De bästa utdelningsaktierna med medelstora bolag för 2022

Utdelningsaktier med medelstora företag är det bästa köpet i styrelsen just nu. Jag älskar dem eftersom lama inkomstinvesterare inte överväger dem. De fixar sig vid:

• Stora aktier: För utdelning säkerhet.
• Små aktier: För utdelning tillväxt.

Samtidigt har många stora under-radar medelstora aktier mellan 2 miljarder och 10 miljarder dollar i börsvärde. De sitter i en "sweet spot" som rymmer utdelningssäkerhet och tillväxt.

Det är därför de genererar stor avkastning.

Touchstone Investments rapporterar att, när man tittar på 20-åriga rullande avkastningar, har mid-caps upplevt "typiskt högre absolut avkastning under de senaste 42 åren":

Det är lätt att förbise dessa namn – media pratar inte lika mycket om dem, och de tenderar att ha mycket mindre analytikerbevakning än Äpplen (AAPL) och Microsoft
MSFT
s (MSFT) av världen. Men det informationstomrummet är exakt hur vi kan skörda djupa rabatter i detta medelstora utrymme.

Låt oss prata om fem mellanbolag som handlas billigt. Jag pratar om ensiffrig pris-till-vinst (P/E)-tal med generös avkastning mellan 7.2 % och 15.3 % som jag skriver (och nej, det är inget stavfel).

New York Community Bancorp
NYCB
(NYCB)

Utdelning: 7.2%

Framåt P/E: 6.7

New York Community Bancorp (NYCB) är holdingbolag för New York Community Bank, en sparbank med 237 filialkontor som betjänar fem delstater – och i stället för att vara regionalt låst betjänar den nordöstra (NY/New Jersey), Mellanvästern (Ohio), Sydöstra (Florida) och sydväst. (Arizona).

Till skillnad från många finansiella aktier med överdriven avkastning, är NYCB bara en vanlig bank. Det har nästan 60 miljarder dollar i tillgångar över ett brett utbud av traditionella erbjudanden, såsom check- och sparkonton, bolån, företagskonton, kommersiella lån och mer.

Men NYCB handlas för billigt – och levererar en ännu fetare avkastning än normalt – på grund av en cirka 30 % nedgång från 2022 års toppnivåer som är mycket sämre än dess samtida.

En del av det är bara NYCB som bärs med för finanssektorn att åka lägre. En del av det var nyligen rapporterade kvartalsresultat som bara var i linje med uppskattningar. Men också att väga aktier är en förlängning av en fusion med Michigan med huvudkontor Flagstar Bancorp (FBC), vilket skulle innebära att affären troligen avslutas under andra halvan av 2022, och tillkännagivandet att det nya sammanslagna bolaget skulle behöva välsignelsen från både Fed och kontoret för valutakontrollören – och det senare är inte en smäll. dunka. Och även om det gör det, har Flagstar, som är starkt beroende av sin bolåneverksamhet, sina egna strider, vilket framgår av en stor kvartalsmiss.

Den söta utdelningen ser säker ut, M&A eller inte. Men huruvida NYCB faktiskt kan vända sitt värde till ytterligare uppsida är något av en chansning som beror på att både framgångsrikt slås samman med Flagstar och att Flagstar bär sin vikt.

Old Republic International
ORI
(ORI)

Utdelning: 4.1% / 10.7%

Framåt P/E: 8.9

En annan högavkastande finansiell värt en titt är Old Republic International (ORI)—en allmän- och titelförsäkringsleverantör vars anständiga rubrikavkastning motsäger en mycket större del av förändringar som kastas till investerare.

Old Republic är en del av en elitgrupp av aktier som de flesta investerare tenderar att förbise: The Dividend Aristocrats. "Men vänta", säger du, "jag har hört talas om dem." Ja, du har hört talas om S&P 500 Dividend Aristocrats – klubben där sådana som COCA-COLA
KO
(KO) och Procter & Gamble
PG
(PG) hänga. Men det finns ett stort antal långvariga medelstora utdelningsodlare, och de känns igen genom att de ingår i de mindre kända S&P MidCap 400 Dividend Aristokrater.

ORI är en särskilt anmärkningsvärd mid-cap aristokrat, med fyra decennier av oavbrutna utbetalningshöjningar.

Men det som verkligen gör Old Republic International är att det fortsätter att på ett tillförlitligt sätt höja sin utbetalning och har en ganska bra regelbunden avkastning samtidigt som man övervakar ett av de mer ansvarsfulla utdelningsprogram du hittar – ett program som, när tiderna är goda, kan ändra utbetalningen på högvarv. ORI har ett tvådelat utdelningssystem där man betalar ut regelbundna kvartalsvisa utdelningar, men även särskilda årliga utbetalningar baserat på årets vinst. Till exempel, en specialutdelning på $1.50 per aktie som levererades i höstas ger ORI:s avkastning till tvåsiffriga siffror. (Kom bara ihåg: Dessa speciella utdelningar kan variera från år till år.)

