Det här inlägget har uppdaterats med den senaste aktierörelsen.
Target missade blickarna med stor marginal under tredje kvartalet då lågprishandlaren kände bördan av en nedgång i konsumtionen av mer diskretionära varor.
"Under de sista veckorna av kvartalet mildrades försäljnings- och vinsttrender på ett meningsfullt sätt, med gästernas shoppingbeteende som alltmer påverkades av inflation, stigande räntor och ekonomisk osäkerhet," sa Targets ordförande och vd Brian Cornell i resultatmeddelandet. "Detta resulterade i en resultatutveckling för tredje kvartalet långt under våra förväntningar.
Målaktien sjönk runt 15 % i morgonhandeln. Återförsäljarens aktier sjönk med 22 % hittills vid måndagens stängning, jämfört med en nedgång på 16 % för S&P 500.
På ett samtal med reportrar tillade Cornell att en mer försiktig inställning till semestersäsongens förväntningar behövs med tanke på de nuvarande trenderna i branschen.
"Sitter du här idag, om du tittar på några av de syndikerade data som har släppts, har du uppenbarligen sett en betydande förändring i konsumenternas shoppingmönster när vi avslutade oktober och gick in i november månad," sa han. "Så klart, det är en miljö där konsumenterna har varit stressade. Vi vet att de spenderar mer dollar på mat och dryck och hushållsartiklar. De letar efter kampanjer och letar efter det där fantastiska erbjudandet. Och jag förväntar mig att marknadsföringsfokus kommer att fortsätta under hela semestern.”
Här är några höjdpunkter från Targets resultat för tredje kvartalet:
Rörelsevinstmarginalen klockade in på 3.9 %, saknade uppskattningar på 5.35 %. Företaget säger att marginalerna föll "långt under" förväntningarna.
Lagerkrympning, främst driven av "organiserad detaljhandelskriminalitet”, har minskat återförsäljarens bruttovinstmarginal med 400 miljoner dollar hittills 2022.
Den jämförbara försäljningen ökade med 2.7 %, något över estimat för 2.51 % tillväxt.
"Fortsatt mjukhet" noteras för diskretionära varukategorier.
Lagret ökade med 14.4 % från år till år, vilket minskade från tillväxttakten för andra kvartalet på 2 %.
Justerad vinst per aktie kom in på 1.54 dollar, väl skygga för analytikers uppskattningar på 2.17 dollar.
Vägledningen sänktes för topp- och bottenlinjerna för fjärde kvartalet.
"Mjuka" trafiktrender ropade ut för november.
Nytt treårigt kostnadsbesparingsinitiativ på 2 till 3 miljarder USD tillkännages.
Flera analytiker på Wall Street väntade på ett svagt kvartal och 4Q-guide från Target, en av dem var Citi detaljhandelsanalytiker Paul Lejuez.
"Vi tror att den övergripande linjen förblir sund, med fortsatt starka utgifter i den övre delen av Targets inkomstdemografi", sa Lejuez i en anteckning inför resultaten. "Baserat på våra samtal inom detaljhandelssektorn och med Target Management tror vi dock inte att de flesta företag (inklusive Target) har sett en nedbördskund ännu. Och totalt sett fortsätter konsumenterna med lägre inkomster att kämpa och prioritera förbrukningsvaror framför diskretionära artiklar, vilket har en negativ inverkan på marginalen för Target."
Analytikern tillade att Citi-teamet har "var av uppfattningen att ledningens vägledning för 4Q är för optimistisk."
Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/target-earnigs-miss-consumer-shopping-patterns-113025639.html