Nästa vecka är kritisk för aktiemarknaden då investerare bereder sig på KPI-data och ett Federal Reserve-möte.
Fundstrats Tom Lee sa att en låg inflationsavläsning skulle kunna stärka aktier eftersom det skulle stärka en Fed-paus i räntehöjningar.
"Vår uppfattning är fortfarande att inflationen följer lägre än konsensus," sa Lee.
Nästa vecka är en av de mest kritiska veckorna för aktiemarknaden i år då investerare bereder sig på ett räntebeslut från Federal Reserve som kan medföra en paus i räntehöjningar och nya inflationsdata från KPI.
Fundstrats forskningschef Tom Lee sa att när aktier går in i en ny tjurregim kan marknaden skaka av volatilitet beroende på hur den nya inflationsdatan skakar ut och hur Fed reagerar på dessa uppgifter vid sitt policymöte den 13-14 juni.
Med marknadskonsensus som förväntar sig att kärninflationsmätaren månad till månad är 0.4 % för maj månad, skulle investerare bli förvånade om inflationen kom närmare 0.3 %. Det skulle vara en positiv överraskning eftersom det skulle stärka Feds potentiella beslut att pausa räntehöjningar denna månad och i juli.
"Om May Core CPI [är mindre än] 0.4%, då ser vi dessa odds [för räntehöjningar] sjunka till noll för varje månad," sa Lee i en fredagsanteckning.
Lee är övertygad om att inflationen verkligen följer lägre än konsensus baserat på realtidsmått på KPI, och att inflationen faktiskt närmar sig Feds långsiktiga mål på 2%.
"Om detta spelar ut kommer Feds paus att förvandlas till ett databeroende läge, där ribban höjs för ytterligare [räntehöjningar]", sa Lee. "Vi förväntar oss att investerare ska se detta som ett grönt ljus för riskabla tillgångar, vilket innebär att aktieinvesterare inte kommer att slåss mot Fed."
Men om Fed går vidare med att höja räntorna igen, bör investerare vara redo att köpa en trolig nedgång i aktier, enligt Lee.
"Även om Fed höjer räntorna ytterligare några gånger under 2023, för oss, är nyckeln om detta är ett svar på det stigande inflationstrycket. Och vår uppfattning är att detta tryck minskar, säger Lee.
Att stärka Lees hausseartade fall är det faktum att marknadsbredden börjar expandera, vilket är ett sunt tecken på hållbarheten i det nuvarande rallyt. Med andra ord, fler och fler aktier börjar delta i uppsidan, snarare än att rallyt drivs av bara en handfull mega-cap tech-aktier.
"Marknadsbredden förbättras avsevärt," sa Lee och pekade på utavkastningen för småbolagsaktier denna vecka. "Vill fortfarande köpa dips eftersom marknadens bredd växer."
Lee fortsätter att rekommendera investerare att hålla sig överviktiga mot industrisektorerna och regionala banksektorer, och han upprepade sitt 2023 års slut S&P 500 prismål på 4,750 10, vilket representerar en potentiell uppsida på XNUMX % från nuvarande nivåer.
Läs originalartikeln på Business Insider
Källa: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html