Att överleva Fed är lika enkelt som en, två, tre

Till att börja med, få inte dina förhoppningar upp. Fed Funds-räntan går upp, förmodligen med ytterligare 0.75 %, vilket sätter kortfristiga amerikanska utlåningsräntor på 3.25 %, nivåer som inte setts sedan 2008. Förhoppningarna om en mindre höjning försvann efter det inflationsrapport.

Fokusera sedan inte på höjningen av rubriken. Stigande korta räntor betyder inte att allt är förlorat för ekonomin eller för aktier. Långfristiga räntor har större betydelse. Istället för Fed Funds-räntan, fokusera på förändringar i inflationsförväntningarna och långfristiga obligationsräntor, såsom amerikanska 5- och 10-åriga statsobligationer. Det kan ge investerare en känsla för vad realräntor kommer att göra. Realräntor är i huvudsak den ränta som betalas minus inflationen.

Högre realräntor är verkligen det som bromsar ekonomin och trycker ner aktievärderingarna. Just nu ligger inflationsförväntningarna på cirka 2.4 % per år och den amerikanska 10-åriga statsräntan ligger på ungefär 3.5 %. Det ger en realränteproxy på cirka 1 %, en ökning med ungefär 2 procentenheter hittills 2022. Om den kalkylen inte ändras under dagarna eller veckorna efter Fed, är det ett tecken på att investerare har visst förtroende att Fed har kontroll över situation.

För det tredje, bli inte girig. Fed kanske inte får saker helt rätt. Centralbanken höjer räntorna medan

FedEx

(FDX), till exempel, varnar för en global avmattning. Det finns många skäl till försiktighet. John Roque på 22V Research påpekade att S&P 500 har legat under sitt 200-dagars glidande medelvärde under 112 dagar i rad. En sådan trend innebär vanligtvis att marknaden är på väg mot lägre dalar och lägre toppar när den studsar runt.

Att hålla sig konservativ med lite pengar vid sidan av är förmodligen klokt.

– Al Root

*** Anslut dig till Barrons chefredaktör Lauren R. Rublin, biträdande redaktör Ben Levisohn och Chris Davis, ordförande och portföljförvaltare för Davis Advisors, idag vid lunchtid när de diskuterar utsikterna för finansmarknader, industrisektorer och enskilda aktier. Anmäl dig här.

***

Feds nästa räntehöjning kommer att bli svårare än tidigare höjningar

Jerome Powells nästa steg på Federal Reserves penningpolitiska åtstramningspolitik kommer att bli svårare, när ekonomin börjar visa effekterna av centralbankens räntehöjningar för att dämpa konsumenternas efterfrågan och tygla inflationen. Fed kommer att meddela sitt penningpolitiska beslut på onsdag.

• Tillverkningen saktar ner och detaljhandeln minskar mitt i hög inflation, medan arbetsmarknaden fortfarande är nästan lika stram som någonsin. Nya ansökningar om arbetslöshet sjönk för femte veckan i rad och den försäkrade arbetslösheten har sjunkit under 1 %.

• Powell har i veckor betonat att Fed vet att dess agerande kommer orsaka ett smärtsamt nedfall. Men han säger också att att inte tygla inflationen nu bara kommer att orsaka mer smärta i framtiden, och Fed kommer inte att avskräckas från sitt mål att få tillbaka inflationen till 2%.

• Smakämnen ICE US Dollar Index, som mäter dollarn mot en korg av andra valutor, är upp med 14 % 2022, på väg mot sitt bästa år sedan indexet startade 1985. Euron, japanska yenen och brittiska pundet samt tillväxtmarknadsvalutor som Ungerns forint blir misshandlade.

• Europeiska unionen rekommenderade att ställa in 7.5 miljarder euro i finansiering för Ungern, eller cirka 5 % av landets bruttonationalprodukt för 2022, på grund av korruption, det första fallet av blocket under en ny sanktion. EU-medlemmar har tre månader att bestämma sig, Rapporterade Reuters.

Vad kommer härnäst: Det finns inget som kräver att Fed-tjänstemän uppmärksammar de ekonomiska konsekvenserna av deras åtstramning, säger Tim Quinlan, seniorekonom med

Wells Fargo
.
Men att följa upp det när arbetslösheten ökar, småföretag stänger och ekonomikontrakten kommer att vara ett verkligt test på Feds beslutsamhet.

-Megan Cassella och Janet H. Cho

***

Biden förklarar katastrof för Puerto Rico när orkanen Fiona slår till

Orkanen Fiona slog Puerto Rico på söndagen, och prognosmakare varnade för att förvänta sig "historiska" nivåer av regn tillsammans med jordskred. Stormen, packade maximala ihållande vindar på 85 mph vid landfall, lämnade ön i ett strömavbrott.

• President Joe Biden förklarade en federal katastrofnödsituation, beställer assistans till ön. Fiona slog till i Puerto Rico bara några dagar innan femårsdagen av orkanen Marias strejk, som gjorde att 3,000 XNUMX människor dog och utplånade elnätet.

• Fiona är den atlantiska orkansäsongen sjätte namngiven storm. Det förväntas spåra bort från fastlandet i USA, enligt National Weather Service, och långt bort från Gulf Coast, där anläggningar hanterar nästan hälften av USA:s oljeraffinering och mer än hälften av naturgasbearbetningen.

