The 3 Top Dividend Kings för 2023

Dividend Kings är de företag som har ökat sin utdelning under minst 50 år i rad.

Det finns bara 48 företag som tillhör denna bäst-i-ras-grupp. De flesta av dem har en meningsfull affärsvallgrav; de är motståndskraftiga mot lågkonjunkturer och därför har de ökat sina intäkter konsekvent. Annars skulle de inte ha uppnått så långa utdelningstillväxtstråk.

Låt oss diskutera utsikterna för de tre mest attraktiva Dividend Kings för 2023.

Sikta högt med Lowe's

Lowes företag (LÅG) är den näst största återförsäljaren för hemförbättringar i USA, efter Home Depot (HD) . Lowe's grundades 1946 och driver eller servar cirka 2,200 XNUMX hemförbättrings- och järnaffärer i USA och Kanada.

Lowe's åtnjuter några betydelsefulla konkurrensfördelar, nämligen ett enormt nätverk, med stora skalfördelar och ett starkt varumärke. Ännu viktigare är att företaget verkar i ett väsentligt duopol med Home Depot. Ingen av de två återförsäljarna utökar sitt butiksantal nämnvärt eller är intresserad av ett priskrig. Förekomsten av ett väsentligt duopol ger Lowe's en bred affärsvallgrav.

Fördelarna med att verka i ett duopol återspeglas tydligt i heminredningshandlarens imponerande resultat. Under det senaste decenniet har Lowe's ökat sin vinst per aktie varje år, med en ögonöppnande genomsnittlig årlig takt på 24%. Företaget har inte bromsat in de senaste åren, eftersom det har ökat sin vinst med 25 % per år i genomsnitt under de senaste fem åren.

Aktien passerar under radarn för de flesta inkomstorienterade investerare.

Lowe's har uppnått sitt exceptionella tillväxtrekord, inte genom att öppna många nya butiker, utan genom att publicera en stark jämförbar försäljningstillväxt och aggressivt återköpa sina aktier. Företaget har minskat sin andel med 42% under det senaste decenniet. Dessutom har Lowe's, tack vare sina övervinster, en stensäker balansräkning. Eftersom aktien för närvarande handlas till ett nästan 10-årigt lågt pris-till-vinst-förhållande på 15.2, fortsätter ledningen att återköpa aktier aggressivt och på så sätt fortsätter den att öka aktieägarvärdet.

Lowe's har visat sig vara motståndskraftig mot lågkonjunkturer. Under den stora lågkonjunkturen sjönk dess vinst per aktie med mindre än 20 %. Ännu bättre, under coronakrisen, njöt återförsäljaren ett oöverträffat affärsmomentum och därmed mer än fördubblade den sin vinst per aktie, från 5.74 USD 2019 till 12.04 USD 2021. Naturligtvis kan Lowe's inte fortsätta att öka sina intäkter i denna takt på obestämd tid. Ändå förväntas det rapportera en ungefärlig ökning på 14 % av sin vinst per aktie för 2022.

Tack vare sin breda affärsvallgrav och sin motståndskraft mot lågkonjunkturer är Lowe's en utdelningskung, med 60 år av utdelningstillväxt i rad. På grund av dess svaga nuvarande direktavkastning på 2.0 % passerar aktien under radarn för de flesta inkomstorienterade investerare. Det är dock viktigt att notera att företaget har ökat sin utdelning med 20.0 % per år i snitt under det senaste decenniet och med 19.5 % per år i snitt under de senaste fem åren.

Med tanke på dess låga utbetalningskvot på 31 %, dess orörda balansräkning och dess pålitliga tillväxtbana, kommer Lowe's sannolikt att fortsätta att höja sin utdelning i tvåsiffrig takt i många år till. Därför är aktien mycket attraktiv för såväl tillväxtorienterade investerare som för inkomstorienterade investerare med ett långsiktigt perspektiv.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) är en ledande leverantör av anläggningslösningar, som inkluderar vaktmästeri, el & belysning, energilösningar, anläggningsteknik, VVS & mekanik, landskap & gräs och parkering. Företaget har mer än 350 kontor över hela USA och olika internationella marknader, främst Kanada.

ABM Industries är en av de största aktörerna i sin bransch, främst tack vare en rad förvärv av små konkurrenter. Som ett resultat av detta har företaget betydande stordriftsfördelar. Ledningen har upprepade gånger uttalat att den alltid letar efter attraktiva förvärv, vilket kommer att hjälpa företaget att fortsätta på sin långsiktiga tillväxtbana.

