Skattefria övergångar från 529 planer till Roth IRAs kan tillåtas 2024

Amerikaner som sparar till college i 529-planer kan snart ha ett sätt att rädda oanvända medel samtidigt som de behåller sina skatteförmåner intakta.

En statlig finansieringsräkning på 1.7 biljoner dollar antogs i torsdags av senaten har en bestämmelse som låter sparare rulla pengar från 529 planer till Roth individuella pensionskonton fri från inkomstskatt eller skattepåföljder.

relaterade investeringsnyheter

Huset är förväntat att anta lagstiftningen på fredag, innan en tidsfrist för att förhindra en regeringsstängning.

Mer från Personlig Finans:
10 sätt att undvika straff för tidigt uttag för IRA
Pensionssparare med lägre inkomster kan få en federal "match"
"Bästa" sätten att maximera ditt skatteavdrag för välgörenhetsgåvor

Överrullningsåtgärden – som, om den blir lag, skulle träda i kraft 2024 – har vissa begränsningar. Bland de största: Det finns ett livstidstak på $35,000 XNUMX på överföringar.

"Det är en bra försörjning för människor som har [529 konton] och pengarna inte har använts", säger Ed Slott, auktoriserad revisor och IRA-expert baserad i Rockville Centre, New York.

Det kan hända om en förmånstagare - till exempel ett barn eller barnbarn - inte går på en högskola, universitet, yrkesinriktad eller privat grundskola eller annan kvalificerande institution, till exempel. Eller en student kan få stipendier det betyder att cirka 529 medel är över.

Det fanns nästan 15 miljoner 529 konton i slutet av förra året, med totalt 480 miljarder dollar, enligt till Investment Company Institute. Det är i genomsnitt cirka 30,600 XNUMX USD per konto.

529 planer ger skattefördelar för collegesparare. Investeringsintäkter på konto-bidrag växer nämligen skattefritt och är inte skattepliktiga om de används för kvalificerande utbildningskostnader som undervisning, avgifter, böcker och rum och kost.

Den investeringstillväxten är dock i allmänhet föremål för inkomstskatt och en skatteavgift på 10 % om den används för en icke stödberättigande kostnad.

Det är här rollovers till en Roth IRA kan gynna sparare med strandade 529 pengar. En överföring skulle gå utanför inkomstskatt och påföljder; investeringar skulle fortsätta växa skattefritt på ett Roth-konto, och framtida pensionsuttag skulle också vara skattefria.  

Men vissa kritiker tror att överrullningspolitiken till stor del uppgår till en skatteutdelning till rikare familjer.

"Du ger besparingsincitament till dem som kan spara och lämnar bakom de som inte kan spara", säger Steve Rosenthal, senior fellow vid Urban-Brookings Tax Policy Center.

En 2012 analys utförd av Government Accountability Office fann att den typiska amerikanen med ett 529-konto hade "mycket mer förmögenhet" än någon utan: $413,500 25 i total förmögenhet för medianpersonen, ungefär XNUMX gånger beloppet för en icke-kontoinnehavare.

Vidare hade den typiska ägaren en årlig inkomst på cirka 142,000 45,000 $ jämfört med 47 150,000 $ för andra familjer, sa GAO-rapporten. Nästan hälften, XNUMX %, hade inkomster över XNUMX XNUMX USD.

Den nya 529-to-Roth IRA-överföringsbestämmelsen har inga inkomstgränser.

Även om det nya skatteavdraget i första hand skulle gynna rikare familjer, finns det "ganska betydande" begränsningar för omsättningarna som skulle minska den ekonomiska fördelen, sa Jeffrey Levine, en certifierad finansiell planerare och auktoriserad revisor baserad i St. Louis. tweet.

Restriktionerna inkluderar:

• Ett livstidstak på 35,000 XNUMX USD för överföringar.
• Överrullningar är föremål för årlig Roth IRA bidragsgräns. (Gränsen är 6,500 2023 USD XNUMX.)
• Överföringen kan endast göras till förmånstagarens Roth IRA - inte kontoägarens. (Med andra ord, en 529 som ägs av en förälder med barnet som förmånstagare skulle behöva rullas in i barnets IRA, inte förälderns.)
• 529-kontot måste ha varit öppet i minst 15 år. (Det verkar som om byte av kontoförmåner kan starta om den 15-årsklockan, sa Levine.)
• Kontoinnehavare kan inte föra över bidrag, eller intäkter på dessa bidrag, som gjorts under de senaste fem åren.

I en sammanfattning dokumenteraSenatens finanskommitté sa att nuvarande 529 skatteregler har "ledt till att man tvekade, försenade eller avböjde att finansiera 529s till nivåer som behövs för att betala för de stigande kostnaderna för utbildning."

"Familjer som offrar och sparar på 529-konton ska inte straffas med skatt och straff år senare om förmånstagaren har hittat ett alternativt sätt att betala för sin utbildning", stod det.

Vissa experter på utbildningssparande tycker att 529-konton har tillräcklig flexibilitet för att inte avskräcka familjer från att använda dem.

Till exempel kan ägare med överblivna kontomedel byta förmånstagare till annan kvalificerad familjemedlem — därigenom hjälpa till att undvika en skattestraff för icke kvalificerade uttag. Bortsett från ett barn eller barnbarn, kan den familjemedlemmen vara du; en make; en son, dotter, bror, syster, far eller svärmor; syskon eller styvsyskon; första kusin eller deras make; en systerdotter, brorson eller deras make; eller moster och farbror, bland andra.

Ägare kan också hålla pengar på ett konto för en förmånstagares forskarutbildning eller utbildning av ett framtida barnbarn, enligt till Savingforcollege.com. Medel kan också användas för att betala upp till 10,000 XNUMX USD i studielån.

Skattestraffet kanske inte heller är fullt så illa som vissa tror, enligt till utbildningsexperten Mark Kantrowitz. Till exempel bedöms skatter till förmånstagarens inkomstskattesats, som i allmänhet är lägre än förälderns skattesats med minst 10 procentenheter.

I så fall är föräldern "inte sämre ställd än om de hade sparat på ett skattepliktigt konto", beroende på deras skattesatser på långsiktiga kapitalvinster, han sa.