Elfordon tar över. Det innebär möjligheter för investerare. Tillväxten av EV-försäljningen är stor, men investerare måste fortfarande kunna skilja agnarna från vetet. Forskningsleverantören Fundstrat anser att investerare bör se upp och ner i värdekedjan – från materialleverantörer till biltillverkare – för att få bäst nytta av EV-trenden.
Försäljningen av batteridrivna fordon i USA ökade med nästan 50 % 2021, medan försäljningen i Kina ökade med cirka 170 %. Den kinesiska elbilspenetrationen av nybilsförsäljningen var nästan 15 % under hela 2021. USA:s penetration av helelektriska och hybridelektriska fordon var lägre, ungefär 5 %, men prognoser projekterar att elbilspenetrationen i USA kommer att nå 40 % till 50 % i slutet av decenniet. President Joe Bidens mål kräver 50 % penetration av försäljningen av nya bilar.
Siffrorna betyder att försäljningen av elbilar i USA bör växa ungefär 12 gånger under de kommande åtta åren, eller 33 % per år i genomsnitt. En sådan tillväxt kommer att leda till stora aktieuppgångar.
Nyhetsbrev Anmälan
The Barron's Daily
En morgoninformation om vad du behöver veta den kommande dagen, inklusive exklusiv kommentar från Barrons och MarketWatch-författare.
För vilken aktie är dock frågan. Vinst "marginalerna är ganska tunna på bilar, och konsumenter är mycket ombytliga i sina konsumtionsmönster och varumärkeslojalitet", skrev Fundstrat i en forskningsrapport förra veckan. Att välja en handfull elbilstillverkare kanske inte är den bästa strategin. "Vi kommer inte bara att titta på direkt exponering mot elbilstillverkarna utan också andra innovativa sätt att få exponering."
Forskningshuset har fem val, ett från fem områden i EV-värdekedjan: material, leverantörer, halvledare, autonom körning och biltillverkare.
Autonom körning kanske inte verkar vara en del av EV-temat, men när bilar blir elektriska blir de smartare med mer programvara och fler halvledare som hanterar allt från laddningstider till effekt. Självkörande funktioner och elfordon kommer att utvecklas tillsammans under de kommande åren.
Elbilar använder förstås många batterier som använder mycket litium. Materialvalet för Fundstrat är
Albemarle
(ticker: ALB), en av världens största gruvarbetare av litium. "Detta är bokstavligen ett "plockar och spadar"-spel till EV-revolutionen, skrev Fundstrat. ”Vi gillar också den kapitaldisciplin och erfarna ledningsgrupp som företaget har. De har andra divisioner förutom litiumbrytning som också är lönsamma."
Billeverantör
APTIV
(APTV) är Fundstrats leverantörsval. Företaget tillverkar såväl elektriska komponenter som självkörande produkter. "Det kommer att gynnas oavsett vilka av de stora OEM-tillverkare som blir dominerande inom elbil," tillägger Fundstrat.
Analysföretagets halvledarföretag som spelar EV-trenden är jätten
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), där Fundstrat kallar företaget den "obestridda ledaren i produktionen av de ledande chipsen som krävs för att autonom körning ska bli framgångsrik."
Fundstrats självkörande spel kan överraska investerare. Dess
Tesla
(TSLA). Tesla är naturligtvis den största globala tillverkaren av helelektriska fordon. Men företaget har också satsat stort på självkörande teknik. "Företagets innovation-först-kultur har resulterat i att man tagit stora framsteg i den tekniska kapplöpningen som kommer att vara svårt för kamrater att komma ikapp", skriver Fundstrat. "De har gjort mycket av grundarbetet inom autonom körning och vi tror att de kommer att fortsätta att vara ett ledande företag."
Det lämnar Fundstrats val av biltillverkning:
General Motors
(GM). "GM går in i EV-världen på ett stort sätt", skriver Fundstrat. Företaget spenderar 35 miljarder dollar mellan 2021 och 2025 för att lansera dussintals nya elbilsmodeller vid det laget. "Vi tror att detta är ett revitaliserat företag med en hållbar strategi för tillväxt av elbilar."
Det är en eklektisk grupp. GM-aktien handlas till sju gånger beräknad vinst 7. Tesla-aktien handlas till 2022 gånger. Under det senaste året har koncernen i genomsnitt avkastat cirka 83 %. De
S & P 500
och
Dow Jones Industrial Average
har ökat med 19 % respektive 16 % under samma intervall. För de fem aktierna är det bara Albemarle- och Tesla-aktier som är uppe de senaste 12 månaderna.
För Fundstrat betyder det bara att det bästa är att komma.
Skriv till Al Root på [e-postskyddad]