Börsnoteringarna sköt i höjden under större delen av 2021, vilket gjorde året till ett av de bästa någonsin för företag att notera sina aktier. Flera stora affärer gick igenom, inklusive 11.9 miljarder dollar
Bred marknadsvolatilitet och inflationsrädsla i år har fått marknaden för nyemissioner att sakta ner till en krypning. Och de flesta börsintroduktionsaktier från 2021 är i minus; 80 % av alla företag som blev börsnoterade 2021 handlas under sina erbjudandepriser, enligt dataleverantören Renaissance Capital. Den genomsnittliga avkastningen på erbjudanden från 2021 är minus 30 %.
Cirka 400 företag börsnoterades 2021 med traditionella börsintroduktioner. Trettio av dessa samlade in minst 1 miljard dollar på New York Stock Exchange eller Nasdaq, enligt Dealogic.
Endast sex handlade över sina erbjudandepriser i fredags. Detta inkluderar betalningsföretag
Bekräfta innehav
(ticker: AFRM);
Ortho Clinical Diagnostics Holdings
(OCDX), en leverantör av in vitro-diagnostikutrustning; Telus International (TIXT), ett kanadensiskt nättjänstföretag; Kinesisk mobil rekryteringsplattform
Kanzhun
(BZ);
SentinelOne
(S), en AI-driven cybersäkerhetsplattform; och
Ryan Specialty Group Holdings
(RYAN), en grossistförmedling av specialförsäkringar.
Vilka presterade sämst bland de 30? Hur IPO-marknaden fungerar gör det svårt att göra jämförelser mellan äpplen och äpplen.
De flesta traditionella börsintroduktioner har låsningar på 90 till 180 dagar som förhindrar aktieägare från att lossa sina aktier. Upphörandet av dessa låsningar kan ha stor inverkan; om en aktie är på väg lägre kan förlusterna bli större när alla som vill sälja har fått göra det.
För att göra våra jämförelser endast mellan företag vars låsningar har gått ut, Barrons tittade endast på de som blev börsnoterade under första halvåret 2021.
Företagsnamn | Ticker | Erbjudandedatum | Bruttointäkter | Erbjudandepris | Total avkastning från erbjudandepris (%) |
---|
Oscar Hälsa | OSCR | 03-Mar-2021 | 1,444.60 | 39.00 | -85.23 |
RLX-teknik | RLX | 21-jan-2021 | 1,398.00 | 12.00 | -74.50 |
Oatly Group AB | HELT | 19-maj-2021 | 1,434.39 | 17.00 | -63.24 |
Marqeta | MQ | 09 Jun 2021 | 1,411.36 | 27.00 | -61.93 |
Full Truck Alliance Co | ÅMM | 22 Jun 2021 | 1,567.50 | 19.00 | -60.58 |
TuSimple Holdings | TSP | 15-april-2021 | 1,351.35 | 40.00 | -60.23 |
Shoals Technologies Group | SHLS | 26-jan-2021 | 2,213.75 | 25.00 | -46.12 |
Coupang | CPNG | 10-Mar-2021 | 4,550.00 | 35.00 | -45.74 |
Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-jan-2021 | 2,157.98 | 27.00 | -43.96 |
UiPath | VÄG | 21-april-2021 | 1,538.57 | 56.00 | -41.34 |
Källa: Factset
Det finns inget hallonpris för den sämst presterande stora börsintroduktionen. Men om det fanns,
Oscar Hälsa
(OSCR), som använder data och en teknologiplattform för att erbjuda sjukförsäkring, skulle vara en utmanare. Oscars aktier stängde sin första dag ned nästan 11% i mars 2021 och aktien har ännu inte handlats över sitt börsintroduktionspris på 39 USD. På fredagen stängde aktierna på 6.20 dollar, en nedgång med 84%. Enligt FactSet är Oscar Health den sämst presterande stora börsintroduktionen från förra året, med en totalavkastning på minus 85.2%.
Oscar har gott om sällskap. På andra plats är
RLX-teknik
(RLX), en tillverkare av e-cigaretter i Kina, som sköt i höjden nästan 146 % från sitt erbjudandepris på 12 USD i januari 2021. RLX sedan dess har i stort sett handlats under den nivån på 12 USD och slutade på fredagen på 2.98 USD på fredagen. RLX totalavkastning är minus 74.5 %, enligt FactSet.
Oatly Group
(OTLY), havremjölkstillverkaren, hade en bra första dag i maj, med aktier som hoppade nästan 19 % från sitt erbjudandepris på 17 USD. Oatly nådde en topp på $28.73 i juni men har tappat dessa vinster, och stängde fredagen på $6.65. Oatly ligger trea med en totalavkastning på minus 63.2%.
Ranking fjärde är
Marqeta
(MQ). Fintech steg 13% från sitt erbjudandepris på 27 $ i juni. Företaget, en specialist på betalningskortshantering, nådde en topp på $32.51 i november, men slutade på fredagen på $10.53. Marqetas totalavkastning från sitt erbjudandepris är minus 61.9 %.
Trucking IPOs har inte heller presterat bra på eftermarknaden.
Full Truck Alliance
(YMM), den så kallade Uber för lastbilar i Kina, steg 13% från sitt erbjudande på 19 $ i juni. Aktien slutade i fredags på $7.45.
Du Enkel
(TSP), som utvecklar mjukvara som är avsedd att sätta långdistanslastbilar på vägen utan mänsklig förare, stängde lägenheten till $40 i april. Aktien stängde på 16.71 dollar.
Full Truck klockar in som den femte sämst presterande stora börsintroduktionen från 2021, med en totalavkastning på minus 60.6 %, medan TuSimple ligger på sjätte plats med minus 60.2 %.
På sjunde plats är
Shoals Technologies Group
(SHLS), en tillverkare av solenergiutrustning, som ökade med cirka 24 % i januari 2021. Aktien stängde fredagen på 14.43 USD på fredagen, en nedgång med 42 % från börsintroduktionspriset på 25 USD. Shoals totalavkastning är minus 46.1%.
Under mycket av 2021,
Coupang
(CPNG), den koreanska e-handelsjätten som samlade in 4.55 miljarder dollar, regerade som årets största börsnotering tills den fördrevs av Rivian (RIVN). Aktien steg med cirka 41 % från börsintroduktionspriset på 35 USD i mars men handlades på fredagen till 18.92 USD. Coupang ligger på åttonde plats med en totalavkastning på minus 45.7 %.
På nionde plats kommer den israeliska mobilspelsutvecklaren
Playtika Holding
(PLTK), som ökade med 17 % i januari 2021. Aktien stängde fredagen på 15.86 USD, en nedgång med cirka 41 % från erbjudandet på 27 USD. Playtikas totalavkastning är minus 43.96%.
UiPath
(PATH), som tillhandahåller mjukvara för robotprocessautomatisering, steg 23 % från sitt erbjudandepris på 56 USD i april. Aktien nådde en topp på 84 dollar i juni, men slutade i fredags på 33.43 dollar. UiPaths totalavkastning är minus 41.3 %, vilket placerar den på 10:e plats.
Skriv till Luisa Beltran på [e-postskyddad]