Den sämsta sektorn för inkomstinvesterare att köpa 2023

Det finns en frånkoppling på energimarknaden som är ett blinkande gult ljus för investerare – särskilt om du har spelat högtflygande oljeaktier 2022.

Det skulle vara det faktum att oljelagren har blivit "frihakade" från det underliggande oljepriset.

Det är ett tydligt tecken på att oljeaktier (inklusive högavkastande oljeinvesteringsalternativ som master limited partnerships - MLPs för korta - och energifokuserade slutna fonder, eller CEF:er) kommer sannolikt att komma under press under det nya året, särskilt om vi står inför en lågkonjunktur.

Jag ska nämna två specifika olje-CEF att undvika nedan.

Naturligtvis kommer inget av detta förmodligen som en överraskning om du är en oljeinvesterare – du vet utan tvekan att energimarknaderna kan vända på en krona, så du måste alltid hålla ett skarpt öga på eventuella energiinnehav du kan ha.

Du kanske minns till exempel den massiva oljetoppen 2008, då oljan steg med cirka 46 % i mitten av året, bara för att sluta djupt i minus.

Så för att bli framgångsrik som oljeinvesterare måste du kunna röra dig smidigt in och ut. Och som jag nämnde från toppen, är den senaste skillnaden i oljelagren ett gott tecken på att nu kan vara ett bra tillfälle att gå åt sidan.

Men hur är det på lång sikt? Inte ens då gillar jag energi som investering, särskilt för konservativa inkomstinvesterare. Titta på diagrammet nedan, som visar årtiondet från 2008 till 2018.

S&P 500, som visas av prestanda SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPIONERA
), i lila, överträffade spotpriset på olja (i orange) under den tiden, med olja som knappt stannade i svart, med en total vinst, över ett decennium, Av 6.5%.

Energins långsiktiga framtid förändras

En av de största delarna av energitjurens tes är att råvaran alltid kommer att vara i ökande efterfrågan när ekonomierna växer. Men det är ett intressant skifte på gång.

Det är en liten förändring, för att vara säker, men som du kan se ovan har amerikaner, trots landets betydande förråd av energi, skurit ner ett tag. Även om konsumtionen sjönk mycket ytterligare under pandemin, sågs 2022 fortfarande en nedgång i den totala användningen, tack vare växande förråd av grön energi och högre energieffektivitet.

När vi fördjupar oss i efterfrågebilden kan vi se att mängden energi som används i kommersiella byggnader i USA, inklusive från naturgas, en annan energivara jag ser kommer under press på lång och kort sikt, också minskar.

Enligt EIA sjönk energiförbrukningen i kommersiella byggnader med 1.3 % årligen från 2003 till 2012 i Amerika; från 2012 till 2018, vilket hade ökat till en årlig nedgång på 1.5 %. Och det var det innan pandemin.

Denna trend kommer sannolikt att fortsätta och sätta press nedåt på priset på olja och gas – även om vi fortsätter att se kortsiktiga pristoppar då och då.

I ljuset av svaga utsikter för olja och gas har jag undvikit att lägga till fonder som håller energibolag i min CEF Insider tjänsten, som fokuserar på att utnyttja CEFs medel för höga, och ofta månatliga, utdelningar.

Det betyder att vi håller oss borta från CEFs som First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), vilket kan locka dig med sin 8.6 % direktavkastning och 7.3 % rabatt på NAV. Med fokus på pipeline-drift master kommanditbolag som t.ex Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) och TC Energy (TRP), denna fond kommer att vara bland de första att drabbas av vikande efterfrågan i en lågkonjunktur.

De lika fokuserade Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Samtidigt skulle en avkastning på 9 % äventyras på grund av en nedgång i energipriserna, vilket gör det till en fond att sälja nu, eller undvika om du inte äger den.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen