Skatteförberedelse: 10 myter att undvika

Skatteförberedelsesäsongen är igång. När du förbereder din avkastning för 2021 och olika formulär och scheman, var noga med att undvika att köpa in vanliga skattemyter som kan kosta dig stora pengar.

X

Skattemyter har vanligtvis sina rötter i önsketänkande. Men, i grund och botten, att missta en skattemyt för verklighet kan leda till fel i inkomster som du redovisar och avdrag som du tar. Och dessa förfall kan kosta dig pengar i verkligheten i form av skatter, straffavgifter och räntor.

Skatteförberedelser: Undvik dessa myter

För att hjälpa dig undvika att begå sådana fel, här är 10 skattemyter som ledande finansiella rådgivare varnar skattebetalarna för att undvika.

Myt om skatteförberedelser: Att lämna in en skatteförlängning innebär att du kan betala din skatteräkning senare.

Verklighet: "Att få en förlängning gör att du kan lämna in din skattedeklaration vid ett senare tillfälle", säger Will Vaughan, en förmögenhetsrådgivare på rådgivningsföretaget RegentAtlantic. "Men du måste fortfarande betala din utestående skatteräkning inom den ursprungliga ansökningstiden för att undvika straffavgifter och ränta."

Myt om skatteförberedelser: Kapitalvinster från investeringar kan pressa dig in i en högre skatteklass.

Verklighet: Långsiktiga kapitalvinster och kvalificerad utdelning beskattas separat från din vanliga inkomst, säger Vaughan. "Detta betyder att även om långsiktiga kapitalvinster kan öka din skattekostnad, kommer de aldrig att pressa dig in i en högre ordinarie inkomstskatt," sa han.

Myt om skatteförberedelser: Utdelning och ränteintäkter på mindre än 10 USD behöver inte rapporteras.

Verklighet: Räntor och utdelningar mindre än $10 rapporteras vanligtvis inte på 1099-DIV eller 1099-INT skatteformulär. Ändå måste skattebetalare rapportera och betala skatt på dessa belopp, inklusive belopp som är mindre än 10 USD när de lämnar in federala skatter, säger Nilay Gandhi, senior finansiell rådgivare på Vanguard Personal Advisor Services.

Är dina sociala förmåner skattepliktiga?

Myt om skatteförberedelser: Socialförsäkringsförmåner är inte föremål för skatt.

Verklighet: Förmåner kan vara skattepliktiga. Huruvida skattebetalare är föremål för skatt på sina sociala förmåner baseras på deras totala inkomst, inklusive inkomst från andra källor som jobb och pension, säger Gandhi. Det beror också på deras ansökningsstatus.

Myt om skatteförberedelser: Om du inte får ett formulär 1099 eller andra skatteformulär för vissa inkomster behöver du inte rapportera den inkomsten.

Verklighet: "Extremt fel", säger Hayden Adams, chef för skatte- och finansplanering för Schwab Center for Financial Research. "Även om du inte får ett formulär 1099 eller andra skatteformulär måste du fortfarande rapportera alla inkomster du fått till IRS. Detta inkluderar alla kontanta betalningar, hyresintäkter, sidointäkt eller någon annan form av betalning, inklusive bytesintäkter."

Är kryptovaluta skattepliktig?

Myt om skatteförberedelser: Kryptovaluta är inte skattepliktig.

Verklighet: "Kryptovaluta beskattas på samma sätt som andra investeringar, sa Adams. "Det är också föremål för kapitalvinstskatt precis som alla andra tillgångar. Om du säljer kryptotillgång för en vinst kan den beskattas med kortsiktiga eller långsiktiga kapitalvinstskattesatser, beroende på din innehavstid. Dessutom, om du använder krypto för att köpa något som en bil eller TV, ses den transaktionen av IRS som en kryptovalutaförsäljning. Som ett resultat kan du ha en skattepliktig vinst att redovisa på din skattedeklaration.”

Myt om skatteförberedelser: Att lämna in en ändrad deklaration kommer sannolikt att utlösa en revision.

Verklighet: "Osant", sa Schwabs Adams. "Generellt sett ökar inte chansen att bli granskad av IRS att lämna in en ändrad deklaration. Om du förtjänar en återbetalning vill du definitivt lämna in en ändrad retur för att få pengarna du är skyldig dig.”

Myt om skatteförberedelser: Pengar som tjänas i främmande länder, till exempel från ett företag, är inte skattepliktiga i USA

Verklighet: "Inte rätt," sa Adams. Du måste rapportera alla inkomster från vilken källa som helst på din amerikanska skattedeklaration. ”Det finns skatteavdrag och krediter för utländska skatter du betalar. Men du måste ändå redovisa den inkomsten på din deklaration.”

Gåva och fastighetsskatt Myter

Myt om skatteförberedelser: Mottagaren av en stor gåva ska betala skatt på det mottagna beloppet.

Verklighet: Gåvoskatt, om någon ska betalas, betalas av givaren, inte mottagaren, säger RegentAtlantics Vaughan. Givaren måste lämna in en gåvodeklaration (formulär 709) om gåvan 2021 är större än det årliga exkluderingsbeloppet på 15,000 2022 USD. Uteslutningen 16,000 är $2021 11.7. Ändå, när behöver en enskild givare faktiskt betala gåvoskatt? Om deras kumulativa gåvor under livet och från deras dödsbo efter döden 2022 uppgick till mer än 12.06 miljoner dollar. Om de dör XNUMX är tröskeln XNUMX miljoner dollar.

Myt om skatteförberedelser: Ditt barn i högskoleåldern har obegränsat utrymme för att förklara sig vara beroende av föräldern med lägre inkomst och tillgångar. Det valet kan förbättra deras chanser att vinna college federalt ekonomiskt stöd.

Verklighet: Nej, regler om beroendeställning vid biståndsansökningar kan skilja sig från regler för beroendeställning på en skattedeklaration, säger Roger Young, Thought Leadership Director för T. Rowe Price. En anhörig studerande med gifta föräldrar måste rapportera ekonomisk information för båda föräldrarna på en stödansökan, även om de lämnar in skatt separat. Om föräldrar är skilda? Eleven redovisar ekonomisk information för den förälder han bott hos under året eller som gett mer ekonomiskt stöd.

Följ Paul Katzeff vidare Twitter på @IBD_PKatzeff för tips om pensionsplanering och aktivt drivna portföljer som konsekvent överträffar.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Se IBD-lagerlistor och få godkända / underkända betyg för alla dina aktier med IBD Digital

Du behöver så mycket pensionsbesparingar i din ålder och inkomst

Kolla in IBD: s nya IBD Live Panel-diskussion

Hur länge tar dina 1 miljoner dollar i pension?

Beskattas din socialförsäkringsinkomst?