USA borde avskriva mycket mer än $10,000 XNUMX i studieskulder - Quartz

På pappret ser USA:s president Joe Bidens plan för avskrivning av studieskulder ganska bra ut.

Regeringen kommer att efterge 10,000 125,000 dollar i studieskulder för dem som tjänar under XNUMX XNUMX dollar. Det är nästan en tredjedel av det genomsnittliga beloppet som studieskuldsinnehavare är skyldiga.

Enligt Vita husets uppskattningar utplånar politiken de återstående saldonen för 20 miljoner amerikaner - nästan hälften av alla låntagare. Detta är bra med tanke på att en tredjedel av dem har studieskulder men ingen högskoleexamen, enligt utbildningsdepartementet.

Men dessa övergripande siffror döljer en viktig nackdel med planen: det kommer inte att hjälpa låntagare som behöver det mest, de som har stora skulder och har låga inkomster.

Även om de bara utgör en liten del av studielåneinnehavarna, är deras svåra situation ett resultat av allt som är fel med högre utbildning. För att komma till rätta med detta, pressade många förespråkare för att minska lånen regeringen att ta hänsyn till rasskillnader och erbjuda mer generös lättnad, säger Fenaba Addo, docent i offentlig politik vid University of North Carolina i Chapel Hill.

Men skulle ekonomin klara av mer skuldavskrivning utan att öka konsumenternas efterfrågan och hälla bränsle på inflationselden, som vissa motståndare till efterlåtande av skulder hävdar? Är inte Bidens plan som att ge en check på 10,000 XNUMX dollar till miljontals amerikaner?

Det finns miljontals amerikaner som behöver mycket mer än Bidens förlåtelse på 10 XNUMX dollar

De flesta av de 43 miljoner studentskuldsinnehavarna står för en liten del av kakan på 1.6 biljoner dollar, med en liten andel låntagare som är skyldiga mer än 100,000 7 $—40 % — som står för nästan XNUMX % av den totala studieskulden, enligt College Board data. Resultatet: Bidens policy ger ett stort antal människor med små bördor en stor uppskov, medan den knappt hjälper en mindre grupp studenter med stora saldon.

Mer än 8 miljoner Låntagare som har en inkomstdriven återbetalningsplan (IDR), som bestäms av låntagarens diskretionära inkomst snarare än mängden studieskulder de har, kommer att uppleva liten ekonomisk påverkan av uppsägningen.

Om en låntagare har en medelklassinkomst på 60,000 40,000 USD och 10,000 XNUMX USD i studieskulder kommer det inte att förändra deras situation att subtrahera XNUMX XNUMX USD från saldot. De är fortfarande inte på väg att betala av sin skuld eftersom deras inkomst är så låg, att göra betalningar enligt en IDR-plan innebär att lånebeloppet kommer att fortsätta att växa.

Medan en annan plan från Biden kommer att sätta 7.5 miljoner studielåntagare som är i standard tillbaka i god status, nästan en tredjedel av alla innehavare av studielån har upplevt fallissemang under de senaste två decennierna. Inom denna grupp har många låntagare fallerat flera gånger. Detta är en stor del av det totala utestående beloppet på 1.6 biljoner dollar som regeringen inte skulle se även om det inte var förlåtet.

Studielån låntagare är inte redo att spendera

Påståenden om att avbokning av studielån bara kommer att hjälpa rika människor eller öka inflationen ignorerar vad som orsakade studielånskrisen i första hand.

"Människor är uteblivna och är brottsliga på sina skulder eftersom de inte hade pengar att betala för det," sade Addo. "Om du inte har inkomst eller förmögenhet, betyder det inte att du betalar 10,000 XNUMX dollar att du har inkomst att spendera."

Ingen har betalat ränta på sin skuld sedan den federala regeringen pausade betalningarna i början av pandemin, och den nuvarande inflationsmiljön har inte drivits av att studielåntagare köper mer saker än resten av befolkningen.

Samtidigt har studielåneskulder en förkrossande effekt på en persons ekonomiska framtid – vilket skapar en ringeffekt över hela ekonomin. Ekonomer vid New York Federal Reserve Bank fann att studielånsinnehavare är mindre benägna att flytta till högre betalda jobb, mer benägna att ställa in andra typer av skulder och mer benägna att ha lägre kreditpoäng.

När covid-19 drabbade USA var dessa låntagare i de sektorer som drabbades hårdast av sjukdomen. De är väl medvetna om sin osäkra ekonomiska ställning. Enligt undersökningen av konsumenternas förväntningar är amerikaner med studieskulder mycket mer benägna att oroa sig för att inte betala sina skulder än andra amerikaner.

Många ekonomer tror att uppsägning uppmuntrar långsiktiga ekonomiska beslut (dvs. att flytta) kontra kortsiktiga beslut (dvs. att köpa en ny TV). Skuldefterlåtelse förbättrar en låntagares skuld i förhållande till inkomst, så att de kan låna mer för långsiktiga utgifter som en bil, ett hus eller ett litet företag – vilket i sin tur stimulerar den bredare ekonomin.

"Allt som skulle hjälpa människor att svara på vissa lediga jobb tror jag skulle vara bra för ekonomin", säger Mike Konczal, chef för makroekonomisk analys vid Roosevelt Institute.