GPS-jättens utveckling

Key Takeaways

• Garmin har konsekvent gått med vinst under de senaste kvartalen, men dess resultat trendar nedåt.
• Garminaktien sköt i höjden under det första och ett halvt året av pandemin men har sedan dess tappat mer än hälften av sitt värde.
• VD Clifton A. Pemble sålde 9,550 XNUMX aktier i Garmin-aktien i september.

Garmin är en av pionjärerna inom GPS-spårningsenheter, och företaget lanserade en av de första GPS-enheterna för konsumenter. Den enheten och dess verksamhet inom marin- och flygnavigering drev företaget till enorma framgångar under de årtionden som följde.

Även om GPS fortfarande är en viktig teknik, har företaget behövt utvecklas för att förbli relevant. I den mån det har förvandlat sig till ett fitnessföretag som erbjuder en mängd olika wearables, fitnesstrackers och annan sportutrustning (inte en total avgång med tanke på deras nautiska rötter).

Den positioneringen hjälpte också företaget att nå explosiva tillväxtnivåer under covid-19-pandemin. Som ett resultat sköt dess aktiekurs i höjden.

Men när folk återgår till jobbet verkar det som att färre av oss köper smartklockor och träningsspårare. Så frågan är nu hur Garmin kommer att utvecklas, ännu en gång, när vi går in i en ny fas.

Utvecklingen av Garmin

Garmin grundades 1989 av Gary Burrell och Min H. Kao. Namnet Garmin är en sammanslagning av medgrundarnas namn ("Gar" och "Min"). Under de första åren var Garmins affärsmodell fokuserad på sitt mål att "popularisera GPS och förändra världen."

Till en början gjorde den detta genom att kombinera cockpitnavigeringsenheter till en allt-i-ett-design, vilket var mycket populärt. Ett exempel på detta var GPS 95, som lanserades 1993. Det var den första GPS-enheten för flyg, enligt Garmin.

Senare skulle företaget utöka sin produktlinje och integrera GPS-enheter i olika enheter. Dessa inkluderar mobiltelefoner, bärbara GPS-enheter, marina enheter och wearables. Dessutom har den nyligen lagt till Garmin Index BPM till sin produktlinje för blodtrycksövervakning.

År 2005 hade Garmins intäkter redan överstigit 1 miljard dollar, det rapporterade en vinst på 1.03 miljarder dollar för räkenskapsåret. Det ökade dock sina intäkter med 73 % till 1.77 miljarder USD 2006. Det arbetade nu inom många segment, inklusive bil, utomhus/fitness och marin/flyg.

Garmins intäkter har bara fortsatt att öka. Dess intäkter var nästan 5 miljarder USD 2021, och dess efterföljande 12-månadersintäkter översteg 5 miljarder USD för första gången under Q1 2022.

Resultat

Garmin offentliggjorde sitt resultat för andra kvartalet den 27 juli 2022. Dess intäkter för kvartalet var 1.24 miljarder dollar. Det är 6% lägre än föregående års kvartal, men rapporten noterar att föregående år gynnades av pandemi-driven försäljning.

Dess rörelseresultat var 293 miljoner dollar, 21 % lägre än föregående år. Dess nettovinst var 257.87 miljoner dollar, en minskning med 18.65 %. Trots detta redovisade Garmin en rörelsemarginal på 23.6 % för kvartalet. Dess vinst per aktie var 1.33 USD, vilket var 18.9 % lägre än andra kvartalet 2.

I rapporten sa Garmins vd Cliff Pemble, "Intäkterna minskade under andra kvartalet, främst drivet av underprestationer inom vårt fitnesssegment." Dessutom noterade Pemble att företaget har utmaningar framför sig, inklusive en förstärkning av US-dollarn i kombination med hög inflation och stigande räntor.

Rapporten noterade också att Garmin lanserade två nya produkter: Forerunner 955 Solar och Edge 1040 Solar. Dessa enheter är företagets första träningsapparater med integrerad solcellsladdning.

Vad händer härnäst för Garmin?

Liksom många företag står Garmin vid något av ett vägskäl. Dess nya positionering som säljare av träningsspårare och smartklockor har varit ett tveeggat svärd. Medan försäljningen snöade i ungefär 18 månader av pandemin, har dessa tillfälliga vinster mestadels smält.

Detta har lett till en del ljumma känslor kring Garmin-aktien. Även om aktiekursen är mindre än hälften av vad den var hösten 2021, rekommenderar vissa analytiker att man håller aktien, medan vissa lutar något mot en köprekommendation.

Vissa anser att tvåsiffriga vinster är möjliga. Och Garmin-aktien är för närvarande lägre prissatt än den var till och med före pandemin, så en återhämtning verkar rimlig. Men återigen, känslan är generellt sett ljummen.

Mot bakgrund av sjunkande försäljning sa VD:n i den senaste kvartalsrapporten, "Även om vi måste justera förväntningarna tror vi att vårt utbud av innovativa produkter och strategi för diversifiering kommer att tillåta oss att förbli starka i en ekonomisk miljö som utvecklas." Men bara tiden kommer att utvisa hur sant det är.

Bottom Line

Garmin började som ett GPS-företag och installerade sina navigationsenheter i bilar och båtar. Sedan utökade det sin produktlinje och installerade sina GPS-enheter i telefoner, bärbara enheter och bärbar teknik. Dess intåg i wearables gjorde det till ett fitnessföretag, vilket höjde aktiekursen.

De trenderna har avtagit; idag säljer Garmin-aktien lägre. Företaget är fortfarande lönsamt, men det är osäkert hur företaget kommer att positionera sig i en post-pandemisk värld. Garmins vd Cliff Pemble är övertygad om att företaget kan fortsätta. Garmins aktieägare får hoppas att Pemble har rätt.

Om du tror att aktier som Garmin för närvarande är undervärderade, eller att det fortfarande finns en spännande framtid för innovativa företag inom tekniksektorn och därutöver, kanske du vill kolla in Q.ai:s investeringssatser, mer specifikt Tech Rally och USA:s överprestation Kit.

Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.