Summers säger att han tvivlar på att den amerikanska inflationen kommer att sakta ner till 2 % i år

(Bloomberg) - Registrera dig för New Economy Daily nyhetsbrev, följ oss @economics och prenumerera på vår podcast.

Mest lästa från Bloomberg

Tidigare finansminister Lawrence Summers sa att han fortfarande är orolig över att beslutsfattare är nöjda med inflationen och han tvivlade på att de amerikanska konsumentpriserna kommer att återgå till en ökningstakt på 2 % i slutet av detta år.

Med investerare som förväntar sig att Federal Reserve nästa vecka ska signalera planer på att höja räntorna i mars, sa Summers att "allvaret i vår situation fortfarande är underskattad" och att flaskhalsar i Kina, stigande oljekostnader, dyrare bostäder, åtstramning av arbetsmarknaden och låg Alla lånekostnader pekade på fortsatt prispress.

"Medan termen "övergående" har lämnat politiska beslutsfattares diskurs, är tanken på övergående inflation fortfarande väldigt fixerad i deras sinnen", sa Summers till Bloomberg Televisions "Wall Street Week" med David Westin. "Det finns fortfarande en övertygelse om att med mycket begränsade monetära åtgärder - som inte har fått full effekt - kommer vi att se inflationen sakta ner till intervallet 2% i slutet av året. Det kan säkert hända, men det skulle inte vara min insats.”

Konsumentprisindex steg med 7 % under de 12 månaderna fram till december, den mest på nästan 40 år, vilket satte mer press på Fed att kraftigt strama åt penningpolitiken. Fed i december signalerade att det sannolikt kommer att höja räntorna med tre fjärdedelar av en procentenhet och börja trimma sin balansräkning på 8.9 biljoner dollar i år, men många investerare och ekonomer håller med Summers om att det kommer att behöva vara ännu mer aggressivt än så.

"Fed har en mycket känslig operation nu för att bromsa det", säger Summers, professor vid Harvard University och betald bidragsgivare till Bloomberg. "Det fina med den operationen understryks av turbulensen på tillgångsmarknaderna sedan början av året.

Berättelsen fortsätter

Yellens Outlook

Janet Yellen, nuvarande finanschefen och tidigare Fed-ordförande, sa till CNBC den här veckan att även om hon förväntade sig att inflationen skulle förbli norr om 2 % under större delen av detta år, "om vi lyckas kontrollera pandemin förväntar jag mig att inflationen kommer att minska över loppet av året och förhoppningsvis återgå till normala nivåer i slutet av året, runt 2 %."

Läs mer: Yellen hoppas fortfarande att den amerikanska inflationen kommer tillbaka till 2 % vid årets slut

"Om vi ​​ska ha maximal sysselsättning och tillväxt över tid kommer vi att behöva kontrollera tillväxten av totala inkomster - så att mer av den kan gå till mer sysselsättning och mer produktion och mindre av den till inflation," sa Somrar. "Jag tror inte att det är det bästa alternativet att inflationen kommer att komma in i intervallet 2% i slutet av året. Självgodhet är inte lämpligt."

Den tidigare finanschefen berömde Fed för dess "tänksamma, försiktiga inställning" till debatten om huruvida den borde skapa sin egen digitala valuta. Den här veckan utfärdade Fed ett 35-sidigt diskussionsunderlag om ett statligt stödet mynt, känt som en centralbanks digitalvaluta, eller CBDC, som markerar dess viktigaste åtgärd hittills när man försöker dyka djupare in i digitala tillgångar.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP