Utan att köpare vet om trottoarerna utanför frenetiskt öppna hus i vår, pandemisk bostadsboom var redan i sin sista inning. I mars, Förmögenhet publicerade ett par artiklar med titeln "Bostadsmarknaden går in i okänt vatten" och "En ekonomisk chock drabbade just bostadsmarknaden" argumenterar just det: Den glödheta bostadsmarknaden skulle snabbt förändras i ansiktet av spik inteckning räntor, som hade hoppat från 3.2 % i januari till över 4 % i slutet av mars.
Inte bara gjorde högre bolåneräntor bidra till att orsaka Pandemic Housing Boom susar ut, men det ersattes av vad Federal Reserves ordförande Jerome Powell kallar nu en "svår korrigering".
”På längre sikt behöver vi tillgång och efterfrågan för att bli bättre anpassade så att bostadspriserna går upp på en rimlig nivå och i en rimlig takt och att folk har råd med hus igen. Vi på bostadsmarknaden måste förmodligen gå igenom en korrigering för att komma tillbaka till den platsen.” Powell berättade för reportrar förra veckan. "Denna svåra [bostads]korrigering borde sätta bostadsmarknaden tillbaka i bättre balans."
De dåliga nyheterna för bolånemäklare och byggare? Denna bostadskorrigering är långt ifrån över.
I själva verket fortsätter chocken som drabbar den amerikanska bostadsmarknaden att växa: På måndag, den genomsnittliga 30-åriga fasta bolåneräntan hoppade till 6.87 %. Det markerar både den högsta bolåneräntan sedan 2002 och den största 12-månadershoppet (se diagram nedan) sedan 1981.
Se detta interaktiva diagram på Fortune.com
När som helst Federal Reserve går in i inflationsbekämpande läge, blir saker utmanande för priskänsliga branscher som fastigheter. Högre bolåneräntor leda till att vissa låntagare – som måste uppfylla långivarnas strikta skuldkvot – förlorar sin berättigande till bolån. Det prissätter också vissa köpare helt och hållet från marknaden. En låntagare i januari som tog ett bolån på 500,000 3.2 USD till en ränta på 2,162 % skulle vara på hugget för en månatlig betalning på 30 6.8 USD och räntebetalning under loppet av det 3,260-åriga lånet. Med en ränta på XNUMX % skulle den månatliga betalningen vara XNUMX XNUMX USD.
Smakämnen ekonomisk chock orsakad av förhöjda bolåneräntor, naturligtvis, underbygger den pågående bostadskorrigeringen. Bostadskorrigeringen är att den amerikanska bostadsmarknaden – som hade baserats på 3 % bolåneräntor – arbetar mot jämvikt. När köparna drar sig tillbaka kommer bostadskorrigeringen att få lagernivåerna att stiga och bostadsförsäljningsvolymerna att falla. Det är också sätta stora delar av landet i riskzonen för fallande bostadspriser.
Se detta interaktiva diagram på Fortune.com
Vi har redan börjat se huspriserna falla sprudlande bostadsmarknader som Austin, Boise och Las Vegas. Dock har husprisnedgångarna ännu inte drabbat hela landet. Enligt Zillow, bara 117 bostadsmarknader såg bostadspriserna fall mellan maj och augusti. På ytterligare över 500 bostadsmarknader var priserna antingen oförändrade eller så steg priserna.
Men fler marknader kan snart flytta in i det fallande bostadsprislägret. Så länge bolåneräntorna förblir nära 7%, säger bostadsanalytiker Förmögenhet vi kommer att se en press nedåt på bostadspriserna på kort sikt.
"Ju längre [bolåneräntorna] förblir höga, är vår uppfattning att bostäder kommer att fortsätta att känna det och ha det här återställningsläget. Och den överkomliga återställningsmekanismen just nu som måste ske är på [hus] priser, säger Rick Palacios Jr., forskningschef på John Burns Real Estate Consulting, till Förmögenhet.
Den stora frågan: Hur mycket kan "prissatt under tryck"— ett hopp på 3 procentenheter i bolåneräntorna i kombination med skummande bostadspriser — pressa huspriserna lägre? Till skillnad från bostadskraschen 2008 har vi den här gången varken ett stort utbud av bostäder eller en subprime-kris.
Vill hålla dig uppdaterad om bostadskorrigeringen? Följ mig på Twitter at @NewsLambert.
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Källa: https://finance.yahoo.com/news/u-housing-market-stares-down-212938639.html