Målaktien faller efter varningsvinster kommer att få en träff när den bekämpar inflationen och ökar rabatterna

Översta raden

Aktier i Target kollapsade på tisdagen efter att den fysiska återförsäljaren meddelade att dess vinster kommer att få ett slag detta kvartal när de ökar rabatterna för att minska på stigande lager – vilket ökar oron över detaljhandeln när konsumenterna tröttnat på stigande priser. utgiftsvanor borta från diskretionära föremål.

Nyckelfakta

Målaktien sjönk 8 % till mindre än 148 dollar när marknaderna öppnade på tisdagen – vilket pressade aktier nära sin lägsta punkt på nästan två år efter bolaget sade det skulle vidta flera åtgärder under det andra kvartalet – inklusive nedskärningar, ta bort överskottslager och annullera beställningar – för att hjälpa till att lindra begränsningar i leveranskedjan och dämpa effekterna av stigande priser.

Företaget förväntar sig att åtgärderna kommer att skada lönsamheten det här kvartalet, och säger att dess rörelsemarginal sannolikt kommer att vara runt 2% - mycket mindre än de 6% som det förväntar sig för det bakre halvåret.

Steget kommer mindre än en månad efter aktier kraschat 30 % efter att företaget rapporterade intäkter som föll "väl under" förväntningarna, delvis på grund av högre frakt-, transport- och lagerkostnader, där vd Doug McMillon sa att företaget har ökat rabatterna för att främja försäljningen.

Walmart-aktien fick också en träff efter tillkännagivandet och föll med nästan 3% till 121 $ på tisdagsmorgonen.

SPDR S&P Retail ETF, som räknar Walmart och Target som innehav, tappade 1 % på tisdagen och har fallit 28 % i år – mycket mer än bredare S&P 500:s nedgång på 14%.

Nyckelbakgrund

Även om detaljhandeln har varit till stor del elastisk under pandemin har återförsäljarnas resultatrapporter för första kvartalet visat att stigande kostnader börjar slå mot företagets vinster. Mindre än en vecka före Targets nedslående rapport förra månaden publicerade Walmart värre än väntat resultat vilket pressade ner aktien med 11 procent. I en anteckning påpekade analytikern Tom Essaye från Sevens Report att kunder köper mindre varor med hög marginal (som kläder och elektronik) för att istället spendera mer på mat med lägre marginal (som bröd och ägg), och även flyttar utgifterna från varumärket. namn på billigare privata märken – tecken på att "konsumenter börjar bli pressade av inflationen." Nu när de hanterar konsekvenserna av dessa förändrade vanor, har vissa återförsäljare samlat på sig en mängd diskretionära föremål som var populära tidigare under pandemin.

Ytterligare läsning

Målaktiens fall tar bort 25 miljarder dollar när inflationen pressar kunderna och gör att kostnaderna stiger i höjden - sporrar "dramatiska" vinstbortfall (Forbes)