Mål under press, hoppas värdehungriga shoppare kommer till undsättning

FAIRFIELD, NJ — Inne i denna stora butik i förorterna, Målet försöker skapa lite semestermagi för shoppare.

Jullåtar spelar över högtalaren. Skyltdockor i vuxen- och barnstorlek visar upp matchande familjepyjamas. Röda och gröna kuddar pryder hyllorna.

relaterade investeringsnyheter

Big-box-återförsäljaren letar också efter lite av sin egen magi. Semestershoppingperioden har blivit högre insatser för Target, efter att den lagt upp nedslående resultat för tre kvartal och skära ner sin prognos för den nuvarande. Överskottslager har dragit ner företagets vinster, eftersom försäljningen har avtagit.

Target tävlar i en miljö där återförsäljare måste arbeta hårdare för att få inflationströtta konsumenter att spendera. Den är enorm Covid pandemi vinster är i riskzonen eftersom konsumenter med medel- och övre inkomster spenderar pengar på andra utgifter, som pendling, semester och att skicka barn till pianolektioner och fotbollsläger. Många har redan fyllt på sina garderober och satsat på stora biljetter som platt-TV, vilket lämnar färre föremål på önskelistan. Och även rikare hushåll vänder sig till lågprisbolag tycka om Walmart, som är kända för billigare matvaror.

Även andra återförsäljare är under press. Kohls, Under Armour och Gap navigerar alla efter säsongen samtidigt som de letar efter nya VD:ar. Bed Bath & Beyond försöker återuppliva sin verksamhet, eftersom den krymper sin butiksfotavtryck och personalstyrka. Nästan varje återförsäljare försöker få in lager i en renare position, samtidigt som de jonglerar med både oönskade varor och mer priskänsliga kunder.

Men Target är det överlägset största företaget av dessa, med ett marknadsvärde på cirka 66 miljarder dollar, och det har mycket på gång. Targets aktier har fallit mer än 37 % hittills i år. Den aktienedgången kom efter Target i maj missade finansiellt resultat för första kvartalet och i juni varnade det skulle ta en träff för vinster som det märkta varor.

På en nyligen genomförd rundtur i Fairfield-butiken, påpekade Chief Merchandising Officer Jill Sando en stor skylt som hyllade Targets prismatchningsgaranti, displayer med större prisskyltar och lågprisgåvor spridda över hela försäljningsgolvet, från $5 scrunchies till $20 halsband-och -örhängen set.

"Vi vill fira värde," sa Sando. ”När vi pratar om prisvärd glädje ser man stoltheten i arbetet. Du ser stoltheten över produkten. Vi viskar det inte. Vi ropar det."

Target försöker också skära igenom bruset från en mer kampanjhelg. Big-box-aktören, som har ett rykte för billig chic, har gjort exklusiva affärer med varumärken och skapat sina egna färska varor.

En av dessa affärer är med det anrika leksaksmärket FAO Schwarz. En annan är med Marks & Spencer, en brittisk återförsäljare, som skapade en rad specialmat som mördegskakor i en burk formad som en Londonbuss och tepåsar i en samlarlykta.

Och när shoppare jonglerar med semesterfester och går till butiker igen vill Target att shoppares butiksbesök ska vara bekväma och roliga, säger Cara Sylvester, chef för gästupplevelser.

Butiksmedarbetare kommer att rotera skärmar och ändar av gångarna för att presentera unika föremål, inklusive gör-din-egen pepparkakshus och skönhetspresenter. Hon sa att målet är att vara en "helgdag" där shoppare vill stanna ett tag och fylla sina vagnar.

På parkeringen lade Target nyligen till Starbucks beställningar till sitt hämtningsalternativ vid kanten, Drive Up. Förutom att köpa onlineköp kan shoppare också få en kaffe utan att lämna bilen. Det började rulla ut alternativet i 240 butiker strax före semestern - med planer på att lägga till det i fler butiker snart.

För kunder som har en full kalender med semesterutflykter och evenemang har den fler mini Ulta Beauty butiker inne i sina butiker, med speciella julklappsset, dofter, sminkhäftklamrar och några presentartiklar för $5 eller $10. Det finns 350 av butikerna — upp från cirka 100 för ett år sedan.

Men Target har inte samma försprång som det hade under pandemins första år - en tid då det förblev öppet som en viktig återförsäljare, blev ett alternativ till köpcentret och gynnades av kunder som var fulla av stimulanspengar.

Den veckovisa butikstrafiken på Target är nere jämfört med både år-för-år-basis och jämfört med pre-pandemisk butikstrafik under 2019, enligt data från Placer.ai, som spårar fottrafik i detaljhandeln. Den minskade med 6.1 % jämfört med 4.7 och med 2019 % jämfört med 5 för veckan den XNUMX december, de senaste tillgängliga uppgifterna.

Den nedåtgående trenden har gått över andra återförsäljare, inklusive Walmart, Macys och Bästa köp. Den fångar inte om shoppare spenderar mer eller mindre än tidigare år.

Michael Baker, en detaljhandelsanalytiker på DA Davidson, sa att Target fortfarande hemsöks av ett strategiskt fel - att göra en stor satsning på diskretionära varor vid fel tidpunkt.

Endast cirka 20 % av Targets årliga försäljning kommer från dagligvaror, enligt företagets anmälningar. Den mesta försäljningen kommer från kläder, hemvaror och andra diskretionära varor - just de föremål som inte säljs som de gjorde tidigare.

Målet slutade med för mycket av den varan, eftersom försörjningskedjan täppte till och inflationen steg i höjden. Det meddelade en aggressiv plan för att rensa igenom överflöd. Ändå delade den på sin resultatupplysning för tredje kvartalet i november en ny utmaning: A kraftig nedgång i försäljningen i slutet av oktober och början av november.

Baker sa att investerare hoppas kunna se tecken på att Targets försäljning tar fart när semesterruschen tar fart.

"Om det blev värre därifrån väcker det frågan om vad som händer med Target", sa han.

Med så mycket osäkerhet, mellan inflation och möjligheten till en recession, sa Targets Sylvester att hon inte förväntar sig att den bredare ekonomin kommer att vara så "rosig" under det kommande året. Så, sa hon, Target kommer att fortsätta att betona.

Under Fairfield-butiksbesöket sa Sylvester att Target kan vinna med sin breda varumix. Shoppare kan komma för mat. De kan köpa billiga träningsredskap från Targets eget varumärke, All in Motion, när de avger nyårslöften. Och de kan välja mellan fler produkter i en historiskt lågkonjunktursäker kategori - skönhet - eftersom Ulta-butiker öppnar i fler butiker, sa hon.

"Hur fördubblar vi och ger en viss glädje och magin med Target till våra gäster som kommer att behöva det ännu mer?" Hon sa. ”Prislig glädje ska inte bara vara en semestergrej. Det är året runt.”