• Bensinpriserna har fallit 6% från för en månad sedan, till ett genomsnitt på 3.678 $ per gallon nationellt för vanliga, sa AAA. En grupp demokratiska lagstiftare bad på fredagen Biden att göra det fortsätt att släppa ut olja från Strategic Petroleum Reserves, en åtgärd som syftar till att sänka olje- och bensinpriserna, CNN rapporterade.

• Bidens betyg för jobbgodkännande har stigit till 45 %, den högsta punkten sedan oktober, veckor före mellanårsvalet. Andelen registrerade väljare som godkänner Bidens jobbprestationer är upp 3 procentenheter från augusti, enligt en NBC News-undersökning.

Vad kommer härnäst: National Weather Service sa att det har varit den långsammaste starten på 30 år för orkansäsongen i Atlanten, som sträcker sig från juni till november. Prognosmakare förutspår så många som 21 stormar, 10 av dem når orkanstatus, med maximala ihållande vindar på 74 mph.

-Liz Moyer

***

Varuåterförsäljare känner effekterna av nedgången i hemförsäljningen

Nedgången i bostadsköp är väger försäljningen i möbel-, elektronik- och vitvarubutiker som är beroende av bostadsefterfrågan. Försäljningen hos möbel- och heminredningshandlare sjönk med 1.6 % i augusti jämfört med förra året, medan elektronik- och vitvaruförsäljningen sjönk med 5.7 %, sa handelsdepartementet.

• Samtidigt steg priserna på hushållsinredning som möbler, sängkläder, gardiner och mattor med 1.1 % i augusti från juli och var 10.6 % högre än förra året, sade arbetskraftsavdelningen. Priserna på vitvaror sjönk i augusti från juli med det mest på nästan två år.

• Jared Simon, ägare av Massachusetts-baserade Simon Furniture, Madtresses & Appliances, sa till The Wall Street Journal att deras lager är upp 55 % från före pandemin. Vitvarutillverkare erbjuder rabatter för shoppare som köper ett helt paket, till exempel för en köksrenovering, något Simon sa att han inte har sett sedan 2019.

• National Association of Realtors uppskattar att fastighetsbranschen och relaterade konsumentutgifter utgör 17 % av den ekonomiska produktionen, inklusive utgifter för hemrenovering, gräsmattavård, möbler, flytt och nybyggnation.

• 
  
  RH
  ,
  tidigare Restoration Hardware, förväntar sig att nettoomsättningen kommer att falla från 15 % till 18 % under kvartalet som slutade 29 oktober, delvis på grund av jämförelser med 2021 års rekord. Aktierna i RH har minskat med 51% i år, och aktierna i

  
  
  Wayfair
  
  och

  
  
  Williams-Sonoma
  
  är 76% respektive 20% lägre.

Vad kommer härnäst: Husbyggarnas Riksförbund släpper sitt bostadsindex i september morse. Den har sjunkit varje månad i år och i augusti bröt den nollresultatet på 50 för första gången sedan maj 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare förbereder spinoff för januari 2023

GE HealthCare, inställd att spinna av från

General Electric

i januari 2023, syftar till att erbjuda vårdgivare med nya lösningar för förbättra sjukvårdens resultat, via fyra områden: Imaging, som inkluderar MR-, CT- och PET-skannrar; ultraljudsavbildning, patientvårdstjänster; och farmaceutisk diagnostik.

• Imaging är det största segmentet2021 genererade en försäljning på cirka 10 miljarder USD. Försäljningen av ultraljud och patientvård uppgick till cirka 3 miljarder USD vardera 2021, och läkemedelsdiagnostik genererade cirka 2 miljarder USD. GE Healthcare siktar på en försäljningstillväxt på cirka 5 % och rörelsevinstmarginaler i "hög tonåren".

• Imaging är dramatiskt förbättra funktionaliteten av sin installerade bas av MRI-maskiner, som kostar miljontals dollar, för cirka 300,000 XNUMX dollar per styck. GE har utvecklat avancerad mjukvara för att minska allt brus som är förknippat med generering av en MR-skanning, vilket resulterar i snabbare och mer exakta bilder.

• GE HealthCares vd Peter Arduini berättade Barrons målet är att expandera var och hur GE-verktyg används, "att börja sträcka oss utanför vårt utrymme på ett sätt så att vi faktiskt kan hålla en fot i det vi är riktigt bra på, men kliva in i något nytt."

Vad kommer härnäst: Det är för tidigt att säga om traditionella GE-investerare kommer att fortsätta att hålla GE Healthcares aktier när avknoppningen sker i januari. Oakmark Funds partner och amerikanska aktiechefen Bill Nygren, vars Oakmark Select-fond har GE-aktier, sa: "Utvärdera det när det kommer."

-Al Root och Janet H. Cho

***

MarketWatch vill höra från dig

Jag lämnade in min skatt för sent under pandemin. Kan jag dra nytta av det nya skattebefrielsen från IRS?

En MarketWatch-korrespondent kommer snart att svara på denna fråga. Under tiden, skicka alla frågor du vill ha svar på [e-postskyddad].

***

Kommer denna vecka: Höra från Carl Icahn på Best New Ideas in Money-festivalen den 21 september och 22 september i New York. Den legendariske handlaren kommer att avslöja sin syn på årets vild marknadstur. Anmäl dig här.

***

—Nyhetsbrev redigerat av Liz Moyer, Brian Swint och Joe Woelfel