Det enda diagram du behöver se

Min favorithistoria om mitt liv som investerare är att fråga min far hur han hade tjänat så mycket pengar på marknaderna. Jag var ungefär 11 år gammal och hade klarat mig bra när jag investerade i guldaktier genom att tillämpa en rudimentär observation, ta hand om Financial Times aktiekurssida, att alla aktier vid den tiden hade dalar och toppar som antydde att aktierna halverades och/eller fördubblades varje år och att om du köpte till ett lågt pris skulle du vinna stort när processen upprepades.

Så jag frågade min far vad som var hans hemlighet till framgång i det som var råvaruboomen på 1970-talet.

Han sa till mig: "Allt du behöver veta är vilken riktning marknaden går och agera därefter. Om du vet att det skulle gå upp skulle du bli lång, om du var nere skulle du gå kort.” Det var hemligheten.

Det tog mig lång tid att inse hur sant detta var eftersom mitt 11-åriga sinne kände att det inte kunde vara så enkelt. Det är naturligtvis så enkelt, men problemet kommer med ordet "vet". Hur vet du att det går upp?

Svaret är att du inte kan vara säker, men det är investerarens uppgift att vara säker på att de vet riktningen på marknaden. Det kräver skicklighet, verktyg, arbete och fokus.

Så låt mig visa dig ett av mina verktyg.

Ta ett långtidsdiagram och gör det så enkelt som möjligt.

Ta detta diagram över Nasdaq 100:

När jag tittar på detta ser jag att framtiden kommer att hålla Nasdaq under 10,000 7,500 och till och med XNUMX XNUMX. Du kanske ser en helt annan framtid, men förenklingen av detta diagram ger en tydlig bild och understryker de baisseartade samtalen jag har gjort.

Det görs försök att stoppa inflationen från att springa iväg och marknadens fall i sig är en åtstramning av penningmängden som QT kommer att skapa. Som sådan kan Federal Reserve strama åt och uppnå sina mål genom att dämpa aktiekurserna, samtidigt som den verkar vara mild mot Main Street genom att inte framstå som alltför drakonisk. Eftersom Federal Reserve tillämpar QT och räntor för att hålla tillbaka inflationen, multiplicerar ett fall i investeringstillgångar som aktier och fastigheter effekten men håller den inom gränserna för mindre illikvida tillgångar som används som säkerhet för krediter.

Att hålla det enkelt är alltid ett bra protokoll för liv och investeringar och om du ställer frågan, vilken väg marknaden går i USA, är svaret nere. Tills deltagarna börjar gråta "farbror" kommer den riktningen inte att ändras.