"Kommittén kommer att behöva göra mer"

Key Takeaways

• Jim Bullard, en röstberättigad medlem av FOMC, anser att Fed kommer att behöva fortsätta med räntehöjningar eftersom inflationen inte svalnar tillräckligt.
• Många analytiker har pekat på senaste inflationsdata som tyder på att den mest aggressiva räntehöjningskampanjen på fyra decennier fungerar. Andra analytiker anser att räntehöjningarna måste fortsätta långt in i 2023.
• FOMC kommer att träffas den 13 och 14 december för att besluta om framtida penningpolitik och vilka åtgärder som behöver göras för att dämpa inflationen.

Vissa experter anser att den mest aggressiva räntehöjningskampanjen på decennier kan behöva sakta ner. Andra efterlyser ytterligare höjningar för att bromsa den ekonomiska tillväxten tillräckligt för att få tillbaka inflationen till rimliga siffror efter att ha skjutit i höjden alldeles för länge.

Vem är Jim Bullard?

Jim Bullard, president för St. Louis Fed, har sagt att kommittén kommer att behöva göra mer för att bekämpa inflationen. Innan vi gräver djupare i dessa kommentarer är det viktigt att vi diskuterar vem han är. Bullard är president för Federal Reserve Bank of St. Louis och en röstberättigad medlem av den räntebestämmande Federal Open Market Committee (FOMC).

Enligt den officiella webbplatsen för Federal Reserve, det finns 12 medlemmar i FOMC. FOMC granskar följande ämnen under sina åtta årliga möten:

• Ekonomiska och finansiella förhållanden.
• Lämpliga penningpolitiska beslut för ekonomin.
• Bedömning av risker för kommitténs långsiktiga mål om prisstabilitet och fortsatt ekonomisk tillväxt.

Nästa FOMC-möte kommer att vara den 13 och 14 december, och ytterligare en räntehöjning förväntas tillkännages. Alla kommentarer från Bullard eller någon annan medlem av FOMC tas på allvar eftersom de får en röst i räntebesluten som påverkar ekonomins riktning och så många marknadsplatsbeslut.

Under hela 2022 har många tjänstemän från Fed gjort offentliga kommentarer om räntehöjningar för att varna allmänheten om de möjliga åtgärder som vidtas i kampen mot envisa inflationssiffror.

Som vi har diskuterat, Federal Reserve styr penningpolitiken genom att sätta räntor för övernattlån bland banker, vilket påverkar kostnaden för att låna pengar. Räntehöjningarna 2022 har fört Feds korta ränta till intervallet 3.75 % till 4 %, vilket är den högsta den har varit sedan 2008.

Bullard föreslog att denna ränta sannolikt skulle behöva fortsätta att öka tills den ligger i intervallet 5% till 7% för att lyckas hantera inflationen.

november 17

Jim Bullard gjorde följande kommentarer till reportrar den 17 november om de ihållande räntehöjningarna:

"Än så länge verkar förändringen i penningpolitiken bara ha haft begränsade effekter på den observerade inflationen, men marknadsprissättningen tyder på att inflationen förväntas sjunka under 2023."

Bullard fortsatte med att säga att han ansåg att den nuvarande zonen för styrräntan inte var tillräckligt restriktiv för att bromsa den ekonomiska tillväxten och låta inflationen svalna.

"För att nå en tillräckligt restriktiv nivå kommer styrräntan att behöva höjas ytterligare."

Bullards kommentarer var inget överraskande eftersom andra tjänstemän från Fed har uttryckt liknande oro över ihållande inflation. Det som stack ut med kommentarerna från Bullard var att han hävdade att centralbankens riktmärke för dagslåneräntan måste vara minst 5 % och möjligen närmare 7 % för att vara effektiv.

Andra medlemmar har antytt att räntan borde stiga från sitt nuvarande målintervall på 3.75 % till 4 % till cirka 5 %. Bullards presentation antydde att beslutsfattarna kanske inte är ute efter att lätta upp vandringarna under de kommande mötena. Medan Bullard bara är en medlem i kommittén, är det en mycket verklig datapunkt för oss alla.

Bullard nämnde inte specifikt om han föredrog en justering på 50 eller 75 punkter men sa att han skulle söka till Federal Reserves ordförande Jerome Powell för vägledning i ämnet. Powell har sedan dess kommenterat att räntehöjningarna sannolikt kommer att sakta ner så snart som denna månad.

Håller andra kommittémedlemmar med Jim Bullard?

