S&P 500 är på väg mot sin sämsta januari någonsin. Här är varför aktier drabbas så hårt

Det är ett hav av rött på börsen på måndag och det är flera faktorer som drar ner aktierna i januari.

Dow Jones Industrial Average föll så mycket som 1,000 500 poäng på måndagen. S&P 2 sjunker med 500 %, med endast en handfull företag i hela indexet som handlar i green. Dow och S&P 2020 är nu på gång för sin värsta månad sedan mars XNUMX, då marknaden föll i kaos mitt i pandemin.

Nasdaq Composite tappade 4.2 % på måndagen. Indexet är på gång för sin sämsta start på året sedan 2008.

Och kanske mest anmärkningsvärt, S&P 500, av 10 % denna månad, går mot sin värsta januari någonsin. Detta är ovanligt eftersom aktiemarknaden vanligtvis startar året på stark grund då investerare lägger pengar på att arbeta i aktier.

Även om vissa delar av marknaden som anses vara dyrare eller spekulativa började kämpa i november, tog den bredare marknaden ett stort steg tillbaka under den första veckan i januari efter ökande antydningar från Federal Reserve om att centralbanken kommer att vidta aggressiva åtgärder för att bromsa ned hopp i konsumentpriserna.

"Under den senaste månaden har Federal Reserve (Fed) gjort det allt tydligare att det menar allvar med att bekämpa den inflationen", sa Wells Fargo Investment Institute i ett meddelande till kunder den 19 januari.

Centralbanken har signalerat att den planerar att stoppa sina tillgångsköp, höja räntorna och eventuellt minska sin balansräkning med start i mars. Räntorna på statsobligationer har ökat som en förberedelse för räntehöjningarna, med det amerikanska 10-åriga statsobligationslånet som steg mer än 40 räntepunkter bara i år till nästan 1.9 % på sin höjdpunkt efter att ha slutat förra året strax över 1.5 %. (1 baspunkt motsvarar 0.01%).

Investerare förväntar sig nu fyra räntehöjningar i år, med vissa tjänstemän som varnar för att fler kan behövas, efter att de flesta Wall Street-proffsen förväntade sig bara en eller två höjningar för några månader sedan.

"De 15 dec. minuterna som kom ut den 5 januari, de var en chock för investerare," sa Ed Yardeni, grundare av Yardeni Research, på CNBC:s "Halvtidsrapport" på måndagen.

Fed kommer att ge sin senaste uppdatering på onsdag. Även om det är osannolikt att höja räntorna vid detta möte, tror marknadsexperter att centralbanken kommer att hålla fast vid sin plan för att strama åt de finansiella villkoren trots marknadsnedgången med tanke på den höga inflationen.

Oro för ihållande inflation, störningar i leveranskedjan från nya Covid-varianter och risken för konflikter i Ukraina är andra faktorer som har tyngt investerarnas riskaptit.

Teknikaktier med hög värdering drabbades först och fortsätter att drabbas.

Förra veckan föll det teknikfokuserade Nasdaq Composite i korrigeringsområde, vilket markerar en minskning med 10 % från rekordstängningen i november 2021. Indexet har sedan dess fallit djupare i sitt spår, bara några procentenheter från att nå en björnmarknad.

Stigande obligationsräntor straffar vanligtvis tillväxtaktier oproportionerligt eftersom deras framtida vinsttillväxt blir mindre attraktiv när räntorna stiger. Tillväxtförväntningarna för teknikaktier har också försvagats eftersom Wall Street-analytiker har fått en bättre uppfattning om hur den post-pandemiska ekonomin kan se ut.

"Sedan slutet av 3Q21, 2022 föll vinstberäkningarna för [Nasdaq 100] med 0.8 %, medan beräkningarna för S&P 500 steg 1.9 %, vilket indikerar svagare fundamenta för tillväxtaktier i förhållande till den totala marknaden, säger Bank of Americas aktie- och kvantstrateg. Savita Subramanian sa i en anteckning på måndagen.

Många av de största aktierna på marknaden är tekniska namn, så deras nedgångar kan ha stor inverkan på marknadsgenomsnittet. Nu matar säljtrycket sig själv när investerare dumpar risktillgångar, vilket drar ner alla aktiesektorer utom energi i januari.

Kryptovalutamarknaden har också drabbats hårt. Priset på bitcoin sjönk under 34,000 30 $ på måndagsmorgonen, vilket bringar dess förluster hittills till cirka 50 %. Sedan rekordnivån i november har den största kryptovalutan tappat omkring XNUMX %.

Priset på ethereum har sett en liknande nedgång under den tidsperioden.

För att vara säker ser hälsan i ekonomin bra ut. Arbetslösheten har sjunkit till 3.9 % efter ett rekordår av lönetillväxt utanför jordbruket. Andra mått på ekonomisk tillväxt är positiva, även om de visar en långsammare återhämtning än 2021.

Resultatsäsongen visar sig också bli stark, trots några nedslående rapporter från högprofilerade företag. Mer än 74 % av S&P 500-företagen som har rapporterat resultat har överträffat Wall Streets vinstförväntningar, enligt FactSet.

Covid-19 fall kommer också ner. Efter att ha exploderat till häpnadsväckande nya toppar mitt i spridningen av den mycket överförbara omicron-varianten, började Covid-19-fallen att komma ner i delstaten New York under de senaste två veckorna, enligt guvernör Kathy Hochul, vilket leder till hopp om att andra områden i USA kan se en lika snabb våg.

-CNBC:s Michael Bloom bidrog till denna rapport.