Den bästa raffinaderiaktien att köpa idag

Jag är stolt över att kunna rapportera att jag för första gången på månader "bara" betalade 100 USD för bensin.

Det fanns en hake. Pumpen hade en kreditkortsgräns på $100!

Vilket väcker följdfrågan: Pumpar din utdelningsstrateg medvetet gas i de skissigaste kvarteren han kan hitta?

Som en stor kille i en Bills-hatt, som tenderar att korsa innan gatubelysningen tänds, kanske jag är sugen på ett äventyr.

Lyckligtvis för min plånbok går min "fotbollspappamobil" över ett smalt rutnät. Till barnens skola. Gymmet. Parken. Mat affär. En mil i taget.

En tank kan hålla i veckor, vilket är användbart. För några gånger sedan lät en station i ett, ahem, bättre stadsdel mig lägga hela $110 där.

Om detta får dig att tänka, jösses, bör vi köpa aktier i de företag som tar ut dessa priser, vi är på samma sida. Jag kan inte pumpa gas utan att fantisera om raffinaderiaktier – och (naturligtvis!) deras stigande utdelning.

De flesta inkomstinvesterare glömmer oglamorösa oljeraffinaderier eftersom de inte förstår dem. De förvirrar dem med energi producenter, som borrar efter olja och naturgas och sedan säljer råvaran. Det är deras förlust, eftersom de bästa i tysthet har ökat vinster och utbetalningar som en galning.

Dessa aktier utgör det okända bakdörrsspelet på dagens energitjurmarknad. Bakdörr? För du och jag kan inte använda den råvaran direkt. Vi kan inte dumpa ett fat råolja i våra bilar. Vi behöver "raffinerad" bensin.

Raffinaderier köper olja från producenter och förvandlar den till bensin, diesel, eldningsolja och andra slutprodukter. De är perfekt typer av aktier att äga med höga energipriser.

Och även om det är en tjurmarknad för olja, är det en björnmarknad i antalet raffinaderier här i Amerika. Vi har färre och färre anläggningar för att göra jobbet med svarvning obehandlad produkt in änden produkt.

Det här är stora vidsträckta anläggningar som ingen vill ha i sina egna bakgårdar. Det har inte byggts en större anläggning på amerikansk mark sedan 1976, och mer än hälften av alla amerikanska raffinaderier har stängts ner under de senaste 25 åren!

Ve raffinaderibyggnadsföretagen, men bra för de redan byggda. Hur som helst, borde vi bry oss? Varför inte lägga ut den här verksamheten och helt enkelt lita på utländska raffinaderier?

Kanske spelade det ingen roll när Amerika var ett nät importören av råolja. Men med det hela upp och ner och Nordamerika forsande olja och förbrukar en så stor mängd av den färdiga produkten finns det stora ekonomiska fördelar med att förädla här hemma.

Dessutom är detta inte det lättaste att transportera över kontinenter. Och med den globala leveranskedjan en enda röra och sjökrigsspel på uppgång, varför riskera det?

Blue chip raffinör Valero (VLO) är den stora hunden i rymden. Denna är beståndet vi kontrarister saliverar över.

Tillsynsmyndigheter godkänner inte fler raffinaderifastigheter och Valero äger redan "strandfastigheterna". Om vi ​​blundar och köper VLO idag är chansen stor att aktier handlas mycket högre om fem eller tio år.

Men vägen härifrån och dit kommer sannolikt att vara oljig. Om vi ​​köper Valero höger, Kan vi snabbt dubbla våra pengar. Investerare som svänger för tidigt kan dock bli frustrerade. Visst, VLO:s utbetalning tenderar att fungera som en "utdelningsmagnet" som så småningom drar sin aktiekurs högre, varje gång. Men det kan finnas fritt gungor också!

VLO studsar runt med råoljepriser. Dag till dag och till och med månad till månad kan vara magknipande.

Men VLO kommer att få en utdelningsökning. Vi kan se detta återspeglas i företagets senaste "spik" i kassaflödet. Snacka om en katalysator! Den platåutbetalningen borde snart komma igång igen.

Varför har inte ledningen redan ökat sin utdelning, med tanke på dessa kassaflödesvinster? Förmodligen av samma anledning som jag inte formellt har rekommenderat det (utanför en snabb 44% våren Utdelning Swing Trader).

För vi väntar på att se hur allvarlig denna lågkonjunktur kommer att bli.

Ja, aktier handlas för bara fem gånger fritt kassaflöde. De är löjligt billiga.

Men Federal Reserve höjer räntorna och trimmar sin balansräkning när ekonomin saktar ner. En lågkonjunktur är en säker sak—a verklig en, inte denna "tekniska" lågkonjunktur i rubrikerna utan en där människor förlorar jobb och slutar spendera...

…Och sluta köra. Detta inträffar redan eftersom tankfyllningar på 100 dollar får en del att ändra sitt sätt – de som kör mer än en mil åt gången, det vill säga!

Långsiktigt älskar jag VLO. Det är en smutsbillig utdelning som sannolikt kommer att växa igen under de kommande åren. Dess aktiekurs borde följa med.

Här och där ser jag hellre att vi satsar vår position nära en låg nivå. När den köpsignalen kommer in kommer du att vara den första att veta.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen