Studentlåneprocessor Navient avbryter skulder på 1.7 miljarder dollar

"Företagets beslut att lösa dessa ärenden, som var baserade på ogrundade påståenden, tillåter oss att undvika den extra börda, utgifter, tid och distraktion som råder i domstol", säger Mark Heleen, Navients chefsjurist.

Samtliga lån som efterskänktes i avtalet var i fallissemang, och de flesta har sitt ursprung mellan 2002 och 2010 kl.

Sallie Mae,

före Navients spinoff från studentlånejätten.

Navient har ställts inför många stämningar under de senaste åren som hävdade att företaget ägnat sig åt orättvist och vilseledande beteende mot låntagare. Förra mars beslutade en domare i Seattle-området att företaget hade brutit mot en konsumentskyddslag i ett fall som väckts av Washingtons justitieminister.

"Navient satte upprepade gånger och medvetet vinster före sina låntagare - det ägnade sig åt bedrägliga och missbrukande metoder, riktade in sig på studenter som den visste skulle kämpa för att betala tillbaka lån och lade en orättvis börda på människor som försökte förbättra sina liv genom utbildning," Pennsylvania Attorney General Josh Shapiro sa.

Förutom uppsägning av lån och viss återbetalning för låntagare med privata lån, kommer Navient att betala 95 miljoner dollar till cirka 350,000 260 federala låntagare – eller cirka XNUMX dollar vardera – som placerades i vissa typer av tålamodsprogram som fick dem att ackumulera mer skulder snarare än att gå in. inkomstbaserade återbetalningsplaner, sade staterna.

Stater kommer att dela ut ersättning till låntagare inom sina jurisdiktioner. Massachusetts, till exempel, kommer att få mer än 6 miljoner dollar, inklusive 2.2 miljoner dollar i återbetalning för mer än 8,300 XNUMX federala låntagare, sa delstatsåklagaren Maura Healey.

Som en del av avtalet fortsatte Navient att förneka påståendena eller att företaget har skadat några låntagare.

Privata lån utan federalt stöd utgör mindre än 10 % av den totala studielåneindustrin på 1.7 biljoner dollar. Omkring 43 miljoner människor är skyldiga 1.6 biljoner dollar i federala studentskulder, visar utbildningsdepartementets uppgifter. Cirka 5.2 miljoner av dessa federala låntagare är i konkurs. Dessa låntagare, såvida de inte också hade privata studielån, påverkas inte av torsdagens uppgörelse.

Navient är mitt uppe i en utgång från federal behandling av studielån. Det har varit en av de primära federala entreprenörerna och betjänat cirka sex miljoner låntagare. Dess konton överförs till en ny entreprenör, Maximus, vars roll godkändes av utbildningsavdelningen.

Biden-administrationen är mitt uppe i att omstrukturera sitt system för behandling av studielån. I november tillkännagav det att det skulle avsluta sin relation med privata inkassobyråer som hade fått i uppdrag att återkräva betalningar från federala studielåntagare som inte är ute efter för att förbättra insamlingarna och ge låntagare mer stöd.

I februari förra året begärde låntagare en konkursdomstol i New York för att tvinga Navients lånebearbetningsenhet att gå i konkurs, och påstod att företaget felaktigt hade samlat in skulder som de inte var skyldiga. Företaget kallade anspråken oseriösa och en domare avvisade fallet.

Consumer Financial Protection Bureau har stämt Navient sedan 2017 för anklagelser om att det styrde låntagare att skjuta upp betalningar istället för att gå in i billigare, inkomstdrivna återbetalningsplaner. CFPB har sagt att praktiken kostar låntagare 4 miljarder dollar i räntekostnader. Navient har bestritt regeringens påståenden.

Skriva till Gabriel T. Rubin kl [e-postskyddad]