Targets "Commitment to Newness" har utseendet och känslan av tillväxt

TargetsTGT
fjärde kvartalet var inte så starkt som Brian Cornell och företaget skulle ha velat, men återförsäljaren publicerade sina tjugotredje raka kvartalsvisa försäljningsvinster i samma butik.

Återförsäljaren behövde rabatter för att uppnå sin vinst på 0.7 kronor trots att trafiken ökade med 2.1 procent. Den erfarenheten, tillsammans med oron för att inflationen och andra ekonomiska variabler kommer att fortsätta att fokusera konsumenternas uppmärksamhet på köp av förnödenheter till lägre priser, fick Target att dämpa sina förväntningar för 2023.

Mr. Cornell, talade i slutet av februari om en Ring med analytiker, framhöll Targets flexibilitet och kärnverksamhetens styrkor som skäl att tro att återförsäljaren skulle fortsätta att överträffa konkurrenterna.

Han pekade på Targets fortsatta satsningar på privata varumärken, butik-i-butik-partnerskap och kundlojalitet som differentierande faktorer för kedjan.

"Vi tror att vårt engagemang för nyhet är en nyckelskäl till att vi fortsätter att generera trafiktillväxt och till varför vi ökade breda enhetsandelar förra året", säger Christina Hennington, Targets vice vd, tillväxtchef.

"Våra ägda varumärken har länge varit en källa till stolthet och differentiering för Target, och erbjuder fantastisk stil och kvalitet, allt till ett otroligt pris. Så det är ingen överraskning att våra ägda varumärken har fortsatt att överträffa den totala företagstillväxten och varför vi har planer på att lansera nya eller utöka sortiment i mer än tio ägda varumärken i år”, sa hon.

I ett online-diskussion förra veckan på RetailWire, många medlemmar av RetailWire BrainTrust var med på Targets strategi och förväntade sig bra saker inom en snar framtid.

"Target har en lång, framgångsrik historia av ambitiösa samarbeten och innovativa varumärken, så det är smart att fortsätta att luta sig in i det", skrev Melissa Minkow, chef för detaljhandelsstrategi på CI&T. "Det finns en utbredd tillgivenhet för Target som är ganska oöverträffad och de egna märkena plus samarbeten är en nyckelaspekt av det."

"Ja!" skrev Nicole Kinsella, SVP för global marknadsföring på Fluent Commerce. "Absolut! [Newness är] en av deras bästa skillnader från WalmartWMT
och ett måste för att locka unga shoppare som är vana vid en ständigt föränderlig digital värld. Target har gjort ett fantastiskt jobb med att skapa starka partnerskap för att tillhandahålla nya produkt- och varumärkesupplevelser, särskilt inom viktiga förbrukningsområden som personlig vård och skönhet. Jag ser fram emot att se mer tillväxt i det här utrymmet.”

"Engagemang för nyhet, att vara trendrikt i sitt segment av detaljhandeln - dessa har alltid varit centrala för Target-varumärket", skrev Dick Seesel, VD på Retailing in Focus. "Jag skulle inte förvänta mig att varje nytt initiativ skulle lyckas, särskilt i en utmanande ekonomisk miljö, men jag förväntar mig att Target håller fast vid sina kulturella rötter."

Targets partnerskap med AppleAAPL
, Disney, StarbucksSBUX
och Ulta Beauty har lyckats, och kedjan fortsätter att expandera butik-inom-butik-koncepten.

"Förra årets försäljning från Ulta Beauty at Target var mer än fyra gånger högre än 2021, och denna tillväxt var nästan helt inkrementell", säger Hennington.

Återförsäljaren tror att den bara skrapar på ytan av potentialen i sitt Target Circle-lojalitetsprogram. Cirkelmedlemmar spenderade tre gånger mer än icke-medlemmar under semesterperioden.

"Oavsett om vi söker efter ett föremål eller letar efter inspiration, fortsätter vi att höja deras upplevelse (cirkelmedlemmar) och tillhandahåller personligt och relevant innehåll med hjälp av vår otroliga data och gästinsikter. Detta kommer att inkludera mer anpassade hemsidor, förbättrad sökfunktionalitet och ännu mer personliga erbjudanden”, säger Hennington.

"Jag förväntar mig att Target bygger upp sin app ännu mer med tanke på hur avgörande dess lojalitetsprogram är för att behålla och växa", skrev Minkow. "Appen är en av de få som shoppare verkligen förstår värdet i, så varför inte höja dess kapacitet ytterligare?"

Inte alla på BrainTrust såg dock Targets tillkännagivande som ett symbol för en okvalificerad framgång.

"I vissa kategorier är det för mycket nytt som i damkläder," skrev Liza Amlani, rektor på Retail Strategy Group. "Atlet för kvinnor har en tydlig POV men mode har alltid varit en "låt oss vara allt för alla"-strategi. Herrkläder är lätta i SKU:er och behöver lite spänning. Det skulle vara idealiskt att se mer enhetlighet i varuexponeringsstrategin ur ett säsongsperspektiv. Säsongslösa kärnprodukter som kunderna kan lita på fylls av nyheter som gläder shopparen. Att lära sig varför gästhandlar Target-kläder och vad de vill köpa från varumärket är avgörande. Denna gästcentrerade marknadsföringsstrategi verkar tydligare för mat och hem.”

"Låt oss vara realistiska om Q3", skrev professorn Gene Detroyer. "En dollarvinst på 0.7 procent i försäljning i samma butik under en fjärdedel av 7.7 procents inflation är ingen vinst alls. Kan vi börja vara realistiska när det gäller prestation?”