Att SoFi-teknikerna förbättrades så snabbt är ingen överraskning: Här är vad jag skulle göra

De flesta investerare och följare av finansiella medier känner till SoFi Technologies (SOFI) VD Anthony Noto. Noto har varit runt kvarteret ett par gånger. Många har följt hans karriär från Goldman Sachs (GS) till NFL till Twitter och slutligen till SoFi Technologies.

Många är säkert också medvetna om att Noto är utexaminerad från United States Military Academy i West Point (klass 1991), University of Pennsylvanias Wharton Business School (MBA) och ännu mer imponerande (i min värld) US Army Ranger School vid Fort Benning, Georgia.

Som långvarig säsongskortsinnehavare minns jag honom som linebacker. En av de bästa linebackarna som Black Knights of the Hudson någonsin har producerat.

"Noto with the tackle" skulle regna ner från PA-högtalarna hela matchen. Om och om. Varje match. Mannen var aggressiv. Mannen var över hela fältet. Det är han fortfarande.

SOFI rapporterar

SoFi Technologies släppte företagets finansiella resultat för fjärde kvartalet på måndagsmorgonen. För tremånadersperioden som slutade den 31 december redovisade SOFI GAAP EPS med en förlust på 0.05 USD, vilket var fyra cent per aktie på en intäkt på 456.679 MUSD. Denna siffra överträffade inte bara Wall Streets förväntningar, utan var tillräckligt bra för en tillväxt på 59.9 % år över år.

SOFI rapporterade rekordjusterad EBITDA för fjärde kvartalet på 70 miljoner dollar, vilket var mer än 15 gånger högre än förra årets jämförelse och upp 58% i sekventiell termer, samtidigt som det överträffade uppskattningarna. Nettoförlusten enligt GAAP på 40.006 64 MUSD var bra för en minskning på XNUMX% jämfört med samma period förra året.

Företaget lade till 480 5.2 nya medlemmar under kvartalet till mer än 51 miljoner totalt medlemskap (+695 % å/å). Företaget lade också till 53 7.9 nya sålda produkter till det medlemskapet, vilket ökade med XNUMX % till nästan XNUMX miljoner.

Segmentera prestanda

utlåning – Genererade intäkter på 328.191 MUSD (+54%) på räntenetto på 183.607 MUSD (+138%) och icke-ränteintäkter på 144.584 MUSD (+6%). Direkt hänförbara kostnader ökade med 3 % till 106.131 99 MUSD, eftersom bidraget till vinsten ökade med 208.799 % till XNUMX XNUMX MUSD.

Teknikplattform – Genererade intäkter på $85.652 miljoner (+61%). Direkt hänförbara kostnader ökade med 107 % till 68.771 MUSD, eftersom bidraget till vinsten minskade med 16 % till 16.881 MUSD.

Financial Services – Genererade intäkter på $64.817 miljoner (+195%). Direkt hänförbara kostnader ökade med 90 % till 108.405 43.588 MUSD, eftersom bidraget till vinst/förlust försämrades till -24 XNUMX MUSD (-XNUMX %).

Vägledning

För innevarande kvartal förväntar sig SOFI att se justerade nettointäkter på 430 miljoner USD till 440 miljoner USD. Detta skulle vara bra för en tillväxt på 34% till 37%, och toppar de $426 miljoner eller så som Wall Street hade i åtanke. Företaget ser också en justerad EBITDA på $40 miljoner till $50 miljoner.

För helåret 2023 ser SOFI en justerad nettointäkt på 1.925 till 2 miljarder USD. Detta skulle uppgå till en tillväxt på 25% till 30%, och absolut krossade Wall Streets prognoser för $1.5 miljarder till $1.55 miljarder. Företaget förväntar sig att publicera en justerad EBITDA på 260 miljoner USD till 280 miljoner USD för året.

