Paniken på aktiemarknaden är här

Känner du det? "Riskinvesteringar" tappade bara sin glamour. Att komma på scenen är "säkerheten först", och det är en stark önskan. Det vänder upp och ner på investerarnas önskemål, vilket gör riskreducering (dvs. sälja) d önskvärd åtgärd.

(För mer, se min artikel den 30 april, "Aktiemarknadsinvesterare redo att få panik nästa vecka. ")

Varför nu?

För det sista hoppet bara flödade. I går (onsdag den 4 maj) bekräftade Federal Reserve-ordförande Jerome Powells uttalanden att Fed var maktlös att fixa det som är trasigt, än mindre återställa de hausseartade dagarna 2021. Och det betyder att Pandoras låda har öppnat...

… släpper hypernegativa mediaartiklar. Till den här helgen kommer det att bli en översvämning, vilket sätter igång en känslomässig förändring. Som tidigare kommer de att skapa känslor av rädsla och ånger bland mängden med fullt investerade investerare. Den självuppehållande försäljningscykeln kommer att följa.

Varför panik?

För negativ utveckling finns överallt, och de är det sista som står på de dystra obligations- och aktiemarknaderna. Rationaliseringen, "men ekonomin går fortfarande bra", är baserad på tidigare data. Men Wall Street fokuserar tre till sex månader ut, och dessa utsikter är fyllda av lågkonjunkturoro.

Viktigt är att det betyder att analytiker granskar och reviderar ned tillväxtprognoserna. Optimismen bleknar när risk-verkligheten tar en större roll. Räkna med att fler nedjusteringar kommer.

Obligationsinvesterare har en annan negativ fråga: Obligationsvakter. Dessa Wall Street-proffs har fått nog av de alltför låga "riktiga" (inflationsjusterade) räntorna. Som ett resultat stiger räntorna på medellång och lång sikt med ett snabbt klipp (vilket får priserna att falla). Den här grafen visar dessa räntehöjningar, inklusive till och med ettåriga löptider.

(För mer, se min artikel, "Obligationsmarknadens Vigilantes är tillbaka och åsidosätter Federal Reserves policy för att gå långsamt. ")

Summan av kardemumman: Var ska man investera?

Börja med det enda stället där det finns verklig säkerhet: kassareserver, inklusive amerikanska statsskuldväxlar, FDIC-försäkrade bankinsättningar och högkvalitativa penningmarknadsfonder. Även om räntorna ligger långt under inflationstakten på grund av Federal Reserves agerande, skyddar de investerarnas kapital.

Undersök sedan "sunda" inkomstinvesteringar med en förståelig, begränsad risk. Till exempel kortfristiga till mellanlånga obligationer av hög kvalitet och obligationsfonder.

Slutligen, för framtiden, fundera över vilka egenskaper som gör önskvärda, långsiktiga investeringar för inkomst och/eller tillväxtpotential. Denna tankeprocess ersätter 2021-22-strategierna med planer för vad som skulle vara fördelaktigt när denna björnmarknad upphör.

Tills dess verkar det kloka valet att fokusera på kassareserver. Se detta som en vilostoppsstrategi för att undvika den galna strecktrafiken.