S&P 500 har precis skrivit ut en sällsynt köpsignal

S&P 500-indexet flirtar med björnmarknadens territorium, en minskning med nästan 20 % hittills i år.

Det finns gott om skäl för aktieinvesterare att trampa mer försiktigt i dessa dagar. Viktigast av allt, Federal Reserve har svängt över till en hökisk penningpolitik medan det ekonomiska momentumet börjar avta. Historiskt sett är det en ohälsosam kombination för risktillgångar.

Om du funderar på att sälja ned aktieexponeringen nu, kanske du vill ta en paus i det beslutet. En av de bästa tekniska indikatorerna på planeten registrerade just en översåld köpsignal.

DeMark-indikatorer är en uppsättning marknadstimingsverktyg utvecklade av Tom DeMark. Tom har under sin karriär rådfrågat många av världens främsta hedgefondförvaltare, inklusive Paul Tudor Jones och Steve Cohen. Hans indikatorer är de mest populära appar som professionella handlare använder på sina Bloomberg-terminaler.

Jag har nämnt DeMark-indikatorerna i tidigare inlägg. Senast jag flaggade för en TD Combo var när MSCI All Country World Index tryckte en köpsignal i mars 2020. Så här i efterhand visade det sig vara en stor marknadsbotten.

MER FRÅN FORBESHåll dig smidig och investera i marsBy Michael Cannivet

Jag använder DeMark Indicators som en del av mitt verktyg för riskhantering eftersom de hjälper till att kvantifiera när en trend (bullish eller baisse) har en över genomsnittet sannolikhet att böjas. Med andra ord ger de objektiva ledtrådar för att hjälpa oss att uppnå vårt överordnade mål som investerare: Att köpa lågt och sälja högt.

Två av de viktigaste Demark-indikatorerna kallas TD Combo och TD Sequential. I grund och botten, när 13:or skrivs ut över eller under en viss prisstapel på ett diagram, talar det om för dig att undvika att jaga den rådande trenden, eftersom det finns en sannolikhet över genomsnittet för en kortsiktig trendvändning.

Nedan är en titt på S&P 500 Index, som precis tryckte den första TD Combo sedan 2011 igår. Obs: TD combo skriver ut magenta 13s, medan TD Sequential skriver ut 13s i rött.

Som du kan se på diagrammet ovan har det varit tre TD Sequential 13:or under de senaste sex månaderna. En var vad jag skulle kalla en "Sälj 13", där S&P 2021 i december 500 steg upp till en risknivå på 4800 kopplat till den röda 13 och därefter vände. Efter det kom en TD Sequential köpsignal i mars i år, vilket ledde till ett kraftigt rally. Förra veckan trycktes en TD Sequential 13 och igår en TD combo 13 (magenta 13).

TD Combo köpsignaler för S&P 500 är sällsynta. Igår var bara sjunde gången vi såg en sedan 2000. Tabellen nedan visar hur efterföljande avkastning såg ut.

Ett av Tom DeMarks favoritord är: "En trend är din vän tills den tar slut."

Även om du tror att aktier kommer att fortsätta att spiral in i en långvarig björnmarknad, är "Highway to Hell" sannolikt inte en enkelriktad väg. Några av de största rallyn sker på björnmarknader.

I de strategier jag hanterar har jag varit defensivt placerad under större delen av det här året. I grund och botten älskar jag fortfarande inte makroinställningen. Men den stora taktiska skillnaden mellan nu och januari är att många av de saker jag har varit orolig för andra nu också är oroliga för. Mycket av dåliga nyheter har redan prisats in. Så småningom kommer säljare att bli utmattade och det är det som skapar interimistiska marknadsbotten.

DeMark Indicators är utmärkta när det gäller att upptäcka tider när försäljningsutmattning och kort täckning tenderar att uppstå. Det här är en av de gångerna.

Det är också ett bra tillfälle att komma ihåg ett av Warren Buffetts berömda investeringstips: "Var rädd när andra är giriga och giriga när andra är rädda."

Längs dessa linjer, här är där CNN:s Fear & Greed Sentiment Index står från och med idag:

Offentliggörande: Detta material är inte avsett att lita på som en prognos, forskning eller investeringsrådgivning och är inte en rekommendation.