Ledningen förväntar sig att nå kvartalsvis GAAP nettovinst lönsamhet vid fjärde kvartalet 4, med ökande nettovinstmarginaler för helåret på 2023 %. Långa anhängare av detta företag kanske vill läsa den sista meningen två gånger. Det är det viktigaste vi har hört från SOFI, kanske någonsin.

Vd

Noto kommenterade utförligt i pressmeddelandet: "Vi genererade vårt sjunde kvartal i rad med rekordjusterade nettointäkter, som ökade med 58 % från år till år för kvartalet och översteg 1.5 miljarder USD för helåret, en ökning med 52 % jämfört med 2021. Vi har också genererade rekordjusterad EBITDA under fjärde kvartalet, och avslutade året med över 143 miljoner USD 2022, nästan fem gånger den totala justerade EBITDA jämfört med helåret 2021. Denna styrka fortsatte till slutresultatet, vilket resulterade i en ökad nettovinstmarginal enligt GAAP på 42% för fjärde kvartalet och 28% för helåret."

Noto tillade sedan, "Rekordintäkter inom alla våra tre affärssegment - utlåning, teknologiplattform och finansiella tjänster - drev vår rekordjusterade nettoomsättning för fjärde kvartalet på 4443 miljoner och rekordjusterad EBITDA för fjärde kvartalet på $70 miljoner."

Balansräkningen

Företagets nettokassa (likvida medel, likvida medel och likvida värdepapper tillgängliga för försäljning) slutade kvartalet på 2.243 miljarder dollar, vilket ökade med 67.5 % under året. Lån som innehas för försäljning till verkligt värde ökade med 128 % under 12 månader till 13.557 19.008 miljarder USD, eftersom de totala tillgångarna mer än fördubblades till XNUMX XNUMX miljarder USD.

De totala skulderna har ökat med 200 % till 13.479 miljarder USD, till stor del på grund av insättningen av insättningar till ett värde av 7.342 miljarder USD, som inte fanns som en rad förra året. Detta är positivt. Skulden har ökat med 39% till $5.486B, vilket är lite högt i förhållande till kontanter för min smak, men som jag nämnde växer kontanter med 67% jämfört med 39% tillväxt här. Kvaliteten på denna balansräkning förbättras klart.

Mina tankar

Det är både förvånande och inte förvånande att SOFI så snabbt har förbättrat byråns utförande. Inte förvånande eftersom stället drivs av Anthony Noto som är en av en handfull VD:ar som jag skulle satsa på. Faktum är att SOFI är den mest tungt vägda enskilda aktien i landet Aktier under $10 portfölj att jag kör för TheStreet. (Vi ser ganska smarta ut just nu.)

Ändå överraskar det förbättrade resultatet eftersom företagets ekonomiska resultat fortfarande undertrycks av president Bidens fortsatta moratorium för betalningar av studielån. Den bristen på intäkter/intäkter känns av företaget och dess aktieägare. Även utan att kunna redogöra ordentligt för om och när den intäktsströmmen fortsätter, är vägledningen mycket uppmuntrande.

Läsare kommer att se att SOFI bröt ur sin år långa nedåtgående trend i november 2022 när aktierna konsoliderades. Nu, med plötsligt glödhet Relativ Styrka och en stilig daglig Moving Average Convergence Divergence (MACD), har aktierna sprungit igenom och dragit sig bort från sin 200 dagars SMA (enkelt glidande medelvärde). Låt oss zooma in.

Även om det inte skulle förvåna mig att se denna aktietesta om 200-dagarslinjen från ovan innan jag återupptar sin vändning, är min känsla att mitt prismål på 7 USD vid Aktier under $10 portfölj är förmodligen kortsiktigt lämpligt. Som sagt, på längre sikt kan jag också se en 38.2% Fibonacci-retracement av hela försäljningen (till $12-nivån) som mycket möjligt.

Jag skulle köpa den själv om den inte fanns i Lager under $ 10 portfölj.