Tennessee guvernör strävar efter att göra ett av landets bästa skatteklimat ännu mer gästvänligt

Lagstiftare och guvernörer i nästan hälften av delstaterna har sänkt inkomstskattesatserna under de senaste två åren och fler följer nu efter. Innan den andra månaden 2023 gick mot sitt slut hade anmärkningsvärda inkomstskattesänkningar redan införts och antagits i ett antal stater. Den senaste utvecklingen kom förra veckan i West Virginia, där hus- och senatens ledare nådde en överenskommelse om reformer för sänkta inkomstskatter, något som har varit en högsta prioritet för guvernör Jim Justice (R).

Skatteavtalet i West Virginia, som nu har gått ut ur båda kamrarna i delstatens lagstiftande församling och snart kommer att undertecknas i lag, sänker inkomstskattesatserna och antar skattelättnader för företagsutrustning, maskiner och inventarier. Avtalet ger också en skattelättnad för att kompensera för bilskatten.

"Varje sida gav upp något, men resultatet är en mer konkurrenskraftig skattelagstiftning för bergsstaten," skrev Jared Walczak, vice ordförande för statliga projekt på Skattestiftelsen. "Ännu viktigare är att det för statens inkomstskattesatser närmare den nationella medianen och minskar bördan av statens skatter på kapitalinvesteringar, vilket gör West Virginia till en mer attraktiv stat att bo och arbeta i."

House Bill 2526, lagstiftning som genomför skatteavtalet, sänker West Virginias högsta inkomstskattesats från 6.5 % till 5.12 %, medan den lägsta satsen faller från 3 % till 2.6 %. Framtida skattesänkning skulle fasas in om vissa intäktsutlösare uppfylls.

Just nu har West Virginia landets tjugonde bästa affärsskatteklimat, enligt Tax Foundations senaste årliga index. Med antagandet av detta skatteavtal kommer West Virginias rankning för företagsskatteklimatet att förbättras från tjugonde till sjuttonde bästa.

Ett par skäl hjälper till att förklara varför skattelättnader har antagits i de flesta stater under de senaste åren och varför guvernörer som Jim Justice är så angelägna om att delta i handlingen. En anledning är att stater är ekonomiskt väl positionerade för att göra det, med många som sitter på betydande budgetöverskott. En annan motiverande faktor är att lagstiftare i stater som redan har en låg övergripande skattebörda och ett gästvänligt företagsskatteklimat - platser som Florida, Texas, North Carolina och Tennessee - fortsätter att driva ytterligare reformer som kommer att ge mer lättnad till skattebetalarna och höja deras skatt koder som är ännu mer gynnsamma för att skapa jobb än de redan är.

Ta Tennessee guvernör Bill Lee (R) och den nya skattereformen Planen han avslöjade förra månaden. Tennessee är hem för nationens tredje lägsta totala genomsnittliga skattetrycket och är en av endast åtta stater som inte tar ut någon personlig inkomstskatt. Trots denna relativt gynnsamma finanspolitiska ställning gör guvernör Lees skatteplan det klart att han inte tycker att frivilliga lagstiftare i staten ska vila på sina lagrar.

Guvernör Lees skattepaket har införts som en enda del av lagstiftning som kommer att tas upp i utskottet denna vecka. Lees skatteplan implementerar ett antal förändringar som skulle göra Tennessees skattelag mindre betungande för företag. Guvernörens skattepaket ger arbetsgivare betydande lättnader från de tre stora skatterna som åläggs dem av delstaten Tennessee: franchiseskatten, punktskatten och företagsskatten.

Enligt Lee-skatteplanen skulle den första inkomsten på 50,000 6.5 USD vara befriad från Tennessees 94 % bolagsskatt, kallad punktskatt. Det undantaget skulle ge arbetsgivare XNUMX miljoner dollar i punktskatteavdrag under år ett.

