Fed räknar med att höja räntorna så högt som 5.1 % innan inflationsstriden avslutas

Federal Reserve kommer att höja räntorna så högt som 5.1 % 2023 innan centralbanken avslutar sin kamp mot skenande inflation, enligt dess medianprognos som släpptes på onsdagen.

Den förväntade "terminalräntan" på 5.1 % motsvarar ett målintervall på 5 %-5.25 %. Prognosen är högre än de 4.6 % som Fed prognostiserade i september.

Fed tillkännagav en räntehöjning med 50 punkter Onsdag tar låneräntan till ett målintervall mellan 4.25 % och 4.5 %, den högsta nivån på 15 år.

Den så kallade punktdiagrammet, som Fed använder för att signalera sina utsikter för räntebanan, visade att 17 av de 19 "prickarna" skulle ta över 5 % 2023. Sju av de 19 kommittéledamöterna såg räntorna stiga över 5.25 % nästa år.

För 2024 beräknade den räntesättande Federal Open Market Committee att räntorna skulle falla till 4.1 %, en högre nivå än tidigare indikerat.

Här är Feds senaste mål:

"Det historiska dokumentet varnar starkt för att politiken försvinner i förtid. Vi kommer att hålla kursen tills jobbet är klart, sa Fed-ordföranden Jerome Powell under en presskonferens i onsdags.

Serien av räntehöjningar förväntas bromsa ekonomin. Sammanfattningen av ekonomiska prognoser från Fed visade att centralbanken förväntade sig BNP-uppgångar på bara 0.5 %, knappt över vad som skulle anses vara en lågkonjunktur.

Kommittén höjde också sin medianförväntning om sitt gynnade kärninflationsmått till 4.8 %, en ökning med 0.3 procentenheter från prognoserna i september.