Förenade kungariket planerar att avskaffa bestämmelser om ring-fence i ansträngningarna att avreglera London

Enligt källor som är bekanta med Treasurys planer, Storbritanniens regering förväntas slappna av bankerna som en del av ett initiativ för att avreglera London och få en "Big Bang" följande Brexit.

Storbritannien planerar att avskaffa avgränsningen av detaljbanker

Ring-fencing mandat att bankorganisationer delar upp sin detaljhandel bank investeringar och global bankverksamhet. Det fungerade som en del av regeringens reaktion på den globala finanskrisen 2008 och var utformad för att skydda brittiska detaljhandelsbanker från chocker från andra länder.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Detaljhandelsbankverksamhet, såsom att ta emot insättningar från avancerade kunder och små företag, måste organisatoriskt, operativt och finansiellt skilja sig från företagsfinansieringsarmarna under systemet, som gäller banker med över 25 miljarder pund i kärninlåning.

Ringstängsel sattes på plats i januari 2019, men en studie av reglerna under Keith Skeochs ledning – den tidigare VD:n för Abrdn Plc – fann att det var "alltför strängt". År 2021 sa finansministeriet att det skulle ha ett samråd om Skeochs rapport.

Stadsminister Andrew Griffith sa i ett tal vid Financial Times banktoppmöte:

Vi kan göra Storbritannien till ett bättre ställe att vara bank på, för att frigöra en del av det instängda kapitalet över tiden runt ring-fence.

De största investeringsinstituten i Storbritannien kommer att fortsätta att vara avgränsade. Ändå kan mindre institut med färre handelsaktiviteter vara undantagna, enligt källan med kännedom om situationen.

Brexit-anhängare vill att lagar som hindrar ekonomisk tillväxt tas bort

Anhängare av Brexit från EU såg det som en chans att göra sig av med lagar som de sa var onödiga och hindrande ekonomisk tillväxt. En strategi för att återskapa "Big Bang", avregleringsvågen 1986 som förvandlade London City till ett stort internationellt finanscentrum, är avgörande för denna plan.

Från början var tanken att lätta på regler som dragits upp för EU:s medlemsländer för att göra Storbritanniens finansinstitut mer konkurrenskraftiga genom att göra det möjligt för dem att ta en större andel av de globala marknaderna. Men nyligen har regeringen varit under press att aktualisera finansiella reformer.

Bankerna hade begärt att statskassan skulle minska åtskillnaden mellan investerings- och privatbanksverksamhet. Dessutom hade mindre långivare tidigare uppgett att de skulle vilja få sitt behövliga förlustdämpande kapital reducerat.