De tio billigaste aktierna på marknaden

Ge den roboten lite ny lack! My Robot Portfolio är en hypotetisk samling av tio aktier som jag har sammanställt varje år med början 1999. På 24 år har den uppnått en kumulativ avkastning på 915 %, jämfört med 373 % för Standard & Poor's 500 Index.

De tio aktierna plockas av dator, inte genom bedömning. De är de tio billigaste aktierna på marknaden bland alla amerikanska aktier med ett marknadsvärde på 500 miljoner dollar eller mer, positiva vinster och skulder som inte överstiger företagens nettovärde.

Med "billigt" menar jag ett lågt pris/vinst-förhållande - aktiens pris dividerat med dess vinst per aktie. Ett normalt P/E-tal de flesta år är cirka 15. Årets Robotaktier har kvoter på två eller mindre.

Logiken bakom detta tillvägagångssätt är enkel. Aktierna går framåt genom att överträffa förväntningarna. Lågt P/E-aktier är impopulära aktier med uppenbara problem. Investerare förväntar sig väldigt lite av dem. Låga förväntningar är lättare att överträffa än höga.

Färska urval

Här är Robotaktierna för 2023.

TPG (TPG) är billigast, med ett P/E-tal på ett. Baserat i Fort Worth, Texas, gör TPG hävstångsköp och private equity. Den konkurrerar med BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
och KKRKKR
bland andra. Det superlåga P/E-talet återspeglar ovanliga vinster från försäljning av tillgångar för fyra kvartal sedan.

Guild Holdings Co., ett bolåneföretag baserat i San Diego, Kalifornien, är näst billigast med ett P/E under två. Förra året var ett bra år för utgivning av bolån, men investerarna tror att 2023 kommer att bli sämre, eftersom stigande räntor avskräcker bostadsköpare.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) har ett P/E under två gånger efterföljande vinst och sex gånger beräknat resultat för innevarande räkenskapsår, som slutar i juni. Baserat i Sunnyvale, Kalifornien, tillverkar företaget krafthalvledare som används i telefonladdare och andra applikationer.

Matson
mATX
, från Honolulu, Hawaii, är ett fraktfartyg i Stilla havet. Den har ett P/E under två. Många fraktlager är billiga eftersom fraktpriserna är låga, men Matson har visat vinst under de senaste 15 åren och har en hyfsad balansräkning.

Callon Petroleum Co. (CPE) är ett medelstort oljebolag baserat i Houston. Dess aktie har fallit med 70 % under de senaste fem åren och säljs för mindre än två gånger den senaste vinsten. Bolaget har gått med förlust under tre av de senaste 10 åren, inklusive en enorm förlust 2020. Men vinsterna har varit starka det senaste året.

Alpha Metallurgical Resources (AMR) har en stark balansräkning, med 86 gånger så mycket kontanter som skulder. Det är ett kolgruvföretag med huvudkontor i Bristol, Tennessee och gruvor i West Virginia och Virginia. Aktien har mer än fördubblats det senaste året, men säljs ändå för ett P/E under två.

United States Steel Co. (X), från Pittsburgh, Pennsylvania, förekommer på denna lista för andra året i rad. Aktien steg med cirka 5% förra året på en nedåtgående marknad och säljs för två gånger vinsten. Företaget, som en gång var ett av landets största, har haft det kämpigt de senaste åren.

PBF energi
PBF
är ett raffinaderi baserat i Parsippany, New Jersey. Den producerar bensin, eldningsolja och flygbränsle, men du kommer aldrig att se en PBF-bensinstation; dess produkter är omärkta. Aktien har stigit det senaste året, men säljs fortfarande för två gånger släpande vinst och fem gånger beräknad vinst.

Ackord energi
CHRD
, två gånger förtjänst, är ett medelstort oljebolag baserat i Houston. Det bildades genom en sammanslagning förra året av två oroliga företag, Whiting Petroleum och Oasis Petroleum. Båda hade gått i konkurs i den stora oljebysten 2014-2020. Den borrar i North Dakota och Montana.

Ryerson Holding (RYI), med huvudkontor i Chicago, distribuerar industriella metaller i USA och Kina. Det hade ett utmärkt år 2022 men hade tre förluster under de senaste tio åren. Varje upptining i relationerna mellan USA och Kina skulle förmodligen hjälpa detta företag.

Skivan

Robotens genomsnittliga (medel)avkastning har varit 15.8 %, jämfört med 8.3 % för Standard & Poor's Total Return Index. Den sammansatta årliga avkastningen har varit 10.1 %, jämfört med 6.7 % för S&P.

Tänk på att mina kolumnresultat är hypotetiska och inte bör förväxlas med resultat jag får för kunder. Tidigare resultat förutsäger inte heller framtiden.

Förra årets Robotaktier föll 15.6% medan S&P backade 18.1%. Den värsta förloraren var Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), ner nästan 50%. Den bästa vinnaren var Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), upp cirka 31%.

På 24 år har Robotaktien visat uppgångar 16 gånger och slagit index 12 gånger. Det är inte ett ofelbart "system". Ingenting är. Men jag tror att aktier som inte är så gynnsamma förtjänar en titt.