 0.2 % och möter motstånd på 200-dagars glidande medelvärde.

Investerare inväntar Powells kommentarer

På den ekonomiska fronten kommer Federal Reserves ordförande Jerome Powell att hålla ett tal på onsdag vid Brookings Institution som kommer att få aktiemarknadsinvesterarnas fulla uppmärksamhet. Powell kommer också att ta några frågor från deltagarna.

I andra ekonomiska händelser kommer novemberjobbrapporten ut på fredag. På torsdag kommer den senaste arbetslöshetsrapporten och uppgifter från tillverkningssektorn att läggas ut.

Conference Boards konsumentförtroendeundersökning för november sjönk till 100.2 från 102.2 föregående månad. Undersökningen markerade en fyra månaders lägsta nivå och det var den andra raka månadsminskningen.

I en analys av undersökningen sa BMO Capital Markets-ekonomen Priscilla Thiagamoorthy att konsumenterna har sänkt planerna på att göra stora inköp under de kommande sex månaderna.

"Det är goda nyheter för Fed som försöker dämpa efterfrågan och återställa prisstabilitet," noterade hon. "Medan hushållen hittills har visat sig vara mer motståndskraftiga än väntat mitt i en stark arbetsmarknad och överskottssparande, kommer inflationstrycket att fortsätta att utgöra stora motvindar för konsumenternas sentiment och utgiftsplaner."

Även i undersökningen sa 45.8 % av de tillfrågade att det fortfarande finns många jobb, upp från 44.8 % i oktober. De som tror att jobb är svåra att hålla fast vid 13 %.

Räntan på den 10-åriga statsobligationen steg 2 punkter till 3.72 %.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Få gratis IBD-nyhetsbrev: Marknadsförberedelser | Teknisk rapport | Hur man investerar

Vad är CAN SLIM? Om du vill hitta vinnande aktier, vet du det bättre

IBD Live: Lär dig och analysera tillväxtaktier med proffsen

MarketSmiths verktyg kan hjälpa den enskilda investeraren

Marknadsrally väntar på Powell-tal, viktiga ekonomiska data