ABM Industries har ökat sin vinst per aktie varje år sedan 2003. Detta är utan tvekan en enastående prestation. Under det senaste decenniet har företaget ökat sin vinst per aktie med 10.1 % per år i genomsnitt. Tillväxttakten för ABM-industrier och dess beundransvärda konsekvens är bevis på styrkan i dess affärsmodell.

Å andra sidan har affärsrörelsen bromsat något på sistone. Under det senaste kvartalet ökade ABM Industries sina intäkter med 19 % jämfört med föregående års kvartal, men dess vinst per aktie ökade endast med 5 % på grund av ökade räntekostnader mitt i höga räntor och hög kostnadsinflation. Trots det lyckades företaget fortfarande öka sin vinst per aktie med 2 % under hela året, till en ny rekord någonsin.

ABM Industries höjde nyligen sin utdelning med 13 % och har därmed nu höjt sin utdelning under 55 år i rad. Företaget har uppnått denna exceptionella tillväxtsvit tack vare sin solida affärsmodell och sin motståndskraft mot lågkonjunkturer.

ABM Industries erbjuder för närvarande en oinspirerande direktavkastning på 1.9 %. Bolaget har ökat sin utdelning med 4.3 % per år i genomsnitt under det senaste decenniet och med 4.7 % per år i snitt under de senaste fem åren. Eftersom ABM Industries har en markant låg utdelningskvot på 21 % och en sund balansräkning kommer det sannolikt att fortsätta att höja sin utdelning i många år till.

En 54-årig serie 

Grundades 1902, Target Corp. (TGT) har cirka 1,850 2013 stora lådbutiker, som erbjuder allmänna varor och livsmedel och fungerar som distributionspunkter för företagets växande e-handelsaffär. Efter ett misslyckat försök att expandera i Kanada 2015-XNUMX har Target verksamhet enbart på den amerikanska marknaden.

Den främsta konkurrensfördelen med Target kommer från dess vardagslåga priser på attraktiva varor i dess gästvänliga butiker. Konkurrensen har dock hårdnat mer än någonsin inom dagligvarubranschen de senaste åren. På grund av det pågående priskriget har affärsvallgraven i Target krympt.

Dessutom, eftersom konsumenter tenderar att minska sina utgifter under svåra ekonomiska perioder, är återförsäljaren inte immun mot lågkonjunkturer. Men eftersom människor tillbringar mer tid hemma under lågkonjunkturer, har Target visat sig mer motståndskraftig mot ekonomiska nedgångar än de flesta företag. Under 2008 sjönk vinsten per aktie med endast 14 %.

Target misslyckades med att öka sin vinst per aktie på ett meningsfullt sätt mellan 2012 och 2017, mestadels på grund av de överdrivna förlusterna som det ådrog sig i sina försök till expansion till Kanada 2013-2015 samt intensiv konkurrens i den inhemska verksamheten. Men tack vare dess framgångsrika vändningsarbete har företaget återgått till sin långsiktiga tillväxtbana de senaste åren.

Target ökade sin vinst per aktie med imponerande 47 % 2020, delvis tack vare medvinden från pandemin, och med ytterligare 44 % 2021. Företaget har ökat sin vinst per år med 13 % per år i genomsnitt under det senaste decenniet.

Tyvärr står Target för närvarande inför en stor nedgång på grund av inflationsuppgången till en nästan 40-årig högsta nivå. Inflationsökningen har lett till att konsumenterna blivit mycket mer konservativa i sina diskretionära utgifter. Följaktligen har Target upplevt en svag efterfrågan på sina produkter och därför har dess lager ökat kraftigt. På grund av hög kostnadsinflation har Target dessutom fått en kraftig nedgång i sina rörelsemarginaler. Som ett resultat är bolaget redo att rapportera en nedgång på nästan 60 % i sin vinst per aktie för 2022. Detta hjälper till att förklara aktiens nedgång på 36 % från sin topp förra året.

Å andra sidan, tack vare de aggressiva räntehöjningarna som genomförts av Fed, kommer inflationen sannolikt att återgå till sitt normala intervall förr eller senare. När det händer kommer Target sannolikt att återhämta sig starkt från sin nuvarande nedgång.

Target har höjt sin utdelning 54 år i rad. Bolaget höjde sin utdelning med 20 % förra året, som ett tecken på förtroende för en stark återhämtning. Som ett resultat har dess utbetalningskvot ökat till 79 %. Men eftersom Target sannolikt kommer att återhämta sig under de kommande åren, bör dess utdelning anses vara säker under överskådlig framtid.

Avslutande tankar

Bear-marknader är smärtsamma för de flesta investerare men de ger också unika möjligheter att köpa aktier med starka affärsgrunder till attraktiva priser. De som köper ovanstående tre Dividend Kings runt sina nuvarande priser kommer sannolikt att bli mycket belönade i det långa loppet.