Det senaste om deras likviditetslivlinje

Key Takeaways

• Bed Bath & Beyond (BBBY) är i svåra ekonomiska svårigheter. Om finansieringen kommer igenom kan de ha tillräckligt med pengar för att klara sig inom en snar framtid, men företagets långsiktiga lönsamhet ligger i luften.
• Meme-aktieinvesterare tenderar att gamifiera investeringar för kortsiktiga vinster och att omintetgöra vad de ser som en ovärdig härskande klass av investerare.
• A pressmeddelande inför deras investerarpresentation idag skisserade butiksstängningar, 20 % personalminskning och en emission av nya aktier. De har säkrat en livlina från JP Morgan och Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond är inte i bra form, men du skulle inte ha vetat om det om du hade tittat på BBBY i mitten av augusti 2022. Hur kom vi hit? Den här månaden steg aktien och sjönk, till stor del i händerna på aktieinvesterare i meme.

Kopplingen mellan aktiekurs och företagsvärdering kan vara förbryllande, men denna typ av osammanhängande verklighet kan vara något vi ser oftare om meme-aktieinvesteringar fortsätter att vara mer än en övergående fas. Låt oss undersöka varför och hur BBBY:s augustifluktuationer uppstod.

Vad händer med BBBY-aktier?

BBBY hade en oregelbunden månad. Det började på $5.77 den 1 augusti, och mer än fördubblades till $11.41 en vecka senare. Priserna låg på platå i tre dagar, svävade mellan $9.79 och $10.63, innan de skjutit i höjden i ett meme-rally till och med den 17 augusti. På sin topp hade BBBY-aktier nästan fyrdubblats i värde till $23.08.

Detta rally i mitten av månaden slutade lika snabbt som det började, med priserna som sjönk till 8.78 USD den 23 augusti. Sedan dess har de smygit sig uppåt på ett mindre dramatiskt sätt till 13.35 USD från och med måndagen den 29 augusti.

Vad är det som driver BBBY aktiefluktuationer

Ryan Cohen har till stor del drivit de oberäkneliga svängningarna av BBBY under den senaste månaden. Cohen, medgrundaren av Chewy, är en riskkapitalist som har skapat sig ett nytt namn genom att investera i kämpande företag som han tror är undervärderade. Hans investeringar i GameStop tidigt under pandemin stimulerade meme lager investerare, som de i Wall Street Bets subreddit, att driva upp värdet på aktien oberoende av faktisk ekonomisk bärkraft.

Meme-aktieinvesterare tenderar att gamifiera investeringar för kortsiktiga vinster och omintetgöra vad de ser som en ovärdig härskande klass av investerare. Detta är motsatsen till vad smarta, långsiktiga investerare gör. Långsiktiga investerare vill se att ett företag är ekonomiskt bärkraftigt över en lång tidsperiod. Meme-aktieinvesterare handlar om spänningen med den snabba jakten och inflytandet, ett minst sagt intressant nytt fenomen.

Under 2021 upplevde Bed Bath & Beyond en försäljningsminskning på 29 % jämfört med nivåerna före pandemi. Dess senaste (och enda) resultatrapport hittills för 2022 avslöjar en ytterligare 25% nedgång i försäljningen jämfört med föregående år för Q1.

Några av anledningarna till att Bed Bath & Beyond kämpar är:

• Människor köper inte lika många hemvaror som de laddade upp 2020.
• Amerikanernas diskretionära inkomst har minskat under de senaste 18 månaderna.
• Bostadsmarknaden svalnar, vilket innebär att inte lika många är i behov av ny heminredning.

Cohen rörde om grytan med BBBY-styrelsen för några månader sedan och meddelade att han hade förvärvat en stor andel i företaget samtidigt som han förmanade dess nuvarande strategi och finansiella ställning. Trots dåliga fundamenta och ännu sämre prestanda, var det ett meme investerarrally kring BBBY.

Det verkar som att Redditors hade hoppats på att skapa en till kort pressning, som de hade med GameStop i januari. En kort squeeze inträffar när det inte finns tillräckligt med tillgängliga aktier för att täcka de öppna korta positionerna, så hoppfulla kortsäljare kan inte ta ut pengar. Om du är intresserad av korta squeeze-övningar, titta på en AI-baserad Short Squeeze Kit, som samlar både historisk och teknisk finansiell information om tusentals aktier, inklusive sentimentdata från finansiell nyhetsrapportering.

