Problemet med världens mest populära Dividend ETF

"Brett, vad tycker du om SCHD?"

Så fort jag hörde "C" trodde jag att vi pratade Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD). (Din inkomststrateg kan vanligtvis "namna den utdelningstickern" i två takter!)

"Eh," svarade jag, synligt kämpar för att få ihop ett positivt svar på min AAII-presentationsdeltagare.

"SCHD äger några bra namn. Några få”, ryckte jag på axlarna.

"Det kommer i allmänhet att hålla dig borta från problem."

Säkerheten är på topp 2022. Smärta har känts på båda änden av aktie- och obligationsspektrumet.

Aktierna faller på grund av att Federal Reserve stramar åt. Obligationer är under tiden förment att balansera fartyget när lagren sjunker. Det har de inte. Även ränteintäkterna har blivit pryglade, eftersom stigande räntor har spruckit obligationspriserna.

Med brutna obligationer tittar vaniljinvesterare tillbaka på aktier och köper de säkraste sakerna – som utdelningar. Kallade vi det eller ringde vi det? På dessa sidor den 5 januari tittade vi framåt och skakade på huvudet:

2022 års upplaga av aktiemarknaden är förmodligen kommer att bli en enda röra. När Federal Reserve pausar sin penningtryckning kommer vi sannolikt att se "flyg till säkerhet" som kommer att innehålla - tro det eller ej -våra favoritutdelningsaktier.

Ett halvår senare börjar utdelningsvagnen bli trång. Bloomberg noterar att investerare har en "inkomstbesatthet" i år. De har lagt mer pengar till SCHD än de har vilken som helst annan ETF i år.

Söt. Lite smart. Bättre än en Bitcoin ETF, det är säkert!

SCHD äger 104 utdelningsaktier och PepsiCo (PEP) är ett toppinnehav. PEP betalar obehagliga 2.6 % men dess årliga utdelningstillväxt är anständig – inte bra men inte AT&T (T) förfärlig, antingen. Dessa höjningar är aktiens söta "utdelningsmagnet” som driver priset högre!

Blandningen med 104 aktier ger SCHD-investerare en utdelning på 3.3 %. Återigen, inte illa. Men det saknas en viktig ingrediens i denna ETF:

104 Utdelningsaktier och Nej Exxon Mobil?

Vi pratar om Exxon Mobil (XOM) ofta i den här kolumnen för, ja, det är det förmodligen d blue-chip utdelningsaktie att äga under 2020-talet. Trots allt:

• Det är en tjurmarknad för olja.
• Det är en björnmarknad i allt annat (med lone undantag för amerikanska dollarn.)
• Så hur kunde vi inte egna energiutdelningsaktier?

Ändå gör SCHD det inte, och dess prestanda hittills i år har lidit som ett resultat! Medan XOM har seglade 61%, SCHD har sänkt 6%:

Olja är smutsig och det producerar kol, men vi behöver det att bygga infrastruktur för ren energi.

Någon gång kommer XOMs nuvarande affärsmodell att vara föråldrad. Mellan nu och då kommer företaget att tjäna en båtlast med pengar – och betala dem till oss!

Aktien handlas runt $97 när jag skriver. Företaget tjänade 4.14 dollar per aktie förra kvartalet. Sista fjärdedel!

Annualisera detta antal och XOM har ett P/E-förhållande (pris-till-förtjänst) som är mindre än sex. Gör inte gör det på årsbasis, och vi är nära 10. Hur som helst, detta är en smutsbillig tillväxtaktie.

Kvartalsintäkterna ökade med mer än 40 % jämfört med samma period föregående år. EPS (vinst per aktie) har nästan tredubblats sedan i somras. Ändå aktien fortfarande ger 3.6 % och handlas omöjligt billigt.

"Crash 'n Rally"-festen är precis igång. Snart kommer vaniljpubliken att börja ösa på en hälsosam sida av XOM. Denna is årtiondets utdelningssmak. Om du redan äger den, bra jobbat. Njut av!

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen