Skatteavdrag vs skatteavdrag: Hur de skiljer sig åt

Det är skattesäsong, och hushållen konfronteras med mycket skattejargong när de förbereder sina deklarationer.

Två typer av skattelättnader sticker ut bland alla språkspråk: krediter och avdrag.

Varje sänker din skatteskuld, vilket är den totala årliga skatten på din inkomst. (Denna siffran finns på rad 24 i Form 1040, IRS-formuläret för individuella inkomstdeklarationer.)

Emellertid krediter och avdrag minska skattskyldigheten på olika sätt. Här är hur.

En skattelättnad erbjuder en dollar-för-dollar-reduktion av dina skatter. Det har samma dollarvärde för alla skattebetalare som kan göra anspråk på det.

Låt oss till exempel säga att du får en skattelättnad på $1,000 5,000 och har en skatteskuld på $4,000 XNUMX. Den krediten skulle minska ditt ansvar till $XNUMX XNUMX.  

Skatteavdrag är generellt sett mer värdefulla för skattebetalare än avdrag (mer om det nedan) och tenderar att vara mer riktade till låg- och medelinkomsthushåll, sa Ted Jenkin, en certifierad finansiell planerare och medgrundare av oXYGen Financial, baserat i Atlanta.

Alla krediter skapas inte lika. Så kallade icke-återbetalningsbara krediter - som barn- och vårdkrediter - kan inte minska en filres skatteskuld under noll. Det betyder att en individ inte skulle få något överskjutande värde tillbaka som en kontant återbetalning; den överblivna delen är förverkad.

De flesta krediter är ej återbetalningsbara, enligt Urban-Brookings Tax Policy Center. Andra är helt eller delvis återbetalningsbara, vilket innebär att en del eller hela krediten kan användas som skatteåterbäring.

Låginkomsttagare "kan ofta inte få full nytta av de [icke återbetalningsbara] krediter som de kvalificerar sig för", sa skattepolitiska centrum. Det beror på den progressiva karaktären hos det amerikanska federala skattesystemet, där låginkomsttagare i allmänhet har en lägre skatteskuld än högre inkomster.

Som jämförelse är barnskatteavdraget ett exempel på en delvis återbetalningsbar kredit. Krediten är värd upp till 2,000 17 USD per barn under 1,500 år. Föräldrar utan skatteplikt kan dock bara få tillbaka en del av värdet (upp till 2022 XNUMX USD för XNUMX) som en återbetalning.

Andra som arbetsinkomstskatteavdraget är fullt återbetalningsbara - vilket gör det möjligt för berättigade skattebetalare att få hela värdet oavsett skatteskuld

Skatteavdrag minskar den skattskyldiga inkomsten (dvs. skattepliktig inkomst). Det är därför ett mer indirekt sätt att sänka dina skatter i förhållande till skattelättnader, som direkt sänker din faktiska skatteskuld.

Till exempel kan pensionssparare få ett skatteavdrag för att bidra till ett konto före skatt i en 401(k)-plan. Låt oss säga att någon i skatteklassen på 22 % bidrar med 1,000 401 USD till en 1,000(k). Avdraget skulle i huvudsak befria dessa $ 1,000 XNUMX från att beskattas för det år det bidrogs - med andra ord, sänka deras beskattningsbara inkomst med $ XNUMX XNUMX.

Det sparar personen $220 i federala skatter (dvs. 22% av $1,000 1,000). Å andra sidan skulle en skattelättnad på 1,000 XNUMX $ raka XNUMX XNUMX $ av deras faktiska skatteräkning.

På grund av deras samspel med beskattningsbar inkomst är avdragen mer värdefulla för höginkomsttagare jämfört med låg- och medelinkomsttagare.

"Skatteavdrag är mycket mer värdefulla [för människor] i 37% skatteklass än någon i 10% skatteklass, eftersom du sparar 37 cent på dollarn mot 10 cent på dollarn", säger Jenkin, medlem i CNBC:s Finansiella rådgivaren.

Det finns olika typer av skatteavdrag. Till exempel kan skattebetalare antingen göra anspråk på standardavdraget eller välja att specificera sina avdrag.

Skattebetalare väljer i allmänhet att specificera sina avdrag - som de för donationer till välgörande ändamål, ränta på hypotekslån, statliga och lokala skatter och vissa utgifter för sjukvård och tandvård — om deras totala värde överstiger schablonavdragsbeloppet.

Smakämnen standardavdrag var 12,950 25,900 $ för ensamstående och 2022 XNUMX $ för gifta par som ansökte gemensamt XNUMX.

Specificerade avdrag är kända som "under linjen"-avdrag. Skattebetalare kan endast göra anspråk på dem om de väljer att specificera avdrag i sin deklaration.

Men det finns också "över gränsen"-avdrag. Berättigade skattebetalare kan göra anspråk på dessa oavsett om de specificerar eller tar schablonavdraget. Exempel innefattar avdrag för ränta som betalas på studielån och bidrag till traditionella individuella pensionskonton.

En stor fördel med sådana avdrag över gränsen: De minskar din "justerade bruttoinkomst."

Justerad bruttoinkomst — även känd som AGI — skiljer sig något från skattepliktig inkomst. (AGI finns på rad 11 i Form 1040, medan beskattningsbar inkomst är rad 15.)

Viktigt är att justerad bruttoinkomst interagerar med andra delar av din skattedeklaration – vilket innebär att genom att minska AGI kan avdrag över gränsen hjälpa till att spara pengar på andra håll.

"Varje dollar som minskar din AGI minskar din skattepliktiga inkomst, men det kan också hjälpa dig att kvalificera dig för andra avdrag", enligt skattelagen. "Olika krediter begränsas av din AGI också. I vissa fall kan en justering hjälpa dig att kvalificera dig för en skattelättnad eller andra skatteförmåner som du annars inte skulle få."

En lägre AGI kan också hjälpa seniorer minska Medicare Part B och Part D premier, till exempel, vilka är baserat på "modifierad justerad bruttoinkomst." (MAGI är justerad bruttoinkomst plus skattebefriad ränta.)