Cohen gjorde en abrupt omvälvning och bestämde sig för att sälja alla sina aktier i BBBY mellan den 16 och 17 augusti, vilket fick aktien att falla. När nyheten om försäljningen kom den 18 augusti började priserna rasa och gick från 23.08 USD hela vägen ner till 8.08 USD den 23 augusti, ungefär sex dagar senare. Många av meme-investerarna som hade hjälpt honom att driva aktiekursen och säkerställt hans vinst vid tidpunkten för försäljningen (som påstods vara cirka 68.1 miljoner dollar) kände sig förrådda, inklusive många av hans mest ivriga supportrar från Wall Street Bets subreddit.

Den 19 augusti blev det allmänt känt att leverantörer vägrade att uppfylla beställningar från Bed Bath & Beyond på grund av utebliven betalning. För närvarande är företaget i efterskott med nästan alla sina leverantörer, och vissa konton är över 90 dagar förfallna, enligt det oberoende kreditföretaget Pulse Ratings.

Efter Cohens avgång utforskade företaget att ansöka om konkurs och började på allvar söka en annan väg till ekonomisk lönsamhet: inteckning i dotterbolaget buybuy BABY för att täcka dess betydande kassaflödesproblem. Denna potentiella finansiering skapade en jämförelsevis blygsam aktiekurshöjning för BBBY, upp till $13.35 från och med måndagen den 29 augusti.

Potentiell Inteckning av buybuy BABY

Bed Bath & Beyond går inte bra, men dess dotterbolag, buybuy BABY, har en grovt uppskattad värdering på 1 miljard dollar. Bed Bath & Beyond försöker utnyttja detta värde för att säkra en kredit för sitt huvudvarumärke.

Den potentiellt intresserade parten är Sixth Street Partners, och beloppet som diskuteras är 400 miljoner dollar enligt Yahoo. Det tillkännagavs i morse att affären gick igenom tillsammans med stöd från JP Morgan.

Är BBBY-aktier ett bra köp?

Oavsett vad BBBY har gjort under augusti månad är dess intäktskamp inte ny. BBBY har presterat sämre än S&P 500 och S&P Retail Select Industry Index under de senaste tio åren. Redan före pandemin hade aktiekurserna sjunkit till cirka 4 $, ned från cirka 80 $ 2014.

Ny analys från Wall Street Journal uppskattade att Bed Bath & Beyond skulle behöva minst 375 miljoner dollar för att ha tillräckligt med kontanter till hands för att betala av tillräckligt med sina skulder och för att förbli i drift. Lånet från Sixth Street Partners och JP Morgan kom in på 500 miljoner dollar med villkor. Hur företaget kommer att återbetala lånet och återställa sig till en lönsam satsning är fortfarande otydligt, även om pressmeddelandet citerade en "raktframåt, back-to-basics-filosofi." Med fallande försäljning i en inflationsmiljö är det oklart om företaget kan återhämta sig.

Den volatilitet som meme-aktieinvesterare ger till bordet gör BBBYs framtid oförutsägbar, även om den ekonomiska bärkraften för själva företaget ser ganska dyster ut. Det är möjligt att aktien kan rally igen, beroende på vad som händer i Reddit-trådarna. Även om finansiella rapporter inte nödvändigtvis hjälper dig att förutsäga trender i meme-aktievärlden, finns det platser som kan hjälpa dig att förstå aktuella meme-aktietrender när de diskuteras.

Även med tillgång till aktuella data på Reddit-trådarna kan det vara svårt att hålla koll på aktienyheter i en sådan oförutsägbar situation, särskilt om du inte investerar som ditt heltidsjobb. Lyckligtvis finns det Investeringssatser som kan hjälpa. Du kan använda dessa kit för att ställa in dina specifika investeringsmål, och de hjälper dig automatiskt att justera efter volatilitet på marknaden för att nå dem med hjälp av AI-teknik.

BBBY Bottom Line

Bed Bath & Beyond är i svåra ekonomiska svårigheter. Kaoset med BBBY-prissättning under den senaste månaden kan till stor del tillskrivas Ryan Cohens inflytande på meme-investerare, som kanske eller kanske inte fortsätter att hålla fast vid honom efter att han tjänat på detta senaste rally. Kommer de mer stenarbetade bland dem att stå fast vid BBBY kan vara en bättre fråga nu. Att säga att det finns fler sunda investeringar för en värdedriven investerare verkar vara en underdrift.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.