Guvernör Lees förslag ger också ytterligare lättnader genom ökade undantag och trösklar för statens bruttoskatt på inkomster, så kallad företagsskatt, samt franchiseskatten, som är en skatt på företags egendom och nettoförmögenhet. Lees skatteplan ökar skattebefrielsen för företag från 10,000 10,000,000 USD till 0.3 0.1875 144,000 USD och sänker den högsta skattesatsen från XNUMX % till XNUMX %. Guvernörens kontor uppskattar att deras föreslagna tröskelhöjning skulle ta bort mer än XNUMX XNUMX arbetsgivare från företagsskattelistan.

"Tennessees skatteplan går längre än enkla skattesänkningar och skulle, om den antas, göra flera tillväxtfrämjande förändringar i Tennessees skattelagstiftning, vilket hjälper staten att gå i rätt riktning när det gäller företagsskatter", säger Janelle Fritts, en policyanalytiker från Tax Foundation. noterade om guvernör Lees skatteförslag. "Guvernörens uttalade plan att anpassa sig till den federala behandlingen av kapitalinvesteringar, anta en enskild försäljningsfaktorfördelning och sänka skattesatsen för företagets bruttointäkter skulle stärka statens ekonomi."

Förra året, som var det år som fulla federala utgifter för kostnader för forskning och utveckling (FoU) löpte ut, blev Tennessee den första delstaten där lagstiftare agerade för att säkerställa det omedelbara avdraget av forsknings- och utvecklingskostnaderna skulle fortsätta för statliga skatteändamål. Guvernör Lees skatteplan skulle bygga vidare på 2022-reformen genom att följa den federala lagen om skattenedskärningar och jobb (TCJA) för icke-FoU-relaterade kostnader, vilket gör det möjligt för företag att dra av upp till 80 % av sina kapitalutgifter under år ett i stället för att spridas ut över invecklade avskrivningsscheman.

"Detta skulle vara en viktig förändring", konstaterar Fritts och förklarar att att tillåta antingen ett omedelbart eller snabbare avdrag för företagsinvesteringar "är en viktig drivkraft för framtida ekonomisk tillväxt och kan ha en större tillväxtfrämjande effekt per dollar utebliven inkomst än att sänka skattesatserna."

Även om många stater tillhandahåller bonusavskrivningar även om federal överensstämmelse som guvernör Lee föreslår för Tennessee, innebär TCJA:s utfasning av federal bonusavskrivning att lagstiftare och guvernörer kommer att behöva anta ny lagstiftning för att ge full utgift för statliga skatteändamål. Om kongressen misslyckas med att rätta till saken igen i år kan fler stater förväntas vidta sådana åtgärder.

"Stater kommer att behöva se till att överensstämmelse med fasta datum är i skattebetalarnas bästa intresse", säger Ryan Ellis, en IRS-registrerad agent och ordförande för Center for a Free Economy. "De kan behöva ha olika datum för olika federala skatteposter för att fånga maximalt värde för statliga skattebetalare. Den fullständiga kostnadsavvecklingen är ett bra exempel på detta, tillsammans med forskningsutgifter och andra TCJA-tidsfrågor."

Lagstiftare i ett fåtal delstater har redan börjat vidta nödvändiga åtgärder för att upprätthålla fulla utgifter. "Även om 18 stater för närvarande överensstämmer med den federala behandlingen av kapitalinvesteringar, börjar effekterna urholkas i år med den federala utfasningen av full utgift och dess slutliga solnedgång," noterade Fritts. "Förra året, Oklahoma blev den första staten att göra full kostnad permanent, och Mississippi verkar vara på väg att göra det också, med liknande lagstiftning på gång i Oregon och på andra håll. Tennessee borde överväga att följa Oklahomas exempel genom att hålla denna pro-tillväxtpolicy på böckerna permanent.”

Guvernör Lees skatteförslag ändrar också metoden för bolagsskattefördelning till en som inte avskräcker incitament för investeringar i staten. Just nu är Tennessee en av endast 13 delstater som inte använder den så kallade single sales factor-formeln (SSF) för att fastställa bolagsskatteskyldighet, men guvernör Lees förslag skulle ändra det. Tennessee använder fortfarande den trefaktorformel som många stater har flyttat ifrån under de senaste åren, som beräknar bolagsskatteskuld baserat på försäljning i staten, löner i staten och fastighetsinnehav i staten. Kritiker av trefaktorformeln säger att det gör att skattelagstiftningen behandlar Tennessee-företag sämre än företag utanför staten.

