Målbeståndet kunde stanna i penalty boxen som återförsäljare säljer aggressivt långsamt rörligt lager och branschrabatter tar fart mitt i den ekonomiska nedgången, säger Jefferies analytiker Stephanie Wissink varnar.
Wissink, med hänvisning till "vinstvarningar från kamrater och leverantörer och tryck på diskretionära plånböcker," skar ned sina EPS-uppskattningar på Target för balansen 2022 och 2023 i en ny notering på måndagen.
"Skärningen av vår modell verkar drastisk till nominellt värde, vilket helt diskonterar Targets förmåga att återhämta sig till 6% rörelsemarginal under andra halvåret och antar istället: 1) lageruppslutningen tar längre tid; 2) rabatterna är djupare och konkurrenskraftiga kampanjer intensifieras under skolstart/lov; 3) diskretionära kategorier förblir mjuka under andra halvåret med en övergång till nödvändigheter; och 4) veckovis variation i konsumentbeteende som svar på +/- inflation gör prognoser svåra och tyder på behovet av mer försiktiga lagerköp för 2H och 2023”, skrev Wissink.
Target startade oron för detaljhandelns hälsa i juni med en överraskande Beslutet att likvidera enorma mängder långsamt rörliga lager och inta en mer försiktig syn på kortsiktiga vinster.
Återförsäljarens aktier har nu fallit med 29% hittills i år, jämfört med en nedgång på 14% för S&P 500.
Sedan Targets varning har andra återförsäljare utfärdat liknande dåliga nyheter till investerare.
Walmart, världens största återförsäljare, sänkte sina vinstutsikter för andra kvartalet och helåret förra veckan på grund av skenande inflation och en nedskärning av konsumenterna för diskretionära föremål som kläder. Walmart ser att resultatet för helåret minskar med 11 % till 13 % jämfört med en tidigare uppskattning för en minskning med 1 %.
Best Buy följde efter förra veckan med en egen varning, och analytiker sa att Best Buys utsikter målar ett "dystra” bild framöver för elektronikåterförsäljaren.
Bath & Body Works, RH, Bed Bath & Beyond och Kohl's har också utfärdat mer försiktiga utsikter som konsumenter flyttar utgifterna bort från diskretionära kategorier.
"Jag har aldrig - kanske minns jag inte - sett så mycket rabatter med så mycket varor med höga rabatter", tidigare Gap VD Mickey Drexler berättade för Yahoo Finance Live.
De tråkiga nyheterna från återförsäljare har några experter som bereder sig för en efterhelgen 2022 våg av detaljhandelskonkurser, förvärras om ekonomin går in i en lågkonjunktur.
"Jag tror att vi kommer att se en uppsjö av konkurser sannolikt under det första kvartalet 2023 om den här semesterperioden är något mindre än helt robust," varnade Mark Cohen, tidigare VD för Sear Canada och nuvarande professor i detaljhandelsstudier vid Columbia University, på Yahoo Finans Live. "Jag tror inte att det kommer att bli det, förresten."
Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/target-cut-jeffries-105347817.html