Bostadsmarknadsbubblan kan fortfarande brista 2023

Jeremy Grantham är en av de mest respekterade investerarna i världen. Han grundade GMA, en gigant med en 40-årig meritlista i branschen och över 71 miljarder dollar under förvaltning. När han talar lyssnar investerarna. Till exempel varnade han nyligen för att S & P 500 index kan sjunka till cirka 3,200 21 $, ~XNUMX% under den nuvarande nivån. Han varnade också för att bostadsmarknadsbubblan snart kan spricka.

Huspriserna rasar

Bostadsmarknaden går igenom sina svåraste perioder på mer än ett decennium då räntorna i de flesta länder stiger. Priserna har kraschat i länder som Sverige, Storbritannien, USA, och Australien har alla stupade efter att ha svävat till sina högsta poäng på årtionden under pandemin. 

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Särskilt Sverige har varit lite ödesdigert, och priserna har ett ögonblick av beräkningar som har kraschat i den snabbaste takten sedan 1990-talet. Och analytiker tror att svenska huspriser kan sjunka med cirka 20 % från sin högsta punkt 2022. 

I Storbritannien visade uppgifter publicerade av Halifax att huspriserna fortsatte att sjunka i januari, en fortsatt trend som startade sex månader tidigare. Samma trend händer i USA, där S&P/Case-Shillers husprisindex har fortsatt att sjunka som visas nedan.

Räntorna fortsatte att stiga i år, som vi skrev i detta Artikeln. Och med inflationen fortfarande envist hög och arbetsmarknaden åtstramning, finns det en sannolikhet att Fed kommer att fortsätta höja räntorna. I ett uttalande förra veckan antydde James Bullard att räntorna skulle kunna stiga till cirka 7%. Vissa ekonomer ser till och med att priserna stiger till mellan 8 % och 9 %.

Jeremy Grantham om kraschen på bostadsmarknaden

Det är mot denna bakgrund som Jeremy Grantham varnade för aktie- och bostadsmarknaden. Han varnade för att den globala bostadsmarknadsbubblan redan var på gång eftersom höga bolåneräntor gör det oöverkomligt. Vidare varnade han för att bostadsbubblor tar cirka två till tre år att helt bildas. Hans uttalande sade:

"Sprickningen av den globala bostadsbubblan, som bara har börjat, kommer sannolikt att få en mer smärtsam ekonomisk avsmitningseffekt än aktienedgången har, för extrem bubbelprissättning i aktier har begränsats till endast USA."

I samma uttalande varnade Jeremy Grantham för att S&P 500 kan krascha till cirka 3,200 XNUMX $. Detta är anmärkningsvärt eftersom Grantham har antagit en baisseartad ton under de senaste åren. Och hans prognoser har för det mesta varit rätt.

Kommer bubblan att brista?

Som sagt, som jag skrev i min nförra bostadsmarknadskraschen förutsägelse, förefaller tanken att vi kommer att ha en 2008-liknande kris snart långsökt eftersom förhållandena är mycket annorlunda. För det första, som visas nedan, har efterfrågan på subprime-bolån minskat kraftigt de senaste åren. Enligt Fred ligger efterfrågan på cirka -85.6%.

Samtidigt är efterfrågan på bostäder fortsatt stark, där den största utmaningen är högre bolåneräntor. Enligt min åsikt kommer priserna att fortsätta falla på grund av överkomlighetsproblemet och sedan återuppta trenden när bolåneräntorna faller och lagren stiger. Faktum är att bolåneräntorna har varit på väg nedåt de senaste veckorna.

Denna uppfattning är i linje med vad analytiker på Morgan Stanley varnar. I ett meddelande varnade de för att huspriserna kommer att sjunka med cirka 10 % mellan juni nästa år och 2024. Så kommer bostadsmarknadsbubblan att brista 2023? Även om priserna kommer att sjunka, kan jag inte beskriva det som något liknande det som hände 2008/9. Faktiskt, som visas nedan, de flesta fastigheter ETF:er har krupit tillbaka ganska bra, med Invesco Active US Real Estate Fund (PSR) och Schwab Real Estate ETF (SCHH) som steg med 22% från sin lägsta punkt 2022.