"Så länge Tennessee behåller sin nuvarande fördelningsformel kommer det att beskatta investeringar i staten hårdare än vad stater med en enda försäljningsfaktor kommer att göra", skrev Fritts. "Att följa majoriteten av stater och anta en enskild försäljningsfaktorfördelning skulle hjälpa Tennessee att konkurrera i ett föränderligt skattelandskap."

Guvernör Lee har föreslagit skattelättnader för arbetsgivare som, om de antas, kommer att hjälpa Tennessee att förbli konkurrenskraftiga inte bara med andra stater utan inkomstskatt som Florida och Texas, utan också med dess granne i öster, North Carolina. Medan Tennessee har landets fjortonde plats företagsskatteklimat, North Carolina är nu bland topp 10.

I själva verket kommer North Carolina snart inte ha någon bolagsskatt att tala om och, till skillnad från Tennessee, lägger inte Tar Heel State någon bruttoskatt på företag. Som en del av det tvådelade budgetavtalet som undertecknades i lag av guvernör Roy Cooper (D) i november 2021, är North Carolinas bolagsskatt planerad att fasas ut helt i slutet av detta decennium, vilket gör North Carolina till en av endast tre delstater utan företagsskatt.

Kritiker av guvernör Lees skatteförslag kan hävda att det är en "give-away till företag" och att det mestadels gynnar företagare och investerare. Sådan kritik motbevisas dock av den växande mängden forskning och tvärideologiska erkännande av att företagsskattebördor inte bärs av företag och företag, utan av faktiska människor, inklusive arbetare och konsumenter.

Under det senaste decenniet har en konsensus mellan två partier befästs om att bördan av företagsbeskattning inte bärs enbart av företagsaktieägare, utan också betalas av arbetare och konsumenter i form av sänkta löner och högre priser. Det var så sänkning av bolagsskatten kom att bli ett gemensamt mål för både presidenterna Barack Obama och Donald Trump.

Debatten handlar inte längre om huruvida kostnaden för företagsbeskattning delvis betalas av arbetare och konsumenter, utan om i vilken grad de betalas av dem. Till och med den vänstra mitten av skattepolitiska centrum projicerar det 20% av bolagsskattebördan betalas av arbete. Skattestiftelsens Stephen Entin uppskattar samtidigt att arbetare bär cirka 70 % av bördan av företagsbeskattning.

"Under de senaste decennierna har ekonomer använt empiriska studier för att uppskatta i vilken grad företagsskatten faller på arbete och kapital, delvis genom att notera en omvänd korrelation mellan företagsskatter och löner och sysselsättning," Entin skriver. "Dessa studier verkar visa att arbete bär mellan 50% och 100% av bördan av bolagsskatten, med 70% eller högre det mest sannolika resultatet."

En 2015 studera publicerad av ekonomerna Kevin Hassett och Aparna Mathur fann att en höjning av bolagsskatten med 1.0 % leder till en minskning med 0.5 % i lönenivån. Den rapporten tittade på 66 länder under en 25-årsperiod och fann att den federala regeringen skulle samla in mer intäkter som ett resultat av en höjning av bolagsskatten, men att intäktsökningen skulle vara mindre än minskningen av arbetarnas löner.

Att en federal bolagsskattesänkning har fördelar som går igenom till arbetare är en uppfattning som nu är så tvåpartisk att det senaste decenniet har sett presidenter från båda partierna sträva efter att sänka bolagsskatten. På samma sätt skulle den statliga skattelättnaden för arbetsgivare som föreslagits av guvernör Lee, om den antas, inte bara göra Tennessee till en mer attraktiv destination för investeringar, den skulle göra Tennessee till en mer lönsam plats för arbetare att försörja sig på och försörja en familj.