Andra medlemmar har kommit fram för att dela med sig av sina tankar om räntehöjningarna, och det verkar finnas en enad front kring uppfattningen att räntehöjningarna kommer att behöva fortsätta under överskådlig framtid.

En kommentar som är värd att ta upp här är från Kansas Citys Fed-president Esther George, som efterlyste en mer uppmätt takt av räntehöjningar när hon uttryckte oro över den inverkan som den politiska åtstramningen kan ha på ekonomin.

George sa: "Nu när åtstramningscykeln fortsätter är det nu en särskilt viktig tid att undvika onödigt bidrag till finansmarknadens volatilitet, särskilt eftersom volatiliteten stressar marknadens likviditet med potential att komplicera planerna för avveckling av balansräkningen."

Även om alla förberedda kommentarer från Fed-tjänstemän har efterlyst ytterligare räntehöjningar, finns det fortfarande oenighet om takten i räntehöjningarna. Ingen av tjänstemännen har nämnt vad de tror att den exakta räntehöjningen för december kommer att vara.

Varför fortsätter räntehöjningarna?

Fed har ett dubbelt mandat att kontrollera inflationen och maximera sysselsättningen i ekonomin. Ibland för att kontrollera priserna på varor måste de höja räntorna för att bromsa den ekonomiska tillväxten. Fed är ute efter att fortsätta höja kostnaden för att låna pengar tills de är på en nivå där den ekonomiska tillväxten och anställningen saktar ner, vilket låter inflationen svalna.

Som man kan föreställa sig kommer denna utmanande uppgift att orsaka mycket smärta. När det blir tillräckligt dyrt att låna pengar för att den ekonomiska tillväxten bromsas, kommer vissa arbetsgivare oundvikligen att göra det börja lägga upp personal som kommer att skada många hushåll.

De senaste uppgifterna visade att konsumentinflationen nådde 7.7 % i oktober från ett år tidigare, en siffra som var något lägre än väntat. Även om denna siffra inte riktigt är värd att fira, indikerar det att räntehöjningarna kan fungera. En månads data är dock inte avgörande, och siffrorna är inte i närheten av målet på 2 %.

Ska räntehöjningarna fortsätta?

När vi väntar på nästa FOMC-möte i december för ett officiellt tillkännagivande om räntehöjningar, är det värt att diskutera om det skulle bli ytterligare räntehöjningar.

Smakämnen senaste inflationsdata har antytt att inflationstakten sakta svalnar efter att ha varit envis i många månader. Även om inflationsdata som kom ut den 10 november indikerade att inflationen har avtagit mer än vad analytiker hade förutspått, gick indexet för alla artiklar fortfarande upp med 7.7 % för året som slutade i oktober. Detta är den minsta ökningen på 12 månader sedan perioden som slutade i januari 2022, men det finns inga garantier för att uppgifterna kommer att fortsätta visa positiva resultat.

Den hårda verkligheten med dessa uppgifter är att de lätt kan ändras och ge en mer dyster utsikt nästa månad. Det är svårt att bedöma den exakta effekten av varje räntehöjning.

Fed förväntas göra ett drag på 50 punkter efter nästa möte den 13 och 14 december.

Hur ska du investera?

Med all förvirring angående skyhög inflation och aggressiva räntehöjningar är detta en turbulent tid att investera på aktiemarknaden. Det kan vara utmanande att ta reda på hur du ska investera dina pengar eftersom ingen verkar vara överens om vad som är nästa steg för ekonomin.

Alla dessa frustrerande inflationssiffror har lett till räntehöjningar som har orsakat börsförsäljningar. Rädslan för en pågående lågkonjunktur har skadat investerare eftersom det finns oro för att diskretionära utgifter saktar ner.

För ett enklare tillvägagångssätt kan du granska Q.ai's Inflation Kit. Q.ai tar bort gissningarna från investeringar genom att använda artificiell intelligens för att leta igenom marknaden efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan samlar den ihop dem i investeringssatser som gör investeringar enklare och mer strategiska.

Ännu bättre, du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Slutsats.

Det är viktigt att vara uppmärksam på vad tjänstemän diskuterar när det gäller räntor. Att skapa en mjuk landning med räntehöjningar är en utmanande uppgift med inneboende risker, vilket gör kostnaden för att låna pengar dyrare.

När människor inte tjänar pengar på grund av permitteringar eller mindre pengar på ledighet, har de mindre diskretionära inkomster att spendera på varor och tjänster, vilket drar ner hushållens utgifter och drar ut på hela ekonomin.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.