Crestwood Equity Partners LP (CEQP)

Utdelning: 8.6%

Framåt P/E: 12.4

Crestwood Equity Partners LP (CEQP) är ett midstream master kommanditbolag (MLP) som äger ett antal tillgångar involverade i insamling, bearbetning, behandling, kompression och/eller lagring av naturgas, naturgasvätskor, råolja och till och med producerat vatten. Dess tillgångar finns främst i Williston-, Delaware- och Powder River-bassängerna, såväl som i Marcellus- och Barnett-skifferna.

De flesta investerare skulle vara glada för en totalavkastning som CEQP:s, som är upp 8% på en nedåtgående marknad. Byt sida? Det är inte i närheten av vad andra MLPs och energisektorn som helhet gör.

Att hålla tillbaka CEQP var ett allmänt uselt första kvartal där både EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) och DCF (utdelningsbart kassaflöde, vilket är vad MLP-utdelningar betalas ur) båda var lägre än vad Wall Street förväntat sig.

Som sagt, företaget bekräftade sin helårsguidning och förväntar sig att Williston, Powder River och Delaware kommer att bli mer produktiva senare under 2022. Företaget återgår också till distributionstillväxt, vilket innebär att denna fettavkastning, om den köps nu, kommer att bli ännu fetare på din kostnadsbasis.

Gerdau (GGB)

Utdelning: 9.4%

Framåt P/E: 4.5

São Paulo, Brasilien-baserad ståltillverkare Gerdau (GGB) ståtar med bruk i sitt hemland, samt Argentina, Kanada, Mexiko och några andra latinamerikanska länder. Det är också USA:s största tillverkare av långt stål. (Långt stål täcker ett antal produkter, såsom stänger, skenor och vajer, samt balkar och konstruktionssektioner.)

Gerdau är som de flesta materiella aktier genom att de spelar i ett vilt cykliskt område. Medan både dess topp- och bottenlinje har gått i rätt riktning ett tag, kommer du inte att få samma operativa raka prestanda som du kan förvänta dig av, säg, ett företag som säljer tvål. 2018 års intäkter, till exempel, landade på 46.2 miljarder brasilianska realer, minskade till 39.6 miljarder 2019, återhämtade sig till 43.8 miljarder 2020 och eskalerade till enorma 78.3 miljarder 2021.

Lyckligtvis är det inte en anomali - försäljningen förväntas ligga kvar på varierande nivåer över 70 miljarder real under de kommande två åren. Verkligen, Gerdau bara tuffar på.

GGB liknar sådana som General Motors
GM
(GM) och Ford (F) genom att det verkar evigt billigt, men ett snabbt fall i april har verkligen fört in aktien på ett djupt värdeområde.

Vi bör dock notera att Gerdau är en "ung mans utdelningsaktie." Det vill säga, det kan ge mycket inkomst, men det gör det inte konsekvent. Gerdau kommer att betala ut minst 30 % av årets justerade nettovinst i utdelning, men utbetalningar finns över hela kartan. Dess fyra senaste utdelningar var 3.95 cent, 29 cent, 7 cent och 10.5 cent. Det är svårt att planera din pension kring - men lättare att hantera om du låter blandningen göra sitt under några decennier eller så.

OneMain Financial (OMF)

Utdelning: 7.7% / 12.2%

Framåt P/E: 5.3

OneMain Financial (OMF) tillhandahåller personliga avbetalningslån till miljontals amerikaner, av vilka många har icke-primära kreditpoäng.

Det kan vara en turbulent verksamhet, men den växte som ett ogräs under covid. Och medan den svalnar har den inte svalnat. Förseningar, till exempel, har tickat upp under de senaste månaderna, men det är mestadels säsongsbetonat - de är faktiskt något lägre från år till år. OMF-aktier presterar utmärkt jämfört med sektorn som ett resultat.

Det här är en tålig verksamhet - en som förväntar sig att vara lönsam även om USA hamnar i lågkonjunktur. Samtidigt förbättras aktieägarnas belöningar på inte ett utan två sätt:

• Högre återköp: I slutet av 2021 höjde företaget sitt återköpstillstånd från 200 miljoner dollar till 300 miljoner dollar.
• Större utdelning: I februari 2022 tillkännagav företaget en enorm ökning med 35 % av sin kvartalsvisa utbetalning, till 95 cent per aktie. Det var 25 cent för bara tre år sedan.

Nu, baserat på den kvartalsvisa utdelningen, ger OMF ungefär 7.7 %. Men OneMain är en annan rutinmässig specialutdelningsbetalare, och den där summan har också förbättrats under flera år. När du räknar in en specialutbetalning på 3.50 USD per aktie från augusti 2021 är OMF:s verkliga avkastning faktiskt